Что не так с "законом стоимости" Маркса ?

[cherry]

При том, что
с точки зрения здравого рассудка
дешевле кредит => меньше маржа => ниже цена.

Или я что-то не понимаю
в шахер-махере им. Эльвиры
в вящий ущерб общему хозяйству ?

[cherry]

Российская газета

Что будет с рублем,
нефтью и биржей на неделе с 6 по 12 апреля

Апрель может стать одним из самых благоприятных месяцев для курса рубля, причин для снижения цен на нефть сейчас нет, у инвесторов на рынке акций снова испортилось настроение. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- Мы ожидаем, что рубль на предстоящей неделе останется крепким и продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 77-82 руб. за долл., 11,1-11,9 руб. за юань и 89-95 руб. за евро.

В пользу рубля выступает сезонность апреля - по статистике прошлых лет апрель является одним из наиболее благоприятных для рубля месяцев в году.

Также поддержку рублю оказывают продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 4,6 млрд руб. в день, по-прежнему высокая ключевая ставка 15%, ожидания увеличения экспортной валютной выручки из-за взлета нефтяных цен вследствие войны на Ближнем Востоке. В марте цена на российскую экспортную нефть выросла до примерно 77 долл. за баррель после 45 долл. в феврале и 41 долл. в январе. Мы ожидаем, что в ближайшие недели повышенная валютная выручка начнет поступать на валютный рынок.


В то же время негативным фактором для рубля являются повреждения российских экспортных портов на Балтике, которые могут сократить экспорт нефти и нефтепродуктов. Также в апреле сезонно начинает возрастать спрос на валюту для закупки импорта и для зарубежных поездок на майские праздники и летние отпуска.

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

- И вновь снижение цен на нефть в начале недели было выкуплено к ее завершению. Причиной тому стала очередная смена риторики США в отношении Ирана. Если в начале недели речь шла о возможном завершении конфликта, то далее эти надежды были развеяны. Именно противоречивый поток заявлений из США стал поводом для роста рисков на мировых рынках и возвращения инвесторов в защитные активы.

Более того, США теперь не связывают возможность завершения военных действий на Ближнем Востоке с открытием Ормузского пролива, что также негативно для мировой экономики и толкает цены на нефть выше. Страны Персидского залива заговорили о рассмотрении возможности строительства нефтепроводов в обход Ормузского пролива, однако очевидно, что в среднесрочной перспективе это никак не минимизирует влияние топливного кризиса.

Очередное заседание ОПЕК+ также пока слабо влияет на котировки, поскольку увеличение добычи стандартным шагом вряд ли сможет успокоить рынки.

На заявлениях Трампа цены на нефть опять подскочили до 110 долларов. Чего ждать дальше

Причин для нормализации цен на нефть по-прежнему не наблюдается. Вероятно, котировки останутся выше 100 долл. за баррель при сохранении ограниченной работы Ормузского пролива. Заявления из США сохраняют неопределенный характер, поэтому реакция на эту риторику скорее останется негативной. Попытки нефтедобывающих стран заместить выпадающие объемы пока не увенчались успехом, равно как и меры по распечатыванию стратегических резервов. Тем временем продолжение конфликта окажет давление на мировую экономику и повысит шансы реализации сценария глобальной стагфляции.

Биржа

Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- За прошедшую неделю индекс Мосбиржи потерял около 1%. Еще недавно служившая поддержкой планка 2800 пунктов превратилась в сопротивление. Снизу ближайшая остановка возможна возле промежуточных 2750 пунктов. Если она не устоит, то бенчмарк будет нащупывать поддержку ближе к 2700 пунктам. Приоритетным сценарием на будущую неделю мы видим продолжение бокового движения чуть ниже 2800 пунктов с эпизодическими попытками дотянуться до круглого рубежа.

Дискуссии о налоге на сверхприбыль компаний, атаки БПЛА на важные нефтеэкспортные объекты России, неопределенность с переговорами по Украине - все это довлеет над настроениями и лишает уверенности покупателей. Сдерживающим фактором для бумаг экспортеров также в последние дни стал укрепляющийся рубль.

С другой стороны, цены на нефть сохраняются под 110 долл. за баррель, а инфляция в России в недельном и годовом выражении перешла к снижению, что повышает шансы на секвестр ключевой ставки ЦБ в апреле по меньшей мере прежним шагом в минус 50 базисных пунктов. В резюме мартовского заседания ЦБ отмечается, что повышение НДС практически отыграно экономикой и что регулятор видит пространство для продолжения снижения ключевой ставки. В фокусе регулятора риски переохлаждения экономики. В среду, 8 апреля, рынок получит важную информацию - Росстат обнародует индекс потребительских цен (ИПЦ) за март и недельный отчет по инфляции.

Как изменилась российская экономика в 2025 году
- сообщает Росстат. И что с ней будет дальше?

Из ближайших корпоративных событий выделим презентацию обновления Алисы AI от "Яндекса" (вторник), финотчеты по МСФО за 2025 год, Группы Позитив (среда) и МГКЛ (четверг). В акциях Т-Технологий в пятницу будет последний торговый день в режиме T+1 перед приостановкой торгов на Мосбирже в связи с предстоящим сплитом.



Автор: Роман Маркелов

https://dzen.ru/a/adAJPQ2DMQBBEZDn?u...en.yandex.com&

[cherry]

проценты по кредиткам достигли 50,
несмотря на снижение ключевой

Евгений Грачев


Ставки по кредитным картам подскочили за год на 5 п. п. и приблизились к 50% годовых, выяснили «Известия». Это произошло, несмотря на то что ключевая за это время снизилась на 6 п. п. «Пластик» становится всё менее выгодным для банков: многие клиенты используют только льготный период, фактически не платя проценты. Чтобы компенсировать потери, финансовые организации пересматривают условия — сокращают грейс-периоды, повышают ставки и уменьшают лимиты. Как не попасть на повышенные платежи при использовании кредиток — в материале «Известий».

Почему ставки по кредиткам такие высокие

Средний уровень реальных ставок по кредитным картам по итогам февраля достиг почти 50% годовых, следует из данных Объединенного кредитного бюро (ОКБ), которые изучили «Известия». За год они выросли на 5 п. п., хотя ЦБ за то же время снизил ключевую с 21 до 15%.

— Условия по кредиткам не располагают к спросу: ставки достигают 50% годовых, а банки вынуждены сокращать сроки беспроцентного грейс-периода. Это приводит не только к удорожанию продукта для заемщиков, но и к ухудшению его потребительских свойств,

— заявил гендиректор ОКБ Михаил Алексин.

Справка «Известий»

Полная стоимость кредита, или реальные ставки по ссудам, — это показатель, который отражает настоящую цену займа для клиента. Он включает не только процентную ставку, но и комиссии, страховки и другие обязательные платежи. Такой показатель используется для того, чтобы гражданин мог увидеть фактическую переплату по ссуде.

— Банки стремились повысить маржинальность кредитных карт, так как значительная часть заемщиков предпочитают использовать их только в грейс-период,

— пояснили в пресс-службе ЦБ.

По оценкам регулятора, в конце 2025 года около 65% операций по кредиткам приходилось именно на льготный срок, в течение которого клиент не платит проценты. Это позволяет населению покрывать текущие расходы, а свободные деньги инвестировать или хранить на вкладах.

При этом ставки по «пластику» напрямую зависят от стоимости привлеченных средств, напомнили в ЦБ. Банки продолжают обслуживать дорогие вклады, оформленные в период высокой ключевой.

Шаг и пропасть: регуляторные ограничения по кредиткам снижают их долю и увеличивают серую зону в экономике
Падение выдач таких карт эксперты связывают с жестким контролем над отраслью
В начале 2026 года средние ставки по депозитам превышали 17%, следует из данных «Финуслуг». В таких условиях банки не могут выдавать кредиты под более низкие проценты.

— При этом в ставку закладываются расходы на создание резервов по проблемным и невозвратным кредитам,

— подчеркнули в пресс-службе ЦБ.

Карты изначально относятся к более рискованным продуктам, пояснила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. В этом сегменте чаще возникают просрочки и невозвраты, поэтому банки повышают ставки, чтобы компенсировать возможные потери и отсеять ненадежных заемщиков.

Общая ситуация в экономике также влияет на условия по «пластику», отметил основатель «Секвойя Групп» Максим Гмыря. Доходы части населения остаются нестабильными, а финансовая дисциплина снижается, поэтому люди всё чаще используют кредитки как быстрый источник денег. Это приводит к росту просрочек и ухудшению качества портфеля банков, из-за чего они закладывают еще большие риски в стоимость продукта.

В условиях экономической неопределенности финансовые организации осторожнее подходят к выдаче кредитов, подтвердил председатель совета директоров Первоуральскбанка Михаил Брюханов. Это позволяет им снизить потенциальные потери.

Почему банки снижают лимиты по картам

Одновременно с ростом ставок банки сокращают лимиты по картам, отметили в ЦБ. Частично это связано с ограничениями рискованных выдач со стороны регулятора.

С начала 2026 года банки не могут оформлять кредитки заемщикам, которые направляют на обслуживание долгов более 80% дохода, отметила Наталья Мильчакова. Речь идет о клиентах, для которых риск невозврата особенно высок.

Ограничения начали вводиться еще в конце 2024 года, напомнила заместитель руководителя проекта «Народного фронта» «За права заемщиков» Александра Пожарская. В результате к концу 2025-го всё больше клиентов сталкивались с отказами, а также с сокращением или и вовсе с обнулением лимитов.

При расчете долговой нагрузки банк обязан учитывать весь лимит по карте, даже если клиент использует лишь небольшую его часть, пояснила эксперт. Например, при пороге в 100 тыс. рублей в расчет берется вся сумма, даже если фактически человек потратил заемных денег только на 5 тыс. рублей.

— Логично, что банки в такой ситуации «режут» лимиты закредитованным заемщикам и ухудшают другие условия,

— подчеркнула Александра Пожарская.

Карта ляжет:
запрет на ставки с кредиток
сократит траты на игру в долг на треть

Мера призвана помочь в борьбе с закредитованностью граждан
Участники рынка оптимизируют свою клиентскую базу — если они не закрывают лимиты, долговая нагрузка клиента на бумаге растет, и он уже не может получить одобрение по потребительскому кредиту или ипотеке.

Дополнительно ужесточаются требования к заемщикам: с апреля при оформлении кредитной карты необходимо подтверждать доход через «Госуслуги» или справкой 2-НДФЛ,

отметила Наталья Мильчакова. Для клиентов без такого документа условия становятся еще жестче. Это способно замедлить рост рынка кредитных карт — по итогам года он может составить не более 10%, оценила эксперт.

Как не попасть на проценты
при использовании кредитки

Поведение самих клиентов также меняется: всё больше людей стараются укладываться в льготный период и фактически использовать кредитку как бесплатный короткий заем,

отметил Максим Гмыря из «Секвойя Групп».

Однако такой подход требует строгой финансовой дисциплины, подчеркнул эксперт. Любая просрочка или задержка платежа приводит к выходу из грейс-периода. В условиях ставок около 50% это делает использование карты крайне дорогим. Чтобы избежать переплат, важно заранее планировать расходы и быть уверенным, что долг будет погашен вовремя.

— На практике это требует высокого уровня финансовой подготовки, которой обладает меньшинство,

— заключил Максим Гмыря.

Эксперты советуют соблюдать несколько базовых правил:

— вносить на карту сумму больше минимального платежа и достаточную для полного погашения долга в льготный период;
— ограничивать ежемесячные расходы по карте и при необходимости снижать установленный лимит до комфортного уровня;
— не снимать наличные и не переводить деньги с кредитки, поскольку это сразу приводит к начислению процентов на использованную сумму;
— не оформлять сразу несколько кредитных карт, чтобы не увеличивать долговую нагрузку.

Особенность «пластика» с грейс-периодом в том, что проценты фактически набегают всегда, но отменяются при полном погашении долга в установленный срок,

напомнила Александра Пожарская. Если клиент не укладывается в это время, проценты начисляются за всё время использования средств, включая льготный период. Если просрочить хотя бы один платеж ближе к концу срока, можно сразу столкнуться с ростом долга банку.

При оформлении кредиток потребители нередко пренебрегают тщательным изучением договора и поэтому допускают нарушения условий обслуживания продукта, заключила Александра Пожарская. Они считают, что это незначительно и не влечет последствий. Однако это не так — малейшие нарушения могут ощутимо увеличить долг перед банком, поэтому важно быть внимательными.

https://iz.ru/2074415/evgenii-grache...nie-klyuchevoj