Хроника современного кризиса капитализма

[Admin]

По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
Хроника современного кризиса капитализма
Российский ВВП упадет в 2009 году на 2%.
С начала кризиса санации подвергся 21 банк
Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики
Во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель
Каждый четвертый россиянин готов ради работы сменить не только город, но и регион проживания
На форуме в Давосе было признано, что западные стандарты потребления завели мир в тупик

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ГОСУДАРСТВО ГОТОВО НАПОЛНИТЬ БАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера вечером в Белом доме на совещании у Владимира Путина правительство, руководство ЦБ и главы крупнейших банков впервые обсуждали "меры по докапитализации банковской системы". Сама по себе идея дополнительной поддержки банков обсуждалась в ЦБ и Белом доме с октября 2008 года, и в конце декабря вице-премьер Алексей Кудрин публично объявил: на цели докапитализации Минфин готов выделить до $40 млрд. Однако до последнего момента было неизвестно, будет ли программа докапитализации касаться только государственных банков. Господин Путин, открывая совещание, снял все сомнения, объявив: обсуждается вопрос о предоставлении дополнительного капитала, в том числе негосударственным кредитным организациям.
Таким образом, частичный выкуп банковской системы открыт. По последним доступным данным ЦБ (декабрь 2008 года), собственные средства российских банков составляют сейчас около 3,7 млрд руб., совокупный капитал на начало 2008 года составлял 2,5 трлн руб. При вхождении государства в капитал банков на сумму не менее 1,2 трлн руб. ($40 млрд по курсу конца 2008 года) оно может претендовать на дополнительные 32% банковского капитала и на рост своей доли в банковской системе до 75-80%. Учитывая, что сейчас доля иностранных банков в совокупном капитале составляет около 19%, речь идет о почти полном выкупе банков, потерявших капитал в ходе финансового кризиса с августа 2008 года.
Итоги совещания, на котором помимо руководства госбанков присутствовал, например, представитель акционеров Альфабанка Михаил Фридман, неизвестны: оно закончилось глубокой ночью. Больше всех из госказны может получить Сбербанк - до 500 млрд руб.: именно такую сумму, по словам источника "Ъ" в аппарате правительства, запросил у правительства глава банка Герман Греф, и они ему были на совещании обещаны. "Государство просто обязано поддержать крупнейший российский банк, тем более что именно он является крупнейшим кредитором проблемного ГАЗа" (см. стр. 2), - уверен он. ВТБ изначально претендовал на 1,5 трлн руб. (более $45 млрд) из госказны на собственную докапитализацию, однако в последнее время умерил свои аппетиты до 200 млрд руб. В свою очередь, в начале декабря 2008 года председатель Внешэкономбанка (ВЭБ) Владимир Дмитриев обратился в правительство за дополнительными 950 млрд руб. Впоследствии ВЭБ согласился на 350 млрд руб., а в конце февраля и вовсе снизил объем претензий до 100 млрд руб., по данным "Ъ". Официально в госбанках от комментариев отказались. Общая сумма помощи госбанкам, таким образом, может составить порядка 800 млрд руб.
Оставшиеся средства в размере не менее 400 млрд руб. могут уйти частным банкам - по сути, именно это вчера и обсуждалось в Белом доме. В числе главных претендентов источники "Ъ" в правительстве называют Газпромбанк и Альфа-банк. Размер их претензий на госденьги пока неясен. Вчера в обоих банках от комментариев категорически отказались. Однако источник в руководстве одного из них заявил "Ъ", что сейчас обсуждается несколько сценариев, согласно одному из них доля государства в капитале частных банков после выкупа допэмиссии может составить 25-30%. "Сейчас собственники любого частного банка могут только мечтать о вхождении государства в его капитал. Им сейчас не банков: большинство из них были вынуждены обратиться в ВЭБ для перекредитования западных кредитов по своему основному бизнесу, - рассуждает он. - Если государство сейчас не поможет, к концу года у банков просто не останется ресурсов для текущей деятельности".
По мнению собеседника "Ъ", получить господдержку в виде инъекций в капитал может только тот коммерческий банк, который относится к категории системообразующих.
Председатель правления "Уралсиба" Андрей Донских пояснил "Ъ", что банковские структуры группы также рассматривают возможность участия в до капитализации - в том числе предложением госструктурам доли в капитале первого уровня.

ЗАПАС НА КРИЗИС
Ведомости, 4 Февраля 2009
Девальвация рубля помогла национальным фондам. К 1 февраля объем средств двух нацфондов России достиг почти 8 трлн руб., удвоившись за год. Более 1,6 трлн руб. дохода обеспечила курсовая переоценка
За год существования резервного фонда и фонда национального благосостояния объем их средств удвоился до 7,85 трлн руб. На 1 февраля в резервном фонде - 4,86 трлн руб., в фонде национального благосостояния - 2,99 трлн руб., сообщил замдиректора департамента Минфина Петр Казакевич.
Агрегированная доходность от размещения фондов составила 5,41%. "Мы заработали, а не потеряли на финансовом кризисе, консервативная стратегия себя оправдала", - доволен Казакевич. Теперь Минфин будет считать доходность по каждой из трех валют, в которые размещены средства фондов, и выводить общий показатель исходя из структуры размещенных средств, уточнил Казакевич. Иначе, например, в пересчете на доллары доходность оказалась бы отрицательной (-2,47%), зато в рублях достигла 26,9%.
Оба фонда за счет инвестирования пополнились на 267,45 млрд руб., за счет курсовой переоценки - еще на 1687,1 млрд руб., в том числе на 675 млрд руб. - с 15 по 30 января 2008 г. Резервный фонд за последние две недели выиграл от переоценки 437,63 млрд руб. - вдвое больше, чем весь годовой инвестдоход от размещения.
Будет откуда финансировать дефицит, замечает экономист "Траста" Евгений Надоршин.
Средства фонда имеет смысл учитывать в рублях, поскольку тратиться они будут в них же, считает экономист "Тройки диалог" Евгений Гавриленков.

ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОРУЧИТСЯ ЗА ГАЗ
РБК daily, 4 Февраля 2009
Группа ГАЗ выбрана в качестве флагманского предприятия для оказания ему государственной адресной поддержки. Вчера комиссия правительства по повышению устойчивого развития экономики под руководством первого вице-премьера Игоря Шувалова изучила проблемы предприятия и нашла его антикризисную программу самой лучшей. Теперь Минэкономразвития должно разработать меры поддержки в виде госгарантий по кредитам, госзакупок и развития программ лизинга. Заработать быстро смогут только госгарантии: списки по госзакупкам до сих пор не готовы, а механизм лизинга не разработан.
Комиссия проанализировала ситуацию в автопроме на примере группы ГАЗ как одного из крупнейших системообразующих предприятий, сообщается на сайте правительства. Программа реструктуризации ГАЗа - "одна из самых перспективных", считают в межведомственной рабочей группе комиссии по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих предприятий. Руководитель группы, замглавы Минэкономразвития Олег Савельев делал вчера доклад о состоянии ГАЗа.
По данным РБК daily, ГАЗ представил пять вариантов антикризисной программы и в рамках реструктуризации сократил управляющую компанию на 50%, снизил зарплаты топ-менеджменту на 30% и намерен сократить потребление электроэнергии вполовину.
В комиссию под руководством Игоря Шувалова входят главы четырех министерств - Минфина, Минэкономразвития, Минрегионразвития, Минздравсоцразвития, а также главы Банка России, Сбербанка, Внешэкономбанка и ВТБ. Кроме того, вчера на заседание были приглашены менеджеры ГАЗа, основные кредиторы и губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев. По результатам обсуждения большинство членов комиссии поддержали решение об оказании поддержки госпредприятию, и комиссия дала поручение Минэкономразвития подготовить предложения.
Как сообщили РБК daily в аппарате Игоря Шувалова, в качестве мер поддержки комиссия обсуждала предоставление госгарантий по кредитам, увеличение объема госзакупок, а также развитие программ лизинга. Эти меры ГАЗ уже предлагал в качестве мер поддержки всей отрасли и первому вице-премьеру Игорю Сечину, и премьеру Владимиру Путину. Более того, объем госзакупок и список ведомств и регионов, для которых должны быть осуществлены госзакупки в 2009 году, должны были быть готовы (согласно поручению Путина после заседания в Набережных Челнах в декабре) к 1 февраля. Однако до сих пор содержание этого списка неизвестно. Как сообщили РБК daily в Минпроме, ведомство подготовило список и послало его на согласование в Минэкономразвития и Минфин. Как сообщил РБК daily источник на ГАЗе, госзакупки составляют около трети от объема продаж компании, и в компании не надеются, что они серьезно вырастут в сравнении с 2008 годом. "Регионы сокращают бюджеты, а федеральное правительство увеличивает. В итоге скорее всего одно уравновесит другое", - сказал собеседник РБК daily. Что касается лизинга, то механизм предоставления его вообще еще не разработан, отмечают участники рынка.

АНТИКРИЗИСНАЯ ПВО
Независимая газета, 4 Февраля 2009
Внеочередная сессия высшего государственного совета Союзного государства началась с двусторонней встречи президентов обоих государств. Российский лидер Дмитрий Медведев, приветствуя коллегу Александра Лукашенко, пожелал, чтобы наступивший новый год принес народу Белоруссии успехи, а не только трудности, с которыми сталкиваются сегодня все страны.
Медведев особо отметил сотрудничество двух государств в энергетической сфере: "Имею в виду соглашение по газу. Это несомненно важная составляющая, принимая во внимание ту газовую проблему, которую мы, к сожалению, получили в начале этого года с Украиной".
Лукашенко в ответном слове посетовал на то, что начало года не было слишком счастливым:
"Не по нашей вине и не мы были инициаторами этого, но тем не менее эту беду расхлебывать придется всем. Слава богу, что Россия и Белоруссия еще пока как-то держатся. Я думаю, что многое будет зависеть от решения тех вопросов, которые мы с вами наметили".
"Мы сегодня полны решимости принять кардинальные для нас решения: в области военно-технического сотрудничества, оборонного пространства (у нас единая группировка, ей надо уделять внимание), в области экономики, финансов, в области развития вашей идеи придания рублю статуса региональной валюты", - продолжил белорусский лидер. Первым шагом на этом трудном пути он считает введение единой валюты.
Дальше общение двух лидеров проходило за закрытыми дверями. Не исключено, что белорусский лидер обратился к российскому с просьбой о выделении еще одного кредита для спасения белорусской экономики. Россия, как известно, выразила готовность предоставить Белоруссии два транша в размере 1 млрд. долл. каждый. Первый транш уже поступил на счета белорусского государства, а перечисление второго состоится в ближайшее время. Однако Белоруссия беспокоится, что этих средств будет недостаточно, поэтому направила заявки с просьбой о выделении кредитов во все мировые финансовые институты и даже попросила 500 млн. долл. у Венесуэлы.
Честь открыть заседание Госсовета Союзного государства была предоставлена Лукашенко.
"Финансово-экономический кризис набирает обороты, и он не мог не затронуть Россию и Белоруссию. Но настоящие друзья не будут действовать в ущерб друг другу. Мы полны решимости быстро реализовать все то, о чем договоримся сегодня", - пообещал Лукашенко и торжественно передал слово российскому президенту.
Медведев не стал размениваться на бессодержательные фразы и перешел к делу. Он подчеркнул, что особое внимание хотел бы обратить на подготовленный Союзным советом министров антикризисный план: "Я считаю этот документ и важным, и своевременным и думаю, что мы можем и должны обеспечить его надлежащее исполнение", - сказал он. Еще один важный момент, который выделил Медведев, подписание соглашения между Россией и Белоруссией о создании Единой региональной системы противовоздушной обороны. "Она заметно повысит обороноспособность двух стран", - выразил уверенность российский лидер. Кроме этого, по его словам, Россия и Белоруссия готовы активизировать работу по формированию Таможенного союза и единого экономического пространства.

МИНФИН ЗАРАБОТАЛ НА КРИЗИСЕ
РБК daily, 4 Февраля 2009
На 1 февраля объем Резервного фонда составил 4,863 трлн руб. (137,3 млрд долл.), ФНБ - 2,991 трлн руб. (84,47 млрд долл.). Чтобы объективнее оценивать доходность от управления фондами и нивелировать курсовые колебания, Минфин с этого года использует средневзвешенный индекс из доходности по трем валютам: доллары, евро, фунты стерлингов (валюта счета). Такой подход, по словам Петра Казакевича, дает возможность корректно сравнивать итоги управления суверенными фондами разных стран. "В валюте счета доходность с начала операций по размещению РФ и ФНБ составила 5,41%, - рассказал г-н Казакевич. - Избранная Минфином консервативная стратегия управления себя полностью оправдала: в отличие от других стран мы не только не потеряли, но и заработали". В Минфине вчера привели в пример Норвегию, доходность суверенного фонда которой в третьем квартале составила -7,7% (для более корректного сравнения других данных пока нет). Появился у Минфина и аргумент для тех, кто ранее укорял его за потери, связанные с укреплением рубля. Курсовая разница от переоценки средств в иностранной валюте за год составила положительную величину: 697,03 млрд руб. для РФ и 314,7 млрд руб. для ФНБ.
"Это очень хорошие результаты, при том, что в конце года ставки были резко снижены, - считает главный экономист компании "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков. - Основная доходность была получена в первые девять месяцев, повлияло и погашение облигаций Fannie Mae и Freddie Mac". По словам г-на Гавриленкова, финансист Джордж Сорос недалеко ушел от инвестиционных результатов Минфина: в 2008 году международный спекулянт получил доходность чуть более 10% годовых. Впрочем, целью Минфина высокая доходность не была. "Важно сохранить фонды, а не заработать на них: они позволяют пройти кризис, - отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. - Меня бы озадачила высокая доходность. Это означало бы, что фонды вовлечены в более рисковые операции".

В КОНЦЕ КОРИДОРА
Ведомости, 4 Февраля 2009
Вчера бивалютная корзина (состоит из $0,55 и 0,45 евро) достигла уровня 40,75 руб., еще на 13 коп. приблизившись к объявленному Центробанком пределу в 41 руб.
Официальный курс доллара снизился почти на 5 коп. до 36,13 руб., корзина росла за счет евро, подорожавшего на 34 коп. до 46,39 руб. Штурмовать верхнюю границу валютного коридора рынок пока не решается. "Я видел, что ЦБ выставил на продажу $1 млрд по 36,38 руб., но к этому уровню так и не подошли, потому что страшно", - говорит начальник департамента операций на финансовых рынках Русского международного банка Вадим Адлерберг.
Рынок наращивает силы, идет позиционная война, те, у кого есть самые большие длинные позиции, начинают разгружаться, но уже сегодня ЦБ пришлось появиться хотя бы на уровне выше рынка, говорит дилер банка "Альба альянс" Артем Рощин. "Все уверены, что ЦБ будет держать корзину на уровне 41 руб., так что объем [торгов] невелик.
Зачем покупать, если не ожидаешь, что сможешь заработать?" - рассуждает казначей Московского индустриального банка Константин Малов.
На аукционах ЦБ продолжает зажимать рублевую ликвидность, продолжает Малов. На пятинедельном беззалоговом аукционе средневзвешенная ставка составила 18,41% годовых, банки получили 23,5 млрд руб. Вчера банки заняли у регулятора деньги на три месяца под 18,65% годовых. В середине января ставки были 12-14% годовых. На аукционе прямого репо ЦБ вчера выдал 503,5 млрд руб. по ставке 10,28-10,83% годовых, удовлетворив 71% заявок. В то же время проблемы с ликвидностью, наблюдавшиеся в конце января, резко ослабели: ставки по свопам, по словам Адлерберга, невысокие - около 10% годовых и на межбанковском рынке также можно занять под 10-12% годовых. "Снижение ставок при урезании ликвидности - парадокс, его можно объяснить лишь тем, что длинных позиций по корзине на рынке не осталось", - отмечает директор департамента операций на финансовых рынках Номос-банка Василий Федоров. Закрытия этих позиций не было видно на рынке, да и курс при этом должен был бы снизиться, чего не произошло, недоумевает Федоров: "Единственное, что можно предположить, - атака нерезидентов".
Подобраться к 41 руб. по корзине можно и в среду, но реальные попытки будут на следующей неделе или даже позже, полагает Рощин.-

ПРОБЛЕМНЫЕ БАНКИ ОЗДОРОВЯТ ПО-НОВОМУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
С начала кризиса санации подвергся 21 банк. Из них большинство сменило акционеров, активы и обязательства банков "Электроника", "Московский капитал" и Московского залогового банка частично были переданы НРБ, Номос-банку и Банку Москвы. Временная администрация в лице АСВ действует сейчас в банке ВЕФК и "Тарханы", на которые не нашлось инвесторов. На оздоровление финансового сектора на середину января было выделено 146 млрд руб.
Как рассказал директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов, в течение ближайших месяцев планы финансового оздоровления банков, санируемых инвесторами в рамках закона 175-ФЗ, будут расширены. "Планы, которые утверждались сразу после принятия решения о санации, делались очень оперативно и не могли учесть многого", - пояснил господин Сухов.
Сейчас в рамках действующих планов санации участники рынка уже провели основную работу. Платежеспособность всех банков восстановлена, и частично начата интеграция с материнским банком. Однако то, что будет с санированными банками дальше (каким будет их бизнес, как он будет интегрирован с банком-санатором), в соглашениях с инвесторами не предусматривалось. Сейчас АСВ обсуждает детали коррекции с инвесторами. Подготовленные документы в ближайшее время поступят на утверждение в ЦБ, подтвердил "Ъ" первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. По словам Михаила Сухова, в скорректированных планах ЦБ будет оценивать дальнейшие параметры деятельности санированных банков на срок действия кредита от АСВ. При этом корректировать объем предоставленной банкам финансовой поддержки ЦБ пока не предполагает. "Инвесторы должны выработать такую схему реструктуризации балансов проблемных банков, при которой их финансовые потери покрываются использованием дешевых средств от АСВ и из собственных ресурсов", - отметил он.
Сами банкиры надеются, что по результатам скорректированных планов смогут рассчитывать на дополнительное финансирование от АСВ или другие способы реструктуризации проблемных активов. "Первоначальный план санации предусматривает гарантию снижения уровня просроченной задолженности", - говорит советник председателя правления Русского банка развития (его новый акционер - корпорация "Открытие") Алексей Быков. "А сейчас выявляются подробности, требующие дополнительного согласования с регулятором", - добавляет вице-президент по кредитным рискам финансовой группы "Лайф" (в нее входит Пробизнесбанк, который санирует Газэнергобанк и Банк24.ру) Ярослав Алексеев.
По прогнозу Банка России, объем просроченной задолженности по кредитам может достигнуть 4,0-4,5% от кредитного портфеля уже к концу первого квартала. Банки вынуждены будут начислить дополнительные резервы на потери по ссудам, что для некрупных банков может повлечь нарушение норматива достаточности капитала, закрытие лимитов их контрагентами и неисполнение платежей, считает старший аналитик корпорации "Уралсиб" Леонид Слипченко. "При возникновении финансовых проблем могут пострадать не только показатели купленных банков, но уже и балансы головных структур, - говорит старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. - Поэтому сейчас санаторам необходимо предусмотреть и будущие риски, чтобы претендовать на дополнительное финансирование от АСВ".

ПТИЦЕВОДЫ ПОПАДУТ В КВОТЫ
РБК daily, 4 Февраля 2009
В настоящее время в России отмечается перепроизводство яиц и они практически не импортируются, за исключением поставок из Белоруссии, отметил Алексей Гордеев. "Мы подошли к тому, чтобы этот участок в птицеводстве в плановом порядке регулировать, может быть, и через квотирование", - цитирует министра ИТАР-ТАСС. Не исключено, что через три года страна может столкнуться и с перепроизводством мяса птицы - ежегодный прирост в отрасли составляет 15 - 16%. Уже в 2010 году, по оценке г-на Гордеева, внутренний объем производства мяса птицы будет соответствовать уровню продовольственной безопасности России, то есть соотношение собственного мяса и импортного составит 80 на 20%. "Введение квот необходимо для того, чтобы не создавать проблему перепроизводства, чтобы не было падения цен и не лихорадило наших производителей", - пояснил министр.
Квотирование производства мяса птицы может оказаться в будущем эффективным инструментом государственного регулирования рынка, считает член совета директоров компании "Моссельпром" Вадим Камашев. Но для этого государство должно продолжать поддерживать национальных производителей, чтобы не снижались темпы роста и импортозамещения, что особенно важно в условиях экономического кризиса, когда существенно ограничен доступ к кредитным ресурсам, отмечает он: "Если же поддержки государства не будет, то мы можем столкнуться не просто с прекращением роста отрасли, но и с падением объемов производства. В этой ситуации проблема квотирования внутреннего производства станет уже неактуальной".
При господдержке развития птицеводства через два-три года реально будет выстроить схему квотирования с учетом потребностей в продукции регионов и возможностью производителей, отмечает коммерческий директор ТД "Приосколье" Евгений Сойкин. По его словам, на сегодняшний день есть регионы как с перенасыщением, так и отсутствием производств.
Однако сейчас введение внутренних квот пока преждевременно, заявила руководитель управления по коммуникациям и связям с инвесторами группы "Черкизово" Ирина Острякова: "Пока гораздо важнее сконцентрироваться на реализации начатых инвестпроектов, а по мере продвижения к достижению реальной обеспеченности страны мясом птицы рассматривать разные варианты регулирования рынка".
Гендиректор "Ставропольского бройлера" Дмитрий Авельцов уверен, что рынок и "сам способен себя отрегулировать": "Слабые и неэффективные производства будут отмирать в условиях жесткой конкуренции на внутреннем рынке". Небольшой внутренний кризис перепроизводства может сыграть определенную роль в качестве альтернативного регулятора внутреннего рынка, и это будет лучше, чем воздействовать на рынок демпинговым импортом, добавляет г-жа Острякова.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
ПРИГОТОВИЛИСЬ К ПАДЕНИЮ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Оборот рынка бытовой техники и электроники в 2009 г. снизится на 10% в рублевом исчислении до 787 млрд руб., говорится в отчете банка "Ренессанс". Это новый прогноз: ноябрьский предусматривал рост на 1,3%. Аналитики объясняют пересмотр снижением показателей потребления в ноябре и декабре 2008 г. - доходы населения, по данным Росстата, упали на 11,8%, безработица выросла до 7,7%.
Аналитик "ВТБ капитала" Марина Колбина прогнозирует 15%-ное снижение рынка, банк Credit Suisse - 20%-ное. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко полагает, что в рублях рынок останется на уровне 2008 г., а в долларах за счет девальвации упадет на 25%.
Сами ритейлеры настроены еще более пессимистично. Игорь Немченко, гендиректор "Эльдорадо", говорит, что снижение может быть 30%-ным.
Падение рынка может достигнуть 15-20% в рублях, предполагают Леонид Тюкавкин, вице-президент "Техносилы", и Елизавета Тотунова, PR-директор "Мира". 20%-ное падение закладывает "М.видео", добавляет Надежда Киселева, пресс-секретарь компании.
По некоторым группам товаров падение уже идет. "Спрос на разные товарные категории снижается по-разному: на 20-25% упали продажи мобильных телефонов и компьютерной техники, на 12-18% - аудиотехники, DVD и фотоаппаратов; не изменились продажи мелкой бытовой техники; "инвестиционно привлекательные" товары, телевизоры - ЖК и "плазма" выросли", - указывает Тотунова. В январе "инвестиционные" товары, в которые люди вкладывали стремительно дешевеющие рубли, обеспечили ритейлерам даже рост выручки, объясняет Тюкавкин. По его словам, продажи компании в январе составили 3,9 млрд руб., что на 60% превышает плановый показатель. Довольны результатами января и в "М.видео": выручка магазинов, существующих более одного года, больше на 10%.

БАНКИ ЗАРАБОТАЛИ НА ДЕВАЛЬВАЦИИ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
В четвертом квартале банки поставили годовой рекорд как по доходам, так и по расходам. Из-за девальвации рубля совокупные доходы банков превысили расходы, сделав банковские отчеты безубыточными на бумаге. Большую часть прибыли банки заработали на переоценке валютных активов, процентных ставках по кредитам и валютных спекуляциях. Расходную часть сформировали возросшие резервы и рост стоимости финансирования для банков.
Согласно отчетности о прибылях и убытках кредитных организаций, опубликованной вчера на официальном сайте Банка России, за три кризисных месяца банки заработали на 51 млрд руб. больше, чем потратили. Причем большая часть доходов (38,5 млрд руб.) была получена в декабре - именно в этом месяце впервые с начала квартала банковская система перестала быть убыточной (см. "Ъ" от 2 февраля).
Большая часть дохода сформирована за счет переоценки активов, номинированных в валюте (ценные бумаги, прямые вложения в валюту, выданные валютные кредиты и т. п.). Доля этих доходов в четвертом квартале увеличилась до 60,8%. В абсолютном выражении этот доход составил 4,3 трлн руб. Для сравнения: в первом квартале доля положительной переоценки в структуре доходов банков была немногим больше доли доходов от основной деятельности - 42,4% (1112,98 млрд руб.). Значительный вклад в статьи доходов банков внесли доходы банков от купли-продажи валюты - 730,28 млрд руб.
Основная деятельность (поступления по кредитам, обслуживание клиентов) принесла меньшие результаты. В четвертом квартале доля доходов банков от двух основных направлений деятельности (1476,08 млрд руб.) снизилась до 20,8% против 34,2% по итогам первого квартала 2008 года. "В четвертом квартале кредитные портфели банков, конечно, сокращались, но не столь значительно, чтобы перекрыть положительный эффект от повышения кредитных ставок", - говорит аналитик компании "Ренессанс Капитал" Максим Раскоснов. По его оценкам, в среднем по кредитному портфелю эффективные ставки за четвертый квартал выросли на 150-300 базисных пунктов.
"Перекос в структуре доходов в пользу положительной переоценки является прямым отражением кризисной ситуации в российском банковском секторе и в российской экономике, отражая зависимость национальной валюты и экономики от мировой конъюнктуры", - отмечает замгендиректора аудиторской компании "Финэкспертиза" Наталья Борзова.
При этом доход, сформированный от переоценки валютных активов, является большей частью "бумажным", указывают эксперты. "Это красивая цифра в отчетности, которая на текущий момент не трансформирована в реальные деньги, которые можно потратить", - поясняет госпожа Борзова.
Что касается расходной части отчетности, то по этим показателям банки в четвертом квартале также показали рекордные результаты за год. Самым большим расходом для банков традиционно осталась отрицательная переоценка стоимости собственных обязательств, что отражает удорожание стоимости финансирования. Этот показатель по четвертому кварталу составил 4,2 трлн руб., в то время как по третьему - 2,6 трлн руб.
Резкий скачок в четвертом квартале продемонстрировал показатель "других операционных расходов", включающий в себя отчисления в резервы на возможные потери по ссудам.
По итогам квартала он достиг 1311,05 млрд руб., увеличившись вдвое по сравнению с итогами третьего квартала (665,29 млрд руб.). "Именно в четвертом квартале качество выданных кредитов стало заметно ухудшаться, в результате чего банки были вынуждены доначислять резервы", - поясняет Наталья Борзова.

МИНФИН ТЕРЯЕТ ГОСРЕЗЕРВЫ
Независимая газета, 4 Февраля 2009
Вчера Минфин объявил результаты инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, созданных на базе Стабфонда для погашения бюджетного дефицита в трудные времена. Результаты размещения этих фондов в валюте и зарубежных госбумагах вряд ли порадуют россиян. "Антикризисная заначка" не только не приросла в размерах, но даже несколько усохла. Минфин не смог правильно угадать динамику валютных курсов и вынужден был отчитаться об убытках от размещения нацфондов в 2,5% годовых в долларовом исчислении. Впрочем, в рублях благодаря девальвации национальной валюты результат оказался вполне удовлетворителен - прибыль составила 26,92% годовых.
Во вторник Минфин отметил годовщину разделения Стабфонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ) подробным отчетом о результатах инвестирования этих средств. Впервые с момента создания резервных фондов управление ими дало отрицательную долларовую доходность, которая составила минус 2,47%. Для сравнения - год назад доходность размещения Стабфонда с 15 декабря 2006 года по 15 декабря 2007 года составила 10,94% годовых в долларах. Чтобы не выпячивать отрицательный результат 2008 года, Минфин предложил ориентироваться на новый показатель - так называемый агрегированный показатель доходности, который не учитывает взаимные колебания курса евро, фунта стерлингов и доллара. Как сообщил вчера замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич, "Минфин перешел на новый агрегированный показатель доходности, который рассчитывается по корзине валют, в которых размещены средства нацфондов". По его словам, использование такого показателя позволит избежать искажения результатов в связи с изменением курсов доллара и евро. Как известно, структура резервных фондов состоит из 45% долларов и номинированных в долларах бумаг, 45% - в евро и 10% - в фунтах стерлингов. Агрегированный показатель доходности по этой корзине составил по итогам года 5,41%. (Подробнее о доходности по видам валют - см. таблицу.) При этом, если суммарная доходность была бы пересчитана в евро, то она составила бы 9,3% годовых, а в рублях - более 26% годовых. Результаты управления фондами Петр Казакевич назвал, без ложной скромности, весьма впечатляющими, особенно на фоне существенных потерь инвестиционных и суверенных фондов в условиях финансового кризиса.
Так, в прошлом году норвежский Суверенный фонд благосостояния объявил о потерях на фондовом рынке в размере 13,1% от инвестированной суммы. Еще 1,2% инвестиций потеряны на облигационном рынке. Действующие ограничения на вложения указанных средств на фондовом рынке уберегли госрезервы от аналогичных или еще более крупных потерь.
По сообщению Казакевича, на 1 февраля 2009 года размер Резервного фонда составил 4,9 трлн. руб., или 137 млрд. долл., Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 2,9 трлн. руб., или 84 млрд. долл. По словам Казакевича, объем средств ФНБ с момента создания увеличился более чем в 2,5 раза, объем средств Резервного фонда - на 10%. Таким образом, Резервный фонд достиг нормативной величины - 10% от объема ВВП. По его словам, совокупный доход фондов с момента их создания 30 января прошлого года по 15 января 2009 года составил 271 млрд. руб., или 8,5 млрд. долл. Из них на Резервный фонд приходится 205 млрд. руб. (6,5 млрд. долл.), на ФНБ - 66 млрд. руб. (2 млрд. долл.).
Независимые эксперты считают результаты управления российскими фондами вполне успешными. "Если исходить из узкой задачи - приткнуть куда-нибудь выведенные из страны средства, - то 5,4% в условиях паники и падающих рынков можно считать успехом", - полагает директор Института проблем глобализации Михаил Делягин.

ЖИЗНЬ ПОСЛЕ БУРИ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Российский рынок страхования все еще на стадии формирования и в 2009-2010 гг. будет испытывать беспрецедентное давление в связи с вероятной рецессией российской экономики, говорится в исследовании Standard & Poor's. Последствия будут более болезненными с учетом структурных проблем отрасли и недостаточного опыта большинства страховщиков по ведению бизнеса в сложной экономической ситуации, отмечают аналитики агентства.
Сильными сторонами российского рынка S&P считает низкий уровень рисков, связанных с катастрофами, и рентабельный корпоративный бизнес, а среди минусов отмечает недостаточную капитализацию компаний, высокорискованные инвестстратегии страховщиков, невысокий уровень прозрачности сектора и очень низкий спрос на страхование жизни и пенсионное страхование.
Волна финансового кризиса может накрыть российский страховой рынок летом 2009 г. и стоить жизни сотням страховщиков, считает гендиректор "Ингосстраха" Александр Григорьев.
Самые тяжелые времена для экономики и страхования наступят ближе к концу этого года, полагает президент "Ренессанс страхования" Борис Йордан.
Рынок покинут неквалифицированные и некапитализированные страховщики, останутся более прозрачные и качественные компании.
Текущие расходы будут оптимизированы и проблема дефицита кадров в секторе станет менее острой, оптимистичны в S&P. А оставшиеся игроки будут тщательно следить за балансами, ограничат вложения в недвижимость и ценные бумаги, которые падают в цене, и будут следить за качеством банков, где держат средства.-

В 2008 ГОДУ ВВП ИСПОЛЬЗОВАЛИ БЕЗ ОГЛЯДКИ НА КРИЗИС
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Росстат вслед за сообщением Минэкономики о пересмотре темпов экономического роста в 2008 году с 6 до 5,6% опубликовал вчера официальную оценку ВВП России за прошедший год. В текущих ценах ВВП в 2008 году составил 41,5 трлн руб. Уже в третьем квартале 2008 года российская экономика столкнулась с кризисом банковской ликвидности и снижением цен на основные товары российского экспорта, но структура использования ВВП (см. график) по сравнению с 2007 годом фактически не изменилась. Статистика показывает, что, как и в 2007 году, основной вклад в рост ВВП по-прежнему вносило потребление (65,3% в 2008 году против 66,8% в 2007 году в структуре ВВП), которое стимулировалось высокими экспортными доходами и увеличением потребительского кредитования. В 2008 году даже наметилось некоторое увеличение доли валового накопления в ВВП - с 24,5% в 2007 году до 25,9% в 2008 году, но за счет роста бюджетных инвестиционных расходов. Такие изменения можно считать позитивными. Впрочем, если в азиатских экономиках норма сбережений в ВВП составляет 40-50% и приходится в основном на население, то в РФ основная часть сбережений традиционно принадлежит государству.
Вклад чистого экспорта (экспорт минус импорт) в ВВП в 2008 году оказался даже чуть больше, чем в 2007 году (8,8% против 8,7%), учитывая, что большую часть года внешнеэкономическая конъюнктура была достаточно позитивной для России. Но если посмотреть на динамику использования ВВП в постоянных ценах, то замедление темпов экономического роста по всем статьям налицо. Так, если темпы роста потребления в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократились на 1,8%, то накопления - на 7,8%. При этом темпы сокращения вклада чистого экспорта в ВВП увеличились с 26,9% в 2007 году до 43,8% в 2008-м. Исходя из данных за 2008 год с уверенностью можно предположить, что в структуре падения ВВП в 2009 году лидером будет являться именно инвестиционная составляющая.

ИЗ-ЗА ОКЕАНА - С ПРИЩУРОМ
Газета, 4 Февраля 2009
Standard & Poor's прогнозирует спад российской экономики
По оценке международного рейтингового агентства Standard & Poor's ( S& P), российский ВВП упадет в 2009 году на 2%. В абсолютных цифрах это означает, что ВВП в этом году составит примерно 40,6 трлн рублей, тогда как, по предварительным оценкам Росстата, отечественная экономика выросла в 2008 году на 5,6% и достигла объема 41,54 трлн рублей. Столь пессимистического прогноза развития отечественной экономики пока еще не публиковалось.
В августе 2008 года российские власти по инерции еще считали нашу страну островком стабильности в море глобального кризиса. Темпы роста ВВП на этот год планировались в Минэкономразвития на уровне 6,7%. В декабре 2008 года в ведомстве Эльвиры Набиуллиной давали уже только 2,4% роста. В январе правительство получило уточненный вариант: - 0,2%. Впрочем, Минэкономразвития до сих пор не передало в Белый дом на Краснопресненской набережной окончательно пересчитанный среднесрочный прогноз ( на 2009 - 2011 годы). Поэтому официальные макроэкономические показатели еще могут быть переписаны, однако правительственные источники " Газеты " утверждают, что вряд ли подчиненные Набиуллиной решатся спрогнозировать экономический спад хотя бы на 1%.
Standard & Poor's прогнозирует также, что среднегодовой курс в этом году составит 40 рублей за доллар, а нефть будет стоить 40 рублей за баррель. Это явно противоречит объявленным Банком России ориентирам. При такой цене на нефть он обещает удерживать ниже 41 рубля не доллар, а заметно более дорогую бивалютную корзину. По текущему курсу доллара к евро обещания ЦБ соответствуют примерно 36 рублям за доллар.
Но и этот прогноз Standard & Poor's дает на случай относительно благоприятного развития событий. При " стрессовом " сценарии за доллар будут давать уже 50 рублей. Оценка инфляции у S& P сходится с Минэкономразвития - 13%.
Тем не менее прогнозистов S&P нельзя отнести к упертым пессимистам. Просто они исходят из того, что Россия позже вошла в глобальный кризис, чем, например, США. Американская же экономика, по их оценкам, уже " тестирует дно " , которое может определиться к лету этого года. Соответственно, уже осенью в США может начать постепенный выход из рецессии. России, по версии S&P, придется подождать до следующего года. Вчера глава представительства S& P в России и СНГ Алексей Новиков заявил: " По нашим допущениям, в этом году динамика роста российской экономики будет отрицательной, в 2010 году она может выйти на нулевой и выше уровень " .
Базой возобновления роста российского ВВП, как считает Новиков, станет падение курса рубля и импортозамещение. К тому же должен миновать пик кредитного кризиса. Более того, Новиков считает, что рост экономики России в 2010 году возможен даже в условиях дефицита счета текущих операций и дефицита бюджета.

СВЕТ В КОНЦЕ КРИЗИСА
Время новостей, 4 Февраля 2009
Финансовый кризис и сложная ситуация в строительной отрасли Москвы заставляют энергетиков пересмотреть объемы вводимых в строй мощностей, неуклонно наращивавшихся в столице после печально памятного блэкаута 2005 года. О необходимости корректировки городской инвестиционной программы по строительству и реконструкции электроэнергетических объектов на 2009 - 2010 годы заявил вчера первый заместитель председателя правления ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ФСК ЕЭС) Александр Чистяков. По его словам, у энергетиков есть "негативная уверенность" в том, что в связи со сложившейся экономической обстановкой потребление электроэнергии в Москве в обозримом будущем будет снижаться. Г-н Чистяков заверил руководителей столичной мэрии, что весной можно будет более точно оценить "реалии потребления" - именно тогда он и предложил вернуться к обсуждению точных показателей программы, которую город разрабатывал совместно с правопреемниками РАО "ЕЭС России".
Пока же Федеральная сетевая компания не исключает пересмотр своих намерений ввести в 2009 - 2010 годах дополнительно 2,5 тыс. мегавольтампер трансформаторных и 300 мегаватт реакторных мощностей, затраты на строительство которых оцениваются в 51 млрд руб. В пользу такого решения, считают энергетики, говорит зафиксированный по итогам января этого года спад потребления электроэнергии в Москве на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. В компании опасаются, что уже начавшийся в городе процесс сокращения потребления электроэнергии станет тенденцией. По словам г-на Чистякова, учитывая сложившуюся экономическую ситуацию в стране, из ранее планировавшегося графика введения в ближайшие два года по 500 МВА с расчетом на новых потребителей, больше чем на 300 МВА рассчитывать не приходится.
В заявлении представителей энергокомпании, впрочем, читалось явное желание получить кредитные ресурсы Москвы и заставить город надавить на потребителей. В частности, энергетики сетовали на большую кредиторскую задолженность, которая образовалась из-за несвоевременной оплаты за присоединение городских потребителей. По словам г-на Чистякова, в частности несбалансированная финансовая ситуация наблюдается в ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (МОЭСК). Сетевики сейчас ожидают решения федерального правительства по их просьбе о выделении господдержки в размере 22 млрд руб. в виде инфраструктурных облигаций и прямых инвестиций в капитал предприятия.
Столичные чиновники в свою очередь выразили готовность финансово помочь МОЭСК, если энергетики продавят на федеральном уровне поправки, позволяющие снять ограничение для Москвы на участие в уставном капитале энергокомпании. Сегодня контрольный (50,9%) пакет сетевой компании принадлежит преемнику РАО "ЕЭС России" холдингу "МРСК", блокирующий пакет (более 26%) - "Газпрому", и около 8% - правительству Москвы. Город готов претендовать на большее, о чем вчера напомнил первый заместитель мэра столицы, руководитель комплекса экономической политики и развития Юрий Росляк. "По логике это нормальная вещь, я к Минэнерго обращаюсь - нам совместно нужно вкладывать ресурсы", - подтвердил и Юрий Лужков.
Готов город и сохранить ранее заявленный объем обязательств по программе развития энергосистемы, в рамках которой планируется направить на развитие новых мощностей порядка 260 млрд руб., из которых порядка 112 млрд должны составить ассигнования из городских программ. Как заявил в беседе с корреспондентом "Времени новостей" руководитель топливно-энергетического департамента Москвы Евгений Скляров, менять сегодня планы смыла нет, поскольку, когда волна кризиса сойдет, мощности будут востребованы вновь. "Покупая холодильник, мы же рассчитываем на хранение в нем не одной сосиски", - образно пояснил он.

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
НЕФТЬ НАЩУПАЕТ ДНО
РБК daily, 4 февраля 2009
Аналитики Morgan Stanley считают, что цена нефти марки WTI во втором квартале опустится до 25 долл. за баррель. Среднегодовая цена составит 35 долл. за баррель. Дорожать сырье начнет в 2010 году, котировки в среднем поднимутся до 55 долл. за баррель, в 2011 году - до 85 долл. за баррель. "Нефтяной рынок отстает от экспертов в понимании всей тяжести ситуации в экономике", - говорится в сообщении инвестбанка. По мнению аналитиков, когда инвесторы осознают сложность положения и степень ослабления спроса станет полностью очевидной, цены на нефть могут пойти вниз.
Свои выводы Morgan Stanley основывает на прогнозе развития мировой экономики МВФ, который был пересмотрен в сторону ухудшения. В соответствии с ним мировой ВВП вырастет в этом году лишь на 0,5%, экономика США сократится на 1,6%, Японии - на 2,6%, а еврозоны - на 2%. Международное энергетическое агентство уже заявило, что также планирует снизить свой прогноз спроса на нефть в 2009 году с учетом нового прогноза.
Директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Александр Шток согласен с тем, что во втором квартале стоимость нефти упадет до 25 долл. за баррель. Однако, по его мнению, в конце весны она достигнет дна и начнет расти. Среднегодовая цена составит 55 - 60 долл. за баррель. К этому времени начнется постепенное восстановление экономики, а главное, несколько поутихнут панические настроения на рынке, которыми сейчас активно пользуются спекулянты, играя на понижение нефтяных котировок.
Также поддержит стоимость "черного золота" реальное соотношение и предложения - страны экспортеры продолжают сокращать добычу. Между тем возможности для сокращения мирового спроса ограниченны, отмечает г-н Шток. По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Натальи Мильчаковой, сейчас ситуация для российских НК неплохая. Правительство увеличивает их экспортную выручку за счет снижения экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты. Кроме того, в январе - начале февраля нефтяникам повезло с ценой. По расчетам г-жи Мильчаковой, экспортная пошлина в феврале по сравнению с январем упала на 15%, в то время как цена Urals выросла на 11%.

ПРОЧЬ С РЫНКА
Ведомости, 4 Февраля 2009
UC Rusal на год закрывает два завода - ямайский Windalco и итальянский Eurallumina. Производство глинозема упадет на 30%
Причина в том, что из-за кризиса резко упал спрос на глинозем, объясняет представитель UC Rusal Вера Курочкина: мировые лидеры отрасли уже объявили о намерении сократить выпуск алюминия в этом году на 4,5 млн т, в таких условиях делать запасы бессмысленно.
Производственные мощности Windalco - 1,15 млн т глинозема в год, Eurallumina - 1,1 млн т. UC Rusal уже объявила о сокращении на 50% производства на ямайской Alpart (мощности - 3,4 млн т) и на 37% - на ирландской Aughinish Alumina (мощности - 1,8 млн т). После того как будут остановлены Windalco и Eurallumina, производство глинозема UC Rusal упадет на 3,45 млн т, т. е. на 30% (было 11,2 млн т).
В начале декабря планы UC Rusal по сокращению глиноземного производства были иными: на Windalco - на 35%, на Eurallumina - на 50%, в целом по компании - всего на 8%. Но под Новый год основной владелец UC Rusal Олег Дерипаска в интервью The Wall Street Journal объявил, что у компании нерентабельна треть производства глинозема.
Цена на глинозем с лета упала примерно так же, как и на алюминий, - в 2,5 раза, говорит аналитик Unicredit Securities Марат Габитов, сейчас 1 т сырья стоит около $184 (летом было $445). По данным UC Rusal, цена глинозема сейчас - около $185 за 1 т.
Для UC Rusal закрытие западных производств - верный шаг, согласен аналитик UBS Алексей Морозов: часть глинозема (около 2,8 млн т) компания поставляла Alcoa, Rio Tinto Alcan, китайским производителям и продавала на спотовом рынке. Потребности алюминиевых заводов самой UC Rusal в глиноземе при работе на полную мощность составляли около 8,4 млн т глинозема в год, их в основном закрывают предприятия в Гвинее, Австралии и на Украине, а также Ачинский глиноземный комбинат.
Теперь UC Rusal будет выпускать глинозем только для собственных нужд, тем более что производство алюминия также снижается (см. врез), подчеркивает Курочкина.

КРИЗИС ЗАМОРОЗИЛ КОВЫКТУ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера глава компании BP Тони Хейворд сообщил, что переговоры между ТНК-ВР и "Газпромом" о покупке Ковыктинского газоконденсатного месторождения остановлены: "Этот вопрос не отложен на более позднее время, а скорее заморожен. Мы посмотрим, можем ли мы возобновить эти переговоры, но я бы не питал особой надежды". В ТНК-ВР слова топ-менеджера не опровергают, в "Газпроме" - не комментируют. Но источник "Ъ" в монополии говорит, компании не смогли договориться о цене. До кризиса стоимость сделки оценивалась в $700-900 млн. Ее участники обещали закрыть сделку до конца 2008 года. Однако в декабре зампредседателя правления "Газпрома" Александр Медведев заявил, что "новая рыночная ситуация заставила посмотреть на эту сделку открытыми глазами".
Ковыктинское газоконденсатное месторождение - одно из крупнейших в России. Его утвержденные запасы С1 + С2 - около 2 трлн куб. м. Лицензия на месторождение принадлежит "РУСИА Петролеум", где 62,8% владеет ТНК-ВР, 10,78% - администрация Иркутской области, 25% минус одна акция принадлежат ОГК-3. "Газпром", ТНК-ВР и BP в июне 2007 года подписали соглашение о продаже монополии 62,8% акций "РУСИА Петролеум". Также в структуру сделки входило 50% акций Восточно-Сибирской газовой компании (оператор газификации региона).
ТНК-ВР согласилась продать свою долю "Газпрому", после того как перед нефтекомпанией встала угроза потери лицензии на Ковыкту. Росприроднадзор выявил нарушения лицензионного соглашения по месторождению. По условиям лицензии "РУСИА Петролеум" должна с 2006 года добывать на Ковыкте 9 млрд куб. м газа ежегодно, а добыча составляла 33,8 млн куб. м. В ТНК-ВР поясняли, что добычу тормозит отсутствие транспортных мощностей - газ Ковыкты отказывается принимать "Газпром" для экспорта, а в Иркутской области нет потребности в таких объемах. ТНК-ВР просила Рос недра изменить условия лицензии, но получала отказ.
Летом 2007 года Росприроднадзор рекомендовал Роснедрам лишить компанию лицензии - и почти сразу было объявлено о продаже доли в "РУСИА Петролеум" "Газпрому". Монополия должна была предоставить в Минприроды свои предложения по освоению Ковыкты, но документы так и не были согласованы. В октябре 2008 года Росприроднадзор провел повторную проверку Ковыкты и выявил те же нарушения. В связи с этим снова встал вопрос об отзыве лицензии у "РУСИА Петролеум". Соответствующие документы Росприроднадзор передал в Роснедра, однако там их принимать отказались, ссылаясь на то, что проверка прошла с нарушениями.

АКЦИОНЕРЫ НАШЛИ У ТНК-ВР УБЫТКИ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера британская ВР опубликовала отчет по итогам своей деятельности в 2008 году. Компания сообщает, что чистый убыток, приходящийся на ее долю в четвертом квартале от деятельности совместного предприятия ТНК-ВР, оценивается в $682 млн (в целом убыток ВР составил $3,3 млрд). Таким образом, убыток ТНК-ВР, рассчитанный по размеру доли ВР (контролирует 50% российской нефтекомпании), может составить $1,36 млрд. ВР объясняет негативные финансовые результаты снижением цен на нефть, а также системой начисления экспортных пошлин в России. Действительно, пошлины осенью определялись по результатам мониторинга цен на нефть за предыдущие два месяца. При резком снижении стоимости сырья у российских нефтяников несколько раз складывалась ситуация, когда цена нефти, продаваемой на экспорт, была ниже, чем сумма налогов, экспортных пошлин и затрат на транспортировку, и компании торговали с убытком.
В ТНК-ВР вчера не стали прогнозировать финансовые показатели компании, сообщив лишь, что аудированная финансовая отчетность за 2008 год будет опубликована в конце марта. Также нефтекомпания подчеркивает, что ВР публикует отчеты по стандартам IFRS, а российская компания - US GAAP, следовательно, "показатели, приведенные в рамках отчетности ВР, не могут быть истолкованы как 50% от ожидаемых показателей ТНК-ВР". В ВР также говорят, что результаты ТНК-ВР будут отличаться от оценки британской компании. К примеру, прогноз ВР по прибыли предприятия в 2007 году составлял $4,5 млрд, а в опубликованной ТНК-ВР отчетности по US GAAP - $5,3 млрд. По британским оценкам, прибыль первого полугодия 2008 года - $4,19 млрд, по отчетности, представленной ТНК-ВР, - $4,69 млрд.
Эксперты полагают, что показатели отчетности британской и российской компаний в конечном итоге не сойдутся.
"Отраженный ВР убыток кажется слишком большим. При этом компания отмечает, что частично он образовался за счет списания ТНК-ВР части активов", - говорит аналитик UnicreditAton Артем Кончин. ВР не конкретизирует, какие активы были списаны и какова пришедшаяся на них доля убытка. Источник в ТНК-ВР отмечает, что речь идет о списании части старых трубопроводов на основном месторождении компании - Самотлорском, но сумму также не называет. Тем не менее, даже если точного совпадения в прогнозах не будет, четвертый квартал все же может стать убыточным для ТНК-ВР, полагает господин Кончин. "Сам тренд был понятен еще в ноябре", - говорит аналитик.
В аналогичной ситуации может оказаться и ЛУКОЙЛ. На прошлой неделе акционер этой нефтекомпании - американская ConocoPhillips (ей принадлежит 20% ЛУКОЙЛа) также представила данные об итогах года. Исходя из результатов, вклад ЛУКОЙЛа в четвертый квартал можно оценить как убыток в $202 млн, а чистый убыток самой нефтекомпании - $1 млрд. "Объявленная оценка результатов ЛУКОЙЛа за четвертый квартал выглядит слабой, что указывает на вероятность того, что прогнозы (его финансовых результатов. - "Ъ") могут оказаться завышенными", - пишут аналитики UBS в своем отчете. Однако эксперты полагают, что компания все же получит чистую прибыль - "за счет поддержки от операций хеджирования". ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтекомпанией, которая сообщает в своей отчетности, что занимается хеджированием цен на нефть. Отчетность компании выйдет в апреле.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
РУБЛЬ ПОДОШЕЛ К ГРАНИЦЕ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
По-прежнему главное внимание инвесторов сосредоточено в секторе валютного рынка. Впрочем, вчерашнее замедление девальвации национальной валюты снизило ажиотаж на валютном рынке. Стоимость бивалютной корзины на торгах ММВБ выросла вчера на 11 коп., до 40,86 руб., и подошла вплотную к верхнему уровню (41 руб.), который обозначил ЦБ в середине января этого года. Судя по опубликованным вчера данным, участники валютного рынка считают, что курс выйдет за эту границу. Согласно результатам опроса, проведенного агентством Standard & Poor`s, прогнозы среднегодового курса доллара на 2009 год -- 40 руб. Таким образом, аналитики не исключают снижения курса до 50 руб., что в пересчете на бивалютную корзину составляет свыше 48 руб. "Пока ни внутренние, ни внешние факторы не дали поводов к началу устойчивого движения на рынке -- рынок скорее пребывает в периоде затишья",-- отметил ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев. По итогам дня индекс РТС прибавил 0,8% и закрылся на отметке 512,34 пункта. В это же время индекс ММВБ потерял чуть менее 0,0,6% и закрылся на отметке 626,02 пункта. При этом объем торгов на рынке акций продолжает снижаться. На ФБ ММВБ впервые за последние полторы недели он опустился ниже 20 млрд руб.
Лидерами роста в секторе рублевых активов по-прежнему продолжают оставаться акции золотодобывающих компаний. Акции "Полюс Золота" подорожали на 8,4%, "Полиметалла" -- на 2%. Вчерашний интерес к бумагам компании "Полюс Золото" вызвало сообщение о том, что 35% акций, принадлежащие структурам Владимира Потанина, могут быть обменяны на обязательства "Русала" в объеме $2,8 млрд. В пересчете на одну акцию стоимость бумаг должна составить $42, что на 21% выше текущей рыночной стоимости.
Аутсайдерами вчерашних торгов стали акции Сбербанка, стоимость которых снизилась почти на 4%.

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
СДЕЛОК НЕ БУДЕТ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Этот год станет серьезным испытанием для российского рынка недвижимости. Вряд ли можно ожидать сделок с крупномасштабными проектами, требующими значительных сумм первоначальных инвестиций - более $90-100 млн", - говорится в отчете консалтинговой компании Knight Frank. Аналитики компании посчитали, что потенциальным покупателям будут интересны средние и небольшие готовые объекты ($20-50 млн). Евгений Семенов, директор отдела инвестиций Knight Frank, уточняет, что от приобретения российской недвижимости откажутся институциональные инвесторы. "Нет доступа к кредитным ресурсам, и непонятно, что будет с арендными ставками", - объясняет он и добавляет, что иностранных инвесторов могут отпугнуть и макроэкономические риски: рубль продолжает падать.
Владимир Авдеев, партнер компании S. A. Ricci / King Sturge, считает, что иностранцы заморозят инвестиции в Россию как минимум на год. Павел Черепанов, управляющий директор датского фонда Baltic Property Trust (управляет деньгами в том числе скандинавских пенсионных фондов) по России, не согласен. Он ожидает, что цены на недвижимость после того, как девелоперы поймут всю глубину проблемы, будут снижаться - в таких условиях его компания готова инвестировать в проекты небольшой площади.
Российские компании, по данным Семенова, по-прежнему планируют приобретать недвижимость, но с существенным дисконтом. Он знает о нескольких таких сделках, но отказался раскрыть подробности. Авдеев уточняет, что интерес для российских холдингов представляют лишь готовые объекты в пределах Третьего кольца (ТТК) в Москве. Инвестиций в объекты за ТТК, а также в землю и девелоперские проекты на ранней стадии, по его мнению, не будет ни со стороны иностранцев, ни со стороны российских компаний.-

ОБЩЕСТВО
УЕХАТЬ ОТ КРИЗИСА
Ведомости, 4 Февраля 2009
Государство и бизнес предполагают решать проблему занятости, стимулируя внутреннюю миграцию. По данным всероссийского опроса, сменить место жительства ради новой работы пока готовы чуть более трети россиян. Федеральная служба по труду (Роструд) на этой неделе подписала первые два соглашения (из рассматриваемых 66) по поддержке занятости - с администрациями Красноярского края и Ярославской области. Бюджет программы Красноярского края составил 702 млн руб. (667 млн руб. из федерального бюджета, а 35 млн руб. - из бюджета Красноярского края). Бюджет программы Ярославской области - 536,4 млн руб. (федеральная часть - 509,6 млн руб., 26,8 млн руб. - из бюджета области) и 137,3 млн руб. - средства работодателей.
В числе прочих мер этой программы красноярская администрация планирует трудоустроить 2120 жителей своего края в других городах и регионах, а ярославская администрация договорилась о трудоустройстве 350 своих жителей в Московской и Архангельской областях. Трудовым мигрантам компенсируют транспортные расходы на проезд к месту работы и обратно, выдадут суточные (по 100 руб.) и оплатят жилье в расчете 550 руб. в сутки. Глава Роструда Юрий Герций считает, что внутренняя миграция поможет в борьбе с безработицей, и надеется, что в этом году новую работу в другом городе и регионе найдут не менее 100 000 человек.
КУДА ЕХАТЬ
Сегодня структурный дисбаланс безработицы в различных регионах России позволяет трудоустроить примерно 600 000 человек, перераспределив их по территории страны для сокращения территориальной безработицы, подсчитал, основываясь на последних данных Росстата, Андрей Коровкин, завлабораторией прогнозирования трудовых ресурсов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. Он исходит из того, что уровень структурной безработицы (вызванный несоответствием структуры спроса и предложения рабочей силы в различных регионах) составляет примерно 37%, а официально зарегистрированных безработных - около 1,5 млн человек. "Показатель региональной структурной безработицы вырос вдвое - с 22% в 1992 г. до почти 40% в 2000-е гг. В 2005-2007 гг. он стабильно держался на уровне около 37%", - комментирует Коровкин. По его расчетам, основной вклад в структурный дисбаланс вносят регионы, где сосредоточено значительное число вакантных рабочих мест, при этом их доля в общей численности безработных значительно меньше (Москва, Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край и т. д.). Среди регионов с противоположной ситуацией - Республика Дагестан, Кабардино-Балкарская Республика, Алтайский край.
Проанализировав базу вакансий на государственном портале "Труд всем", эксперты HeadHunter отметили, что в большинстве низкооплачиваемые должности (до 5000 руб. - 14 192 объявления) сосредоточены в регионах. На Москву же приходится лишь 0,4% подобных вакансий. Зато более половины (62%) предложений работы с зарплатой от 15 000 до 20 000 руб. (7580) и 63% вакансий с зарплатой от 20 000 до 50 000 руб. (10 504) приходится на столицу. А самые высокооплачиваемые должности госслужбы предлагают в основном в Тюмени (например, должность гендиректора с окладом до 600 000 руб.).
По наблюдениям HeadHunter, в государственных базах данных довольно много вакансий экономистов, бухгалтеров, врачей и архитекторов. Но практически нет вакансий менеджеров по закупкам, из области маркетинга, рекламы, PR, продаж, логистики, которых даже в условиях кризиса много на hh.ru.
БЕЗ ПОДЪЕМНЫХ
В сегодняшней экономической ситуации компании часто заинтересованы в релокации сотрудников из одних регионов в другие. К примеру, 1 января компания "Базэл аэро", управляющая южными аэропортами Олега Дерипаски, из Москвы переехала в Краснодар, рассказал "Ведомостям" ее гендиректор Сергей Лиха рев: компания по управлению бизнесом должна находиться там же, где и бизнес (из-за этого год назад УК "Группа "ГАЗ" перебралась из Москвы в Нижний Новгород). По его словам, из трех десятков московских сотрудников переехало всего двое (часть оставили работать в родственной структуре - авиационном секторе "Базового элемента").
Вера Ампилогова, коммерческий директор "Базэл аэро", приняла решение отправиться в Краснодар вслед за компанией, покинув Москву, где прожила пять лет (ранее жила и работала в Новосибирске). Как призналась она "Ведомостям", аргументами в пользу переезда были интерес к компании и общая экономическая ситуация, при которой наверняка трудно было бы искать новую работу в столице. По ее словам, условия, предложенные "Базэл аэро" в Краснодаре, ее устроили и в этом году она собирается перевезти туда своего сына, который пока живет у бабушки.
"Сегодня в краснодарском "Базэл аэро" работает 10 человек из планируемого штата в 14 специалистов: четыре человека из Краснодара, двое из Москвы и по одному из Ростова, Ульяновска, Новосибирска и Самары. Переезжающим сотрудникам оплачивался только авиабилет со стандартной нормой провоза багажа, никаких других подъемных не было - в условиях кризиса мы надеялись найти взаимопонимание с сотрудниками и нашли его, - сказал Лихарев. - Расходы на содержание управляющей компании сократились в три раза, а продуктивность явно повысилась, так что положительный результат очевиден".
ТИПИЧНЫЙ МИГРАНТ
Согласно опросу SuperJob.ru, рассматривать предложения о работе в пределах своего региона готовы 13% опрошенных, чаще мужчины, чем женщины (15% и 10% соответственно). Решающие факторы в пользу принятия такого решения, по словам большинства респондентов, - наличие жилья и высокий уровень оплаты труда на новом месте работы. Готов сменить не только город, но и регион проживания каждый четвертый из опрошенных россиян (25%). Мужчин среди них также больше, чем женщин (30% к 19%). Скептически относятся к идее переезда ради новой работы 46% россиян, среди них 53% женщин и 40% мужчин.
Куратор опроса Наталья Голованова говорит, что подобный результат был вполне предсказуем: среднестатистический мигрант - это молодой, не обремененный семейными узами мужчина, проживающий не в столицах (категорически отказываются от переезда в другой город ради новой работы 54% москвичей и 53% петербуржцев). По ее наблюдениям, достаточно тяжело дается решение о переезде респондентам, состоящим в браке и имеющим детей (48%). Женщины часто пишут в анкетах: "У меня маленький ребенок. Муж дома сидеть не будет, а без семьи мне работа не нужна". Трудно сниматься с места и 54% респондентов, перешагнувших полувековой рубеж: "Не хочется терять родственные связи, продавать дачу, выбрасывать мебель, а уж связываться с риэлторами и вовсе страшно!"

НОВОСТИ КОМПАНИЙ
"АВТОТОР" ХОЧЕТ ПЕРЕСЕСТЬ НА OPEL
Коммерсант, 4 Февраля 2009
"Автотор" может начать сборку моделей Opel, он сделал соответствующее предложение собственнику бренда - концерну General Motors (GM). За счет расширения модельного ряда "Автотор" надеется компенсировать падение производства, которое спровоцировал кризис.
Вчера и. о. гендиректора "Автотора" Владимир Кривченко, которого цитирует Regnum, заявил, что завод ведет переговоры с GM о начале сборки моделей Opel на своих мощностях. Глава "Автотор Холдинга" Валерий Горбунов подтвердил "Ъ", что компания "сделала предложение GM о расширении собираемого модельного ряда в Калининграде" ("Автотор" уже собирает для концерна модели Chevrolet), но отметил, что "руководство GM еще не дало никакого ответа".
Источник "Ъ" на "Автоторе" пояснил, что завод рассчитывает начать сборку моделей Opel Astra по полному циклу, то есть со сваркой и окраской кузова. Их можно было бы выпускать в новом цехе "Автотора", рассчитанном на сварку и окраску до 80 тыс. машин в год. Он строился под сборку по полному циклу бюджетных моделей Chevrolet, однако из-за кризиса это производство, по сути, так и не стартовало.
По словам господина Горбунова, кризис и подтолкнул "Автотор" к переговорам с GM. Он отметил, что "не только GM, но абсолютно все партнеры "Автотора" (помимо моделей GM завод также собирает модели корейской Kia и немецкого BMW. - "Ъ") всерьез урезали ему отгрузку машинокомплектов". В результате, отметил Валерий Горбунов, если в первом квартале 2008 года завод выпустил около 25 тыс. автомобилей, то "теперь (за аналогичный период. - "Ъ") может собрать втрое меньше". За счет переговоров о расширении собираемого модельного ряда "Автотор" пытается дозагрузить свои мощности, пояснил топ-менеджер. Он добавил, что "подобные предложения сделаны не только GM, но и многим другим автоконцернам, в том числе тем, которые сегодня с заводом пока даже не работают". В российском офисе GM вчера ситуацию не комментировали.
GM уже давно думает о начале сборке Opel в России. В 2005-2006 годах периодически появлялась информация, что модельный ряд Opel будет собираться на собственном заводе концерна в Петербурге, однако пока он будет выпускать только внедорожники Chevrolet (Captiva и Antara). Кроме того, АвтоВАЗ, у которого с GM есть в Тольятти СП "GM-АвтоВАЗ", предлагал концерну начать выпуск Opel на мощностях этого СП, но эти переговоры также не были успешными.
Opel - вторая по популярности в России марка GM после Chevrolet.

КРЕДИТОРЫ ВЕДУТ "СИБИРЬ" НА ПОСАДКУ
Коммерсант, 4 февраля 2009
Вчера "Сибирь" объявила о техническом дефолте по оферте облигационного займа на 2,3 млрд руб. (о проблемах с офертой "Ъ" рассказывал 2 и 3 февраля). Как сообщил "Ъ" источник в Банке Москвы, к выкупу были предъявлены бумаги на 2,197 млрд руб. Сразу после объявления о дефолте Райффайзенбанк, назначенный агентом по реструктуризации займа, объявил об условиях отсрочки, которые компания предлагает держателям облигаций. Как и писал "Ъ", условия предполагают погашение компанией 460 млн руб. долга (20%) прямо сейчас, еще 920 млн руб. (40%) - ежемесячными траншами по 230 млн руб. с мая по август и 920 млн руб. - по той же схеме с мая по август 2010 года.
Даже если "Сибири" удастся урегулировать отношения с держателями облигаций, на этом ее долговые проблемы могут не закончиться. Как рассказал "Ъ" один из кредиторов "Сибири", на следующую неделю назначено собрание кредиторов компании (основные - Сбербанк и банк "Уралсиб", там ситуацию не комментируют).
По словам собеседника "Ъ", в связи с ухудшением финансового положения "Сибири" и обесцениванием залогов банки намерены требовать от компании дополнительного обеспечения по выданным ей кредитам. На момент публикации последней отчетности "Сибири" (третий квартал 2008 года) долг компании составлял 11,5 млрд руб. В эту сумму включены 2,3 млрд руб. облигационного займа, а остальное - кредиты Сбербанка и "Уралсиба" со сроками погашения, истекающими в 2009-2010 годах.
Дополнительного залога "Сибирь" самостоятельно найти не сможет, и кредиторы это знают, говорит собеседник "Ъ". Это подтверждает и план реструктуризации облигационного займа компании, который предлагает держателям принять отсрочку без дополнительного обеспечения. Райффайзенбанк хотел бы его предложить держателям, но у компании уже нет свободных активов. Тяжелое финансовое положение "Сибири" доказывает и отказ от контракта на 12 Boeing 787 Dreamliner ради возврата $24 млн депозитов, и резкое снижение платежной дисциплины.
В одном из крупных аэропортов, куда летает "Сибирь", "Ъ" рассказали, что с начала года компания перестала вовремя оплачивать услуги. С конца декабря 2008 года только в Московский арбитражный суд к "Сибири" поступило девять исков от подрядчиков в целом на 58 млн руб. и $1,5 млн.
Если "Сибирь" не сможет предоставить кредиторам дополнительное обеспечение, они получат право забрать залоги, в том числе и 63,25% акций авиакомпании, принадлежащих Наталье Филевой, - по словам источников "Ъ", бумаги заложены в Сбербанке. Могут перейти к кредиторам и самолеты "Сибири", лизинговые контракты на которые тоже заложены. Единственный выход для компании - господдержка. 25% акций "Сибири" принадлежат государству, она включена в список системообразующих предприятий. С начала кризиса госбанки не кредитовали компанию, но теперь государство готово ее поддержать.

ЕКАТЕРИНБУРГ ОСТАЕТСЯ БЕЗ "СИТИ"
Коммерсант, 4 февраля 2009
Как стало известно "Ъ", Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) Искандара Махмудова из-за проблем с ликвидностью приостанавливает строительство делового центра "Екатеринбург-Сити" общей площадью 700 тыс. кв. м. Неудачи преследуют бизнесмена и по другим девелоперским активам: полтора месяца назад арбитражный суд Свердловской области ввел процедуру наблюдения за ООО "Уралмедьстрой-1" (строит жилье в Свердловской области): "дочка" УГМК не может выплатить кредиторам 555,3 млн руб.
Вчера в арбитражный суд Свердловской области с иском к ООО "Екатеринбург-Сити" (девелопер одноименного проекта, структура УГМК) обратилось ООО "Эберт Интернешнл & Ко." (российско-немецкое проектное бюро), сообщили "Ъ" в пресс-службе суда. Истец требует от заказчика выплатить 59,6 млн руб. за выполненные работы. В "Эберт Интернешнл & Ко." отказались комментировать свои претензии к "Екатеринбург-Сити". Представители ЗАО "Уралшахтосушение" (субподрядчик строительства делового центра "Екатеринбург Сити") рассказали "Ъ", что недавно компания получила от генподрядчика проекта - ООО "Буигстрой" - письмо, где сообщается об остановке строительства комплекса.
"В настоящее время мы проводим сверку уже работ, законченных в декабре. Сейчас ждем выплат от контрагента", - пояснил гендиректор "Уралшахтосушения" Игорь Рулев. По телефону офиса ООО "Екатеринбург-Сити" ответили, что в декабре 2008 года компания съехала и сейчас их помещения занимает Региональный консалтинговый центр. В пресс-службе УГМК не смогли уточнить, где сейчас находится офис ООО "Екатеринбург-Сити". "Могу сказать, что компания работает, за ней закреплен проект. Но я не могу ни подтвердить, ни опровергнуть факт переноса сроков или заморозки объекта", - сообщил представитель УГМК Антон Стуликов.
Информацию о заморозке строительства делового центра подтвердил руководитель управления главархитектуры администрации Екатеринбурга Михаил Вяткин. "Пока инвестор (УГМК. - "Ъ") приостановил строительство "Екатеринбург-Сити" на неопределенный срок, но о полном отказе от строительства речи не идет", - уточнил он. УГМК сообщила о заморозке проекта и межрегиональному отделу по государственному строительному надзору МТУ Ростехнадзора по УрФО (контролирует строительства делового центра), сообщили "Ъ" в ведомстве.
В рамках проекта делового центра "Екатеринбург-Сити" планировалось построить четыре офисные башни с торговой галерей и отелем общей площадью более 700 тыс. кв. м. Первоначально стоимость "Екатеринбург-Сити" оценивалась в 120 млрд руб.
Проекты на начальном этапе, на которой сейчас и находится "Екатеринбург-Сити", банки кредитуют по ставке 30-33% годовых, требуя при этом большой залог, объясняет причины заморозки строительства председатель совета директоров "Корин-холдинга" Андрей Бриль. "Екатеринбург-Сити" не единственный проблемный актив господина Махмудова в девелопменте. В декабре арбитражный суд Свердловской области ввел процедуру наблюдения на строительном подразделении УГМК - ООО "Уралмедьстрой-1", которое занималось возведением жилья в Екатеринбурге и Верхней Пышме. "Уралмедьстрой-1" не может выплатить кредиторам 555,3 млн руб., говорится в материалах суда.

АВТОВАЗ
Коммерсант, 4 Февраля 2009
АвтоВАЗ объявил о снижении продаж автомобилей на российском рынке в январе на 37,5% до 29,1 тыс. машин. В компании падение продаж объясняют нестабильностью валютных курсов, значительным снижением объемов автокредитования, опасениями покупателей делать серьезные вложения в период кризиса. В целях дополнительного стимулирования спроса АвтоВАЗ принял решение о том, что повышение цен на автомобили, действующее с 26 января, будет распространяться только на продукцию, выпущенную в 2009 году.

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
ГЕНПРОКУРОР США НАМЕРЕН ОТЫСКАТЬ ВИНОВНИКОВ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА УОЛЛ-СТРИТ.
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 4 Февраля 2009
Генеральный прокурор США Эрик Холден намерен привлечь к ответу финансистов Уолл-стрит, чьи спекуляции и нарушения привели к мировому финансовому кризису. Министерство юстиции США проведет расследование и "заставит виновных нести ответственность", заявил Э.Холден журналистам после своего вступления в должность. Однако генпрокурор отметил, что его ведомство вовсе не собирается устраивать "охоту на ведьм", передает Associated Press.
Общественность в Америке и за ее пределами возлагает на Уолл-стрит немалую долю ответственности за возникновение глобального финансового кризиса. Негативное отношение американцев к финансовым корпорациям только усилилось, после того как администрация прежнего президента США Джорджа Буша потратила сотни миллиардов долларов на спасение банков в 2008г. При этом выяснилось, что несмотря на катастрофическое положение многих компаний, их топ-менеджеры продолжали получать солидные бонусы и вознаграждения.

ИПОТЕЧНЫЙ КРИЗИС ОТВЕТИЛ НА КВАРТИРНЫЙ ВОПРОС
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Вчера бюро переписи США выпустило отчет о состоянии рынка жилой недвижимости страны в четвертом квартале 2008 года. По данным отчета, в конце прошлого года количество домов, которые принадлежат частным владельцам, но стоят пустыми, достигло рекордной отметки за все время ведения подобных подсчетов, с 1960 года. Как сообщает бюро переписи, число пустующих домов выросло за год на 6,7%, достигнув отметки 19 млн штук.
Главная причина роста числа пустых домов - неспособность американских заемщиков справляться с выплатами по ипотеке при одновременном падении цен на жилье. Аналитики считают, что рост числа пустых домов носит все признаки цепной реакции: если в каком-то районе банки отобрали несколько домов из-за задолженности по ипотеке или люди сами отказались продолжать погашение кредита, цена на недвижимость в данном районе автоматически снижается. В результате у остальных домовладельцев падает цена жилья, которое, как правило, куплено в кредит. "Когда текущая цена вашего дома оказывается ниже суммы залога по кредиту, а цены продолжают падать, люди все чаще предпочитают оставлять дома, - сообщил в интервью Bloomberg Норм Миллер, эксперт рынка жилой недвижимости школы MBA Университета Сан-Диего. - Это цепная реакция, которую сложно остановить. Отчуждения домов ведут к новым отчуждениям".
По данным другого опубликованного вчера исследования, только в четвертом квартале прошлого года жилая недвижимость в целом по США обесценилась на $1,4 трлн. Эти данные представила исследовательская компания Zillow.com. За весь 2008 год недвижимость обесценилась на $3,3 трлн. Исследователи отмечают, что с 2006 года (когда на рынке жилой недвижимости США наблюдался пик роста) по конец 2008 года общее снижение стоимости жилых домов составило $6,1 трлн. При этом, по подсчетам экспертов компании, обесценивание жилья привело к тому, что у одного из шести всех домовладельцев США (17,6%) разность между суммой внесенного залога и текущей стоимостью имущества стала отрицательной, что еще больше повышает риск дальнейшего ухудшения ситуации.

ВИНОВНИКОВ МИРОВОГО КРИЗИСА НАЙДУТ НА УОЛЛ-СТРИТ
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 4 Февраля 2009
Общественность в Америке и за ее пределами возлагает на Уолл-стрит немалую долю ответственности за возникновение глобального финансового кризиса. Негативное отношение американцев к финансовым корпорациям только усилилось, после того как администрация прежнего президента США Джорджа Буша потратила сотни миллиардов долларов на спасение банков в 2008г.
При этом выяснилось, что несмотря на катастрофическое положение многих компаний, их топ-менеджеры продолжали получать солидные бонусы и вознаграждения.
Первый тревожный звонок о том, что бизнесменам с Уолл-стрит придется несладко, прозвенел несколькими днями ранее, когда Б.Обама резко осудил выплату банковским служащим годовых бонусов в размере 18 млрд долл. в период финансового кризиса. "Это верх безответственности и просто позор", - заявил американский президент.
По мнению команды Б.Обамы, выход из кризиса найти можно. Во-первых, вторая половина стабилизационного пакета в 700 млрд долл., которую конгресс отдаст в распоряжение Б.Обамы, будет распределена "более рационально, осмысленно и прозрачно". Напомним, администрация Дж.Буша в основном направляла антикризисные фонды программы TARP на рекапитализацию банков и встретила немало критики.
Кроме того, команда Б.Обамы предложила новый экономический план по выводу США из кризиса стоимостью 825 млрд долл. Новый президент пообещал заложить основы для долгосрочного обеспечения конкурентоспособности американской экономики, что предполагает создание миллионов рабочих мест и капитальное обновление инфраструктуры.
Однако эксперты отмечают, что "план Обамы" может быть встречен в штыки, так как около 40% готовящегося экономического пакета - налоговые послабления, нежелательные для демократов, а 60% - госрасходы на стимулирование экономики, что придется не по вкусу республиканцам.

УБЫТОЧНЫЕ ТРУБКИ
Ведомости, 4 Февраля 2009
Motorola завершила IV квартал 2008 г. с убытком и отменила выплату квартальных дивидендов.
Чистый убыток Motorola составил $3,58 млрд (в IV квартале 2007 г. чистая прибыль была $100 млн). Причина - переоценка отложенных налоговых выплат и расходы, связанные с увольнениями и списаниями. Выручка сократились по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. на 26% до $7,14 млрд. Валовая маржа увеличилась с 26,3% до 29,7% за счет мер по сокращению затрат. Осенью компания объявила о сокращении 3000 сотрудников, а в январе - еще 4000 человек (около 6% персонала).
В IV квартале Motorola поставила 19,2 млн трубок (-53%), продажи подразделения мобильных устройств упали до $2,35 млрд (-51%). Свою долю на мировом рынке мобильных телефонов компания оценивает в 6,5% - почти в два раза меньше, чем год назад. В итоге она переместилась на пятое место среди крупнейших производителей трубок.
"В условиях нынешних экономических трудностей мы сделали решительные шаги для сокращения издержек и укрепления финансовой стабильности", - говорится в сообщении компании. Предполагается, что принятый план сокращения издержек позволит сэкономить $1,5 млрд за год в основном за счет убыточного подразделения мобильных устройств.-

ПЕКИН ОПАСАЕТСЯ ГНЕВА БЕЗРАБОТНЫХ МИГРАНТОВ
Независимая газета, 4 Февраля 2009
КПК признала, что в Китае могут вспыхнуть акции протеста рабочих мигрантов, лишившихся работы в связи с мировым кризисом. Число безработных выходцев из деревни превысит в этом году 25 млн. Готовясь к обострению социальной напряженности, ЦК потребовал от партийных функционеров не прятаться за спины полиции, а вступать в диалог с недовольными.
Тревожные сведения о положении вчерашних крестьян, работавших на стройках и предприятиях, были обнародованы руководителем группы по работе в деревне ЦК КПК Чэнь Сивэнем в весьма критический для Поднебесной момент.
Только что закончились новогодние праздники, отмечавшиеся по лунному календарю. "Рабочие из крестьян", как обычно именует этих людей китайская пресса, повидавшись с родственниками в деревне, возвращаются обратно в города. Но их там никто не ждет.
Чэнь, выступивший на пресс-конференции, предупредил, что 2009 год будет скорее всего самым трудным для страны с начала нынешнего столетия. По его словам, 20 млн. мигрантов уже потеряли работу. А в дальнейшем их число, вероятно, превысит 25 млн. Всего, по данным Министерства сельского хозяйства, в Китае насчитывается 130 млн. мигрантов. Из них примерно 15,3% будут вынуждены в конце концов вернуться в деревню.
"Как они будут зарабатывать на жизнь после возвращения? Как справятся с тяготами? Вот новый фактор, который повлияет в этом году на социальную стабильность", - сказал Чэнь. Могут возникнуть инциденты, имеющие массовый масштаб, продолжал он. В связи с этим высокопоставленный чиновник напрямую обратился к руководителям правительственных органов на местах с призывом выходить к протестующим, говорить с ними напрямую, пытаться убедить их, а не прятаться за спины полицейских.
Полицейские меры для подавления демонстраций могут применяться, но только в крайних случаях: когда возникает угроза насилия, поджогов или грабежей. Наряду с этим предусмотрен целый ряд мер для облегчения участи безработных.
Сельское население Китая составляет примерно 750 млн. человек. Ежегодно от 6 до 7 млн. молодых крестьян приходят на рынок труда. "Это усиливает потенциал массового недовольства. Еще Дэн Сяопин, которого называют архитектором китайских реформ, предсказывал, что главным очагом напряженности в Китае будет деревня. Ситуация стала настолько серьезной, что руководство страны в конце прошлого года созвало пленум ЦК КПК, посвященный сельскому хозяйству", - сказал в беседе с "НГ" известный китаевед, доктор исторических наук Юрий Галенович.
По словам эксперта, "мировой финансовый кризис лишь усилил противоречия между партийными, правительственными кадрами и крестьянами, которые проявлялись раньше. И раз Пекин сейчас вынужден обратиться к функционерам с призывом выслушивать людей, говорить с ними, значит, он осознает: партия теряет влияние в деревне".

Германия отложила национализацию
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Правительство Германии отложит передачу в бундестаг законопроекта, позволяющего властям национализировать банки, находящиеся в трудном финансовом положении, заявил заместитель официального представителя правительства Томас Штег. Такое решение было принято правительством под давлением представителей партии ХДС и министра юстиции Бригитты Цюприс. Противники законопроекта считают, что он противоречит конституции. В случае принятия этого законопроекта в первую очередь будет национализирован ипотечный банк Hypo Real Estate. По словам Томаса Штега, пока нет острой необходимости принимать срочные меры. Он отметил, что решение должно быть принято до 27 марта, когда Hypo Real Estate должен будет представить финансовые результаты за прошедший год.

МНЕНИЯ
ВРЕМЯ СКРОМНОСТИ
Ведомости, 4 Февраля 2009
От редакции: «Потребители - главные герои нашего времени. Их отчаянно ругают писатели, режиссеры и философы. На них рассчитывают корпорации и правительства. Ради них трудятся научные институты и работает огромная индустрия рекламы. Потребительский бум в последние полвека был главным двигателем мировой экономики. Ведь около 60% мирового ВВП тратится на покупку товаров и услуг. В 1960 г. домашние хозяйства спустили на них $4,8 трлн, в 2000 г. - уже $20 трлн, в 2007 г. - свыше $30 трлн. Причем нередко эти покупки были оплачены еще не заработанными деньгами - первая волна популярности кредитных карт и потребительских кредитов прошла по миру еще в 70-х гг. прошлого века.
Все бизнес-планы в мире построены на том, что население земли с каждым годом будет покупать все больше и больше. А прогнозы исходят из того, что благодаря телевидению и интернету развивающиеся страны переймут западные стандарты потребления и смогут себе позволить соблюдать эти стандарты благодаря экономическому росту. Согласно оценкам Goldman Sachs, 70 млн человек ежегодно перешагивают порог, отделяющий их от уровня потребления среднего класса ($6000 по паритету покупательной способности).
Если дело пойдет так и дальше, к 2030 г. к среднему классу будет относиться 2 млрд человек, считали аналитики.
Но мировой экономический кризис, похоже, изменил и этот тренд. Во всяком случае, участники Всемирного экономического форума в Давосе пришли к выводу, что потребительская культура в ближайшие годы будет радикально меняться. Западные стандарты потребления завели мир в тупик, в Америке и Европе вовсю набирают силу различные движения за разумное потребление и производство.
Разумное потребление означает, что покупатель стремится ограничить себя только тем, что ему действительно необходимо для физического выживания и удовлетворения базовых человеческих потребностей. Разумное производство основано на бережном и экономном отношении к природным ресурсам. Лишний раз не летать на самолете и не пользоваться автомобилем. Отказаться от товаров роскоши, заменить сложные дорогостоящие товары простыми аналогами. Вот в общих чертах новые потребительские тренды, которые с успехом освоила Северная Европа и теперь осваивает охваченная кризисом Америка.
До сих пор эти ценности считались маргинальными, но кризис заставил взглянуть на них по-новому.
Общество вспомнило, что не в деньгах счастье. Известны исследования о том, что размер дохода влияет на субъективное ощущение благополучия только до определенного предела. Например, профессор Лондонской школы экономики Ричард Лэйард считает, что порог - это $20 000 ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. После этого дополнительные заработки счастья не прибавляют.
Люди будут отказываться платить за престиж, за дополнительные не нужные им функции товаров. Зато невосполняемые ресурсы - вода, воздух, земля, полезные ископаемые - будут значительно расти в цене, поскольку сейчас их цена неадекватна их ценности. К этому повороту событий должны быть готовы корпорации, предупреждают участники Всемирного экономического форума.
Если их выводы справедливы, то смена потребительских стандартов перекроит карту мирового производства. Часть производств и даже целых отраслей закроется, остальные будут вынуждены сильно снизить обороты. Не исключено, что из-за этого мировая рецессия затянется.
Но будут ли потребители следовать новым ценностям после выхода из кризиса? Скажем, постсоветская история России показывает, что люди начинают радостно тратить деньги, как только они появляются. И в мире еще много стран, жители которых не успели насладиться консьюмеризмом: Китай, Индия, африканские страны и т. д. Ведь пока что 86% мирового потребления приходится на 20% самых богатых обитателей планеты, живущих в развитых странах.-

"НЕ ВСЕ ИНВЕСТОРЫ ГОТОВЫ ПОДТВЕРДИТЬ СВОИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА"
Коммерсант, 4 Февраля 2009
Экономический кризис привел к резкому падению перевозок почти на всех видах транспорта. Министр транспорта ИГОРЬ ЛЕВИТИН рассказал "Ъ", как государство собирается поддержать отрасль и за счет чего может продолжиться реализация крупных инфраструктурных проектов.
- Прошлым летом была принята рекордная по объему пятилетняя федеральная целевая программа (ФЦП) по развитию транспортной системы до 2015 года - более 13 трлн руб. Будет ли она сокращена в связи с экономическим кризисом?
- Мы получим меньшее финансирование, сохранив при этом запланированные объемы строительства инфраструктуры. Это возможно прежде всего потому, что сейчас стоимость строительных материалов снижается. Думаю, что при условии сохранения основных параметров программы сможем сэкономить бюджетные средства на уровне 15-25% по разным видам капитального строительства.
- Существенная часть объектов строится с участием частного капитала. Потянет ли сейчас бизнес эти объекты?
- Здесь сложнее. Не все инвесторы готовы подтвердить взятые на себя обязательства. Решения по тем объектам, которые ранее планировалось построить за счет соинвестирования, будут пересматриваться в пользу объектов, строящихся за счет федеральных средств. Часть коммерческих структур сейчас решают вопрос о получении кредитов, представляя банкам проекты из нашей ФЦП с подтверждением участия государства. Мы таких инвесторов поддерживаем.
- И что же отвечают банки?
- Для банков наша ФЦП является тем документом, который подтверждает готовность федерального центра участвовать в строительстве этих объектов. И структуры, которые уже работают с нами, имеют все основания для того, чтобы получить кредиты. Другое дело, что ставка по кредитам не регулируется государством, а является предметом договоренности банка и компании и зависит от оценки банком финансового состояния этой компании. Пока мы не получим от инвесторов гарантий на со финансирование, строительство таких объектов будет временно приостановлено либо будет осуществляться за счет бюджета.
- Государство планирует поддерживать эти проекты?
- Не по всем объектам. Для проектов, которые связаны с закупкой транспортных средств и техники у отечественных предприятий, возможна компенсация лизинговой ставки, но по строительству инфраструктуры - нет.
- Не пострадают объекты для Олимпиады-2014 в Сочи?
- Целый ряд инвесторов сейчас работают с банками по кредитам на эти объекты. На совещании под председательством вице-премьера Дмитрия Николаевича Козака мы рассмотрели возможности инвесторов, и компаниям, которые не могут подтвердить свое участие в строительстве инфраструктуры (но не коммерческих объектов), будет оказана поддержка банков.
- Могли бы вы назвать конкретную компанию, которая уже подтвердила или отказалась от соинвестирования?
- Сейчас все инвесторы, участвующие в строительстве инфраструктуры в Сочи, ведут переговоры с банками.
- Будут ли построены объекты, которые организованы по системе государственно-частного партнерства с участием инвестфонда, в частности автодорожные?
- Да. Оба победителя конкурсов по первым платным автодорогам подтверждают свое участие. В июле мы планируем подписать концессионные соглашения по обходу Одинцова и трассе Москва - Санкт-Петербург 15-58 км.
- Когда начнет работу "Автодор", которому планируется передать в управление федеральные автотрассы?
- Необходимость создания такой компании была высказана президентом России, сейчас идет согласование ее параметров: объем инвестиций, собственность и протяженность автомобильных дорог, которые ей передаются. Вместе с коллегами из других ведомств и депутатами Госдумы делаем юридическую оценку этого законопроекта. Важно, чтобы с выходом новой нормативно-правовой базы не претерпели существенного изменения другие наши законы. Мы также хотим, чтобы средства от деятельности "Автодора" шли в эту же компанию и использовались на продолжение строительства и создание новых платных дорог. А по законодательству они должны возвращаться в бюджет. Это, на мой взгляд, наиболее важные моменты, которые определят будущее этой компании. Конечно, хотелось бы, чтобы она реально заработала с 2010 года, поскольку с этого года начинается новая ФЦП. Но реальные сроки я смогу назвать, когда будет принята нормативно-правовая база. С этого момента нам потребуется несколько месяцев на формирование компании.
- Будут ли проводиться новые конкурсы по платным дорогам, например по трассе М-4 "Дон"?
- Поскольку концессия по М-4 не была объявлена, мы не можем передать ее инвестору.
Часть этой дороги, где есть альтернативные участки проезда, мы планируем передать создаваемой госкомпании. Тогда можно будет модернизировать эту дорогу и ввести на ней платный режим. Ранее планировалось пригласить на дорогу "Дон" частных инвесторов, но вотсутствие "Автодора" этого сделать нельзя. Будем финансировать из федерального бюджета.
- Сокращены ли объемы инвестиций в аэродромы?
- Мы не сокращаем объемы ФЦП по модернизации аэродромов, но меняем подходы к ее реализации. Раньше средства распределялись по многим аэропортам, работы велись примерно на пятидесяти объектах в год: где-то менялось светосигнальное оборудование, где-то реконструировались взлетно-посадочная полоса, перроны. В итоге средства распылялись и работы затягивались. Сейчас, как и на автодорогах, мы переходим к нормативному сроку строительства, концентрируя средства на одном из объектов. Таким образом, мы будем полностью завершать на аэродроме все работы, а "размазывать" деньги, как раньше, не будем. Конечно, в первую очередь речь идет о тех аэродромах, где состояние инфраструктуры влияет на безопасность полетов. В целом в этом году планируется потратить около 30 млрд руб. на аэродромную инфраструктуру и модернизацию системы управления воздушным движением.
Зачастую задержки вылета или прилета самолетов связаны с недостаточным техническим оснащением аэродромов. Именно поэтому с нынешнего года начинается масштабная модернизация системы управления воздушным движением. Впервые ФЦП объемом 60 млрд руб. предусматривает замену аэронавигационного оборудования на всей протяженности транзитных и внутренних маршрутов в России. Но не все здесь зависит от нас. Сейчас вместе с Минобороны обсуждаем возможность спрямления трасс, которые пока обходят закрытые для полетов гражданских судов районы. Это позволит не только сократить время полета, но и сэкономить топливо, что немаловажно для авиаперевозчиков.
- Согласны ли вы с тем, что существует отраслевой кризис в авиаперевозках?
- Не согласен. Просто финансово-экономический кризис лишь усилил те проблемы, которые существовали и раньше, они стали более выпуклыми и болезненными для пользователей. Есть проблемы у отдельных авиакомпаний, летом мы почувствовали их на себе. Но системного кризиса в отрасли, которая показывает ежегодный рост объема перевозок на 10-15% и с 2004 года увеличила его в полтора раза, нет.
- Тем не менее меры господдержки авиакомпаний существуют. Что удалось сделать, а что еще нет?
- Считаю, что удалось стабилизировать работу рынка авиационных услуг. Благодаря решениям президента и председателя правительства гражданской авиации оказан такой уровень поддержки, как ни одной другой отрасли на транспорте. Государство выполнило почти все, что просили авиакомпании. К сожалению, пока не везде, но в целом снижается стоимость горючего, это тоже идет в плюс эффективности перевозчиков. Заморожены аэропортовые и аэронавигационные сборы на внутренних линиях, сняты импортные пошлины для самолетов свыше трехсот и до пятидесяти кресел. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) разработала механизм поддержки авиакомпаний при ввозе иностранных самолетов в тех нишах, которые разрабатываются в России.
- По поводу предложений ОАК - не получится ли в итоге, что за государственный счет будет фактически поддерживаться импорт авиатехники?
- Конечно, это хуже, чем если бы авиакомпании по графику получали отечественную технику. Но это лучше, чем когда авиакомпания разработала бизнес-план на длительную перспективу, но не получила по плану самолеты и сорвала запланированные перевозки. В этом случае ОАК обязана поставить заказчику импортную конкурентную технику беспошлинно. Эта инициатива исходила от авиапрома, что говорит о новом подходе к выполнению своих обязательств. Если Boeing или Airbus не успевают поставить в срок самолет, они предлагают авиакомпании адекватную замену. В России такого не было.
- Перевозчики утверждают, что до сих пор до них не дошло госфинансирование в размере 30 млрд руб.
- Это не так. Просто теперь банки более внимательно относятся к финансовому состоянию авиакомпаний и требуют больше гарантий. Со своей стороны, мы отрейтинговали перевозчиков из списка системообразующих, которые будут оформлять кредиты в госбанках. Но на их условия мы, к сожалению, повлиять не можем.
- Есть ли сейчас угроза остановки деятельности какой-либо крупной авиакомпании?
- Думаю, что события августа прошлого года (остановка рейсов авиаальянса AiRUnion. - "Ъ") должны были всех научить более ответственно относиться к своим амбициозным планам, ведь очень многое зависит от менеджмента. Если сейчас произойдет что-то подобное, это будет похоже на умышленные действия. Нельзя, например, продавать по демпинговым ценам билеты и не иметь финансового обеспечения под будущие перевозки. Уровень стоимости топлива стабилизировался, что дает возможность более взвешенно планировать летнее расписание. Сейчас будет жестче проводиться финансовый мониторинг перевозчиков со стороны Росавиации. В Минтрансе подготовлены документы по порядку действий в случае невозможности авиакомпаний выполнить свои обязательства перед пассажирами.
- Отраслевые эксперты считают, что наибольшему риску подвержены те авиаперевозчики, которые не успели обновить свой флот. Среди таких компаний называют государственную ГТК "Россия"...
- Там другая проблема. Эта авиакомпания одновременно обслуживает полеты высших должностных лиц государства и занимается коммерческими перевозками. Из-за этого существует проблема перекрестного финансирования перевозок. Поэтому президентом РФ принято решение о выделении спецотряда, для того чтобы эти перевозки финансировалась государством, а не за счет коммерческой деятельности авиакомпании. Я бы не стал говорить, что в этой компании случилось что-то особенное из-за финансового кризиса. Менеджмент знает, каким парком он оперирует, и должен ситуацию постоянно держать на контроле. С моей точки зрения, у ГТК нет неразрешимых проблем. Там есть конфликт с монополистом топливообеспечения в аэропорту Пулково, они выясняют свои отношения в правовом поле. ГТК - один из крупнейших российских перевозчиков и получает необходимую поддержку не меньше, чем другие участники рынка.
- Почему ГТК не попала в список системообразующих предприятий?
- Потому что в соответствии с указом президента должна быть передана в "Ростехнологии". В список не попали и "Владивосток Авиа", и "Оренбургские авиалинии", и другие, но они обязательно будут кредитоваться под гарантии "Ростехнологий". То, что эти перевозчики не попали в список, не означает, что они находятся вне нашего внимания. Наоборот, они сейчас под двойным контролем, поскольку в период реформирования государство должно не только обеспечить эффективное использование имущества, но и не потерять управление предприятием.
- Вы лично верите в проект создания авиакомпании "Росавиа", который реализуют "Ростехнологии"?
- Проект действительно очень сложный. Но его основная идея в том, чтобы добиться эффективного управления госсобственностью. Ведь у государства осталось много активов, которые по отдельности не слишком эффективны и поэтому непривлекательны для рынка. На первом этапе их необходимо консолидировать и добиться эффективной отдачи, что увеличит их стоимость. Планируется, что в дальнейшем у "Ростехнологий" останется только 25% плюс одна акция "Росавиа", а остальное будет продано на рынке. Аналогично мы хотим поступить с аэропортами, объединив их под управляющую компанию. По отдельности аэропорты стоят недорого, да и вряд ли найдется покупатель. А если объединить активы, провести реформирование и модернизацию, нам будет что предложить стратегическому инвестору. Это подтверждает и международный опыт.
- Можно поставить точку в вопросе о роялти "Аэрофлота"?
- Эта точка определена переговорным процессом между Россией и ЕС - 2014 год. До этого времени никаких изменений не будет, потому что государство не влияет на роялти. Это коммерческое соглашение, которое подписал "Аэрофлот" с иностранными авиакомпаниями.
- Есть мнение, что нужно создать министерство гражданской авиации. Как вы относитесь к такой идее?
- В большинстве стран мира госполитикой в области гражданской авиации занимается министерство транспорта, и я не думаю, что в России нужно делать по-другому. Сейчас регулирование авиационной деятельности осуществляет Росавиация. Вскоре ей планируется передать функции Росаэронавигации, и она станет тем федеральным органом власти, в компетенции которого будут находиться все вопросы, которые необходимо решать участникам рынка авиаперевозок.
- Кризис в экономике отразился на объемах грузоперевозок железнодорожным транспортом. Каков ваш прогноз снижения погрузки в ближайшие месяцы?
- В ноябре мы делали прогнозную оценку на 2009 год минус 6%. Уже в декабре правление ОАО РЖД сделало оценку минус 19%. Январь демонстрирует минус 35-40% к январю 2008 года. В связи с этим принято решение согласиться с повышением тарифов на 14% лишь частично: увеличить тарифы на 8%, а остальные 6% компенсировать из бюджета (это 50 млрд руб.). Инвестпрограмму РЖД в размере 434 млрд руб. правительство рекомендовало оставить без изменения, потому что она в значительной степени обеспечивает спрос в различных отраслях промышленности. Сама компания обеспечивает свою инвестпрограмму на уровне 250 млрд руб. Пока мы говорим о господдержке в размере 100 млрд руб. Еще примерно на 150 млрд руб. РЖД просит оказать помощь в перекредитовании ранее взятых в банках средств. Ситуация очень сложная, потому что падение объемов перевозок меняет технологию работы. Сейчас рынку не нужно того количества парка, который есть в работе сети.
- Прокомментируйте, пожалуйста, предложение Минпромторга увеличить уставный капитал ОАО РЖД и Первой грузовой компании (ПГК) для закупки вагонов.
- Эти предложения обсуждались на заседании нашей совместной с Минпромторгом рабочей группы. Но ситуация в январе показала, что это не единственный путь. Мы опросили ПГК и частные компании, сколько вагонов они готовы купить. Если в сентябре они давали заявку на 50 тыс. вагонов, то уже в декабре цифра снизилась до 20 тыс. Правительство готово поддержать промышленность, но при выполнении ряда условий. В частности, РЖД и операторы должны временно отставить в резерв около 150 тыс. вагонов с истекшим сроком службы, а также списать 30 тыс. вагонов, которые не подлежат восстановлению. После этого частные компании и ПГК подведут балансы потребности и затем получат поддержку в покупке вагонов.
- Частные операторы говорят о кассовом разрыве, который не позволит им расплачиваться за вагоны, взятые в лизинг в 2008 году. Собирается ли государство им помочь?
- Минтранс вышел в правительство с предложением оказать поддержку операторам и лизинговым компаниям в субсидировании процентной ставки. Есть и другие предложения. Необходимо учесть, что значительная часть вагонов была куплена за валюту, и по стоимости, кратно превышающей текущую. Сейчас компаниям надо оказать поддержку в перекредитовании, иначе все эти вагоны будут возвращены лизинговым компаниям, и самыми крупными владельцами подвижного состава станут банки.
- В последнее время все чаще участники рынка говорят, что РЖД манипулирует рынком через избирательное согласование заявок на перевозку в пользу своих дочерних компаний. Будет ли реформирована система управления движением на сети?
- В министерство поступают обращения компаний, что имеет место недобросовестная конкуренция со стороны РЖД. В этой связи образована межведомственная рабочая группа, которая должна сформировать пакет предложений по созданию новых принципов и технологий управления вагонным парком на сети железных дорог. Хочу уточнить, что речь не идет о вмешательстве в диспетчеризацию вагонов - это относится к ответственности РЖД. Должны существенно измениться принципы управления парком на длительный период. Но мы не можем это обсуждать без наших коллег на постсоветском пространстве. Важнейшая задача - сохранить единство управления подвижным составом на "пространстве 1520". Предложено создать наблюдательный совет рынка услуг по обеспечению перевозок грузов вагонами и контейнерами.
Это будет некоммерческая организация, учредителями которой станут крупные владельцы подвижного состава и другие участники рынка. Со следующего года при формировании Второй грузовой компании понадобится координационный орган для взаимодействия с ОАО РЖД и регулирующими структурами. Прежде всего, этот совет должен выработать предложения по работе рынка в условиях отсутствия вагонов у ОАО РЖД, а также их дефицита или избытка. Ситуация с необеспечением погрузки углей в Кузбассе в первой половине 2008 года показала острую необходимость такого органа.
- В одном из документов Минтранса говорилось о создании некоего биржевого принципа предоставления услуг вагонного парка. Что имеется в виду?
- В числе других вопросов этот совет может рассмотреть вопрос организации продажи услуг на бирже вагонов. В ней могут участвовать и лизинговые компании, владеющие значительным парком подвижного состава, а также небольшие компании, которым сложно самостоятельно войти в рынок.
- Коснулся ли кризис водного транспорта?
- По предварительным данным, в 2008 году морские перевозки увеличились на 27%. Но на речном транспорте перевозки снизились на 2%. К тому же ситуация с ремонтом флота для подготовки к навигации 2009 года осложняется доступностью к кредитным ресурсам. Значительная часть судов компании строят и ремонтируют под гарантии банков, и к началу перевозок они могут остаться на верфях. Поэтому сейчас необходимо решить вопрос по поддержке судоходных компаний, а также понять, кому эти суда в итоге достанутся - банкам или компаниям. В Минтрансе создана рабочая группа по мониторингу ситуации в отрасли, которая еженедельно рассматривает компании, представляющие все виды транспорта. Задача рабочей группы - выработать системные решения и сформировать предложения в правительство по их поддержке. И такая работа будет проводиться до тех пор, пока не стабилизируется ситуация в экономике.
Победители конкурсов по первым платным автодорогам подтверждают свое участие. В июле планируем подписать соглашения по обходу Одинцова и трассе Москва - Санкт-Петербург.
Взято с: kprf.ru

[Admin]

По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
Хроника современного кризиса капитализма
Правительство готовит частичную национализацию банковского сектора
Правительство может значительно уменьшить расходы бюджета-2009
Кризис активизирует господдержку малого бизнеса
Греф выступил с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных усилий
Греф: Причина кризиса - избыточная кредитная накачка
По прогнозам Fitch, в 2009 году рост ВВП России будет равен 0%, бюджет будет дефицитным
Рост цен на лекарства опережает все прогнозы
Кризис увеличивает налоговые долги предприятий
Образовались огромные долги в сфере торговли, строительства и финансовой деятельности
Власть впервые признала возможность социального взрыва
Средняя Азия в период кризиса рассчитывает на Россию
Между крупнейшими экономическими центрами нарастают враждебные настроения
С начала июля 2008 г. гривна потеряла 73,6% стоимости к доллару, российский рубль - 54%
М.Делягин: Обвальная девальвация станет началом крайне опасного системного кризиса
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ
ПРАВИТЕЛЬСТВО СЫГРАЕТ С БАНКАМИ В ЛОТЕРЕЮ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Сегодня на заседании правительства глава Минэкономики Эльвира Набиуллина представит доклад "О ходе выполнения мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики". Официально в Белом доме неохотно раскрывают содержание предстоящего доклада: собеседники "Ъ" пояснили, что в основном в нем будут анализироваться уже принятые правительством антикризисные меры, с новыми инициативами Минэкономики выступать не будет. По данным "Ъ", в Белом доме будет обсуждаться, как будет увязана "промышленная" часть мер Белого дома с мерами по реструктуризации банковской системы. Последние обсуждались на совещании у премьер-министра Владимира Путина 3 февраля ("Ъ" писал о нем вчера), "Ъ" стали известны подробности обсуждения.
Как сообщили "Ъ" участники этого мероприятия, с докладом, обобщающим различные подходы к спасению банковского сектора, 3 февраля выступал первый вице-премьер Игорь Шувалов. Главное, что представил на этом совещании вице-премьер, - подготовленный возглавляемой им комиссией по поддержанию устойчивости развития экономики список системообразующих банков. Таковыми были признаны 81 кредитная организация. По данным "Ъ", в списке присутствуют Еврофинанс Моснарбанк, АКБ "Национальный клиринговый центр", Москредитбанк, Райффайзенбанк, "Уралсиб", Номос-банк, Промсвязьбанк, МДМ-банк, "Петрокоммерц", ВТБ, Россельхозбанк, Росбанк, Ханты-Мансийский банк, "КИТ Финанс". Версию списка, с которым удалось ознакомиться "Ъ", закрывает ОАО "Челиндбанк".
Список составлялся по тем же принципам, что список системообразующих предприятий, утвержденный премьер-министром Владимиром Путиным 25 декабря 2008 года. Как и в случае с системообразующими предприятиями, попадание в список не гарантирует банкам автоматической поддержки от государства. "Это всего лишь обозначает круг банков, к которым привлечено пристальное внимание правительства", - пояснил "Ъ" участник совещания у премьер-министра. По данным "Ъ", 3 февраля не принято никаких решений, даже в случае с ВТБ, запрашивающим 200 млрд руб.
Также не решено, будут ли предоставляться средства в виде покупки допэмиссии (капитал первого порядка) или займами (капитал второго порядка). Вчера участники закрытой от прессы встречи Игоря Шувалова с бизнес-сообществом на инвестфоруме "Тройки Диалог" сообщали, что вице-премьер обещал предоставить банкам дополнительно 15% капитала в виде субординированных кредитов (капитал второго порядка) при условии, что действующие акционеры также внесут 15% капитала. По словам источника "РИА Новости", господин Шувалов оценил число потенциальных участников программы в 50 из 1,2 тыс. банков. Аппарат первого вице-премьера вчера подтвердил лишь лимит субординированных кредитов в 15%, а все остальные появившиеся в прессе фрагменты его закрытого выступления потребовал считать фрагментарными, неправильно интерпретированными и вырванными из контекста.
По данным "Ъ", на совещании 3 февраля обсуждалось три варианта реструктуризации банковской системы. Наиболее радикальный предусматривал сохранение при поддержке государства четырех-пяти действующих крупных банков и очистку всей системы от нежизнеспособных финансово-кредитных организаций. Отмечалось, что до финансового кризиса 2008 года единственным крупным банком по западным меркам в РФ был только Сбербанк. Другой вариант, рассмотренный на совещании, предусматривал санацию с госучастием 30 кредитных организаций. Критерии для выбора таких банков: активы должны превышать 35 млрд руб., остатки по счетам физлиц - более 10 млрд руб., количество частных вкладчиков - не менее 2 тыс. человек. Для этих кредитных организаций предлагается расширить механизмы капитальной поддержки без осуществления процедур банкротства. Остальные банки могут быть обанкрочены без участия государства.
Но и на санацию 30 таких банков, констатировалось на совещании, требуются огромные средства: при наличии всего 7% плохих кредитов от общего портфеля "тридцатки" потребуется 560 млрд руб. господдержки, из которых на Сбербанк должно прийтись 270 млрд руб. Если объем плохих кредитов возрастет до 20%, на санацию потребуется чуть более 2 трлн руб., из которых Сбербанку необходимо предоставить 930 млрд руб. Отметим, после отказа ВЭБа от рефинансирования внешнего долга компаний остается $39 млрд - это 1,4 трлн руб. По данным "Ъ", этот же вариант предусматривает и рефинансирование зарубежных долгов Внешэкономбанка "на условиях консорциума с коммерческими банками". Кроме этого, проект предлагает создание института "внутренних валютных активов" и снятие для банков "тридцатки" ограничений по покупке зарубежных активов. Уже вчера глава ВЭБа Владимир Дмитриев сообщил о намерении Банка развития выпустить валютные облигации на сумму не менее $5 млрд для рефинансирования проектов ВЭБа.
Кроме этого, второй вариант предполагал создание "банка плохих активов" (см. "Ъ" от 30 января) в виде специального госоргана по реструктуризации банковской системы. Однако уже вчера первый вице-премьер отказался от этой идеи, сообщив: "В отличие от планов в некоторых западных странах отделить плохие активы от хороших, Россия такую практику пока применять не намерена, это создает высокие коррупционные риски". Вероятно, поэтому в Белом доме сегодня будут иметь в виду скорее не первый и не второй, а третий вариант реструктуризации банковской системы, обсуждавшийся 3 февраля. Это реализация второго варианта в ручном режиме, то есть индивидуальное решение всех вопросов с банками в режиме острого дефицита ресурсов. Таким образом, из 81 банка санации будут подлежать не 30, а столько, на сколько хватит денег.

ЗАМАНИТЬ ИНВЕСТОРА
РБК daily, 5 Февраля 2009
Вчера Владимир Путин провел заседание правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Премьер-министр отметил, что, несмотря на кризис, интерес к российской экономике у зарубежных партнеров остается высоким. За последнее время комиссия получила 45 заявок от иностранных инвесторов на покупку акций стратегических предприятий. "Вместе с тем нужно ясно отдавать себе отчет, что в период посткризисного развития и восстановления развернется достаточно напряженная конкурентная борьба за инвестиционные ресурсы", - заметил Владимир Путин. Поэтому, по его словам, правительство должно позаботиться о создании максимально благоприятных условий для продвижения инвестиций в российскую экономику уже сейчас.
В частности, правительство готово пойти на смягчение положений закона "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности Российской Федерации". Напомним, что принятый весной прошлого года закон поставил иностранных инвесторов в жесткие рамки. Их доступ ограничен в 42 отраслях, имеющих статус особой важности. Среди них ядерная отрасль, шифрование, производство и продажа оружия, авиация, космическая деятельность, разведка и добыча полезных ископаемых на участках недр федерального значения. Участие в таких предприятиях возможно только с согласия российских властей.
Премьер-министр предложил упростить порядок согласования сделок, "сделать ее необременительной для добросовестных инвесторов". О том, насколько упростится процедура принятия решений, сегодня намерен рассказать общественности и глава ФАС Игорь Артемьев. По действующим нормам время ожидания инвестора может растянуться от трех до шести месяцев. "Для иностранцев важно быть уверенным в перспективах их бизнеса в России, а когда процесс согласования растягивается, у инвестора возникают опасения, что ему будет отказано", - говорит руководитель коммерческой практики компании "Вегас-Лекс" Александра Васюхнова.
В Госдуме считают необходимой более серьезную корректировку закона.
"Закон принимался в благоприятное для России время, - напоминает глава комитета Госдумы по строительству и земельным отношениям Мартин Шаккум. - Сейчас ситуация изменилась, страна нуждается в дополнительных инвестициях". В прошлом году из России было вывезено, по данным ЦБ, 130 млрд долл., причем весь чистый отток пришелся на четвертый квартал. Депутаты предлагают изменить норматив участия иностранцев в сырьевых компаниях, интерес к которым снизился. Сейчас по закону в сфере разведки и добычи полезных ископаемых согласование необходимо, если зарубежная компания с госучастием приобретает 5% акций. В случае с частным инвестором планка поднимается до 10%. Тогда как в остальных стратегических предприятиях разрешение требуется при покупке пакетов 20 и 50% соответственно.
Однако некоторые эксперты не думают, что власти пойдут на серьезное упрощение порядка доступа иностранцев к важным отраслям. "Существует кризис доверия вложений в российскую экономику, - полагает партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. - Власти на протяжении девяти лет делали все возможное, чтобы отвадить иностранный капитал от стратегических отраслей". Притоку иностранных инвестиций мешают дискриминация иностранного капитала, отсутствие юридической защиты и протекционизм в пользу российских госкомпаний.

КАПИТАЛ ПЕРВОГО РАНГА
Газета, 5 Февраля 2009
Правительство готовит частичную национализацию банковского сектора
Государство определило в качестве приоритета своей финансовой политики поддержку отечественных банков. Как заявил вчера на форуме "Россия-2009" первый вице-премьер Игорь Шувалов, правительство дорабатывает меры поддержки банков и обнародует их сегодня.
По распространившейся в кулуарах форума информации, речь пойдет о том, чтобы выделить сумму, эквивалентную нескольким процентам ВВП, на поддержку банков.
При этом, как сказал Игорь Шувалов, создавать так называемый "плохой" банк - структуру, которая вобрала бы в себя все неликвидные активы системы, государство не будет. Не собирается государство и предотвращать все банкротства в банковском секторе, потому что в этом случае собственники кредитных организаций не будут реально оценивать свои риски. Для тех же банков, которым власти решат оказать поддержку, она будет не безвозмездной. В обмен на свою помощь государство войдет в капитал поддерживаемых банков.
По словам Шувалова, если частные собственники будут готовы давать 15% капитала, то государство даст до 60% на капитализацию.
Первый вице-премьер оговорил и круг банков, которые могут рассчитывать на денежные вливания. Это около 50 крупных "хороших" банков.
Рефинансирование банков предполагается производить за счет тех денег, которые изначально были предназначены для рефинансирования внешних долгов российских компаний, но еще не израсходованы. Напомним, что изначально было выделено $50 млрд, из которых $11 млрд уже потрачены.
Впрочем, львиная доля господдержки снова осядет в госбанках. На 200 млрд рублей из общего пакета финансовой помощи активно претендует ВТБ. Для этого он планирует допэмиссию привилегированных акций.
При этом глава другого госбанка, Герман Греф, выступая вчера на форуме, раскритиковал политику США в этом направлении.
"Нельзя заливать рынок ликвидностью, - заявил Герман Греф. - Это уже не сработает". Однако это не мешает главе Сбербанка в очередной раз обращаться за поддержкой к собственному государству. Напомним, что ранее обсуждалось выделение 500 млрд рублей Сбербанку.
В крупнейшем российском частном банке, Альфа-банке, вчера отказались комментировать возможность обмена доли в банке на господдержку и вообще необходимость такой поддержки для банка. Это нежелание вполне объяснимо в свете последних событий: за последние четыре месяца Альфа-банк подал 44 иска в московский арбитражный суд о неисполнении обязательств по договорам на своих корпоративных заемщиков. Общая сумма неисполненных обязательств - свыше 4 млрд рублей.
Другие крупные коммерческие банки пока не горят желанием включать государство в список акционеров. Как заявил корреспонденту "Газеты" вице-президент Номос-банка Валерий Зинченко, его банк потребности в дополнительной финансовой поддержке государства не испытывает. Правда, Номос-банк в конце прошлого года получил субординированный кредит от ВЭБа.
А вот "Петрокоммерц" в ВЭБ за субординированным кредитом не обращался и пока не планирует просить у государства финансовой помощи. "Государство к настоящему времени уже предоставило возможность получить капитал второго уровня, и те банки, которые в этом нуждались, его получили, - прокомментировал корреспонденту " Газеты " первый вице-президент банка Виктор Жидков. - Мы пока не изъявляли такого желания. У нас в текущей ситуации норматив достаточности капитала один из самых высоких на рынке. Кроме того, у нас сильные акционеры, которые способны докапитализировать банк, если это потребуется".
Не испытывает потребности в докапитализации и банк "Возрождение". Об этом сообщил корреспонденту "Газеты" член правления банка Андрей Шалимов.
Не так категоричны акционеры Промсвязьбанка. Как пояснила представитель акционеров Промсвязьбанка Дарья Литвина, если государство готово входить в капитал банков через допэмиссию привилегированных акций, то это хорошо и правильно.
Тем временем Внешэкономбанк (ВЭБ) тоже решил взять в долг как минимум $ 5 млрд. И не у федерального бюджета или Центробанка, а у частных инвесторов. Вчера глава госкорпорации Владимир Дмитриев заявил, что его структура намерена выпустить валютные облигации: "Документы для регистрации выпуска уже прошли согласование и находятся в ФСФР". Точный объем размещения, по его словам, "будет зависеть от готовности банков и тех условий, которые мы предложим".

РЕЗАТЬ БУДЕМ!
Время новостей, 5 Февраля 2009
Правительство готовится значительно урезать расходы федерального бюджета, признал вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов. Он выступил на заседании форума "Россия-2009". Само выступление было закрытым для прессы, но, как впоследствии рассказали журналистам те, кому было разрешено его услышать, речь шла о том, что бюджет, утвержденный всего несколько месяцев назад, оказался слишком амбициозным для кризисных времен. "Мы приняли решение о значительном сокращении госрасходов.
В ближайшее время они будут утверждены", - цитирует РИА Новости г-на Шувалова в пересказе одного из слушателей.
По словам первого вице-премьера, в конце 2008 года правительство планировало расходы и доходы, исходя совсем из другой ценовой конъюнктуры. Сейчас цены на нефть, основу основ российских доходов, находятся в районе 40 долл. за баррель. Выступая на заседании правительства 19 января, министр экономического развития Эльвира Набиуллина заявила, что уточненный прогноз социально экономического развития, который сейчас готовится в министерстве, будет исходить из среднегодовой цены барреля нефти 41 долл., в то время как бюджет-2009 был рассчитан исходя из 95 долл. за баррель. Расходы в нем запланированы на уровне 9,025 трлн руб., доходы - 10,9 трлн руб., профицит - 1,9 трлн рублей.
Однако жизнь показала, что долгосрочное планирование в современных условиях не более эффективно, чем гадание на кофейной гуще. И соблюсти параметры не только трехлетнего бюджета, переход к которому совсем недавно преподносился как большое достижение, но и обычного годового практически нельзя. Сейчас речь идет не о размерах профицита, а о том, насколько большим окажется бюджетный дефицит. Игорь Шувалов лишь предположил, что он будет меньше 10% ВВП, как обещают многие эксперты.
Но даже несмотря на наступившие трудные времена, главный финансовый документ мог бы остаться неизменным.
По словам г-на Шувалова, в 2009 году правительство могло бы пройти сложный период и не сокращать расходы бюджета за счет накопленных за годы благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры резервов. Однако такая политика, по мнению первого вице-премьера, была бы безответственной. "Самое важное для нас - макроэкономическая стабильность", - произнес он самое популярное в экономическом блоке правительства заклинание.
Правда, другой вице-премьер вчера заявил, что прибегать к деньгам, припасенным на черный день, все же будут. Россия пока не планирует прибегать к внешним заимствованиям, а весь дефицит будет покрывать из Резервного фонда, сообщил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на пресс-конференции по итогам финансовых консультаций с британскими коллегами в Лондоне.
В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. "Мы вскрыли обязательства бюджета. Расходы будут по многим статьям либо сокращаться, либо отменяться", - сказал г-н Шувалов. Детали сокращения расходов и планируемого дефицита бюджета будут объявлены на заседании правительства в четверг, заявил г-н Шувалов. По его словам, сокращение будет значительным.
Глава экспертного совета общественной организации "Деловая Россия" Антон Данилов-Данильян полагает, что, сокращая расходы, в первую очередь надо серьезно заняться структурой государственного управления, в которой явно много лишних звеньев в министерствах и ведомствах, а также в унитарных предприятиях. Есть много функций, которые безо всякого ущерба можно передать саморегулируемым организациям. "Кроме того, надо заморозить ряд инвестиционных программ, особенно ориентированных на потребности бизнеса. Такие программы, по большей части инфраструктурные, финансируются за счет ФЦП, ФАИП и средств Инвестиционного фонда. Но у бизнеса сейчас нет денег на масштабные проекты, так что и государству незачем тратить на это деньги. Надо серьезно пересматривать статьи расходов на национальную оборону. Естественно, полностью замораживать модернизацию армии нельзя, но, очевидно, там есть проекты, которые можно отложить на пару лет", - заявил г-н Данилов-Данильян "Времени новостей".
Главный экономист национального банка "Траст" Евгений Надоршин полагает, что сокращению расходов бюджета сильно поможет переоценка заложенной в бюджете стоимости оплаты работ и услуг. "С октября идет снижение оптовых цен, потребители заметить этого не могут, розничные цены, наоборот, растут, но бюджет не в супермаркете закупается", - сказал эксперт "Времени новостей".
Вопрос лишь в том, по какому пути пойдут в Белом доме. С утра г-н Шувалов говорил о том, что этот вопрос будет обсуждаться на заседании правительства уже сегодня. Однако в повестке заседания, опубликованной накануне на правительственном сайте, такой вопрос не значится. Члены кабинета обсудят меры по оздоровлению финансового сектора и отдельных отраслей экономики, проект создания международного финансового центра и утвердят правила предоставления субсидий субъектам федерации на развитие социальной и инженерной инфраструктуры.

ДЕЛО О 30 МЛРД РУБЛЕЙ
Газета, 5 Февраля 2009
Минэкономразвития рассчитывает, что программа поддержки предпринимательства позволит к концу 2009 года создать 300 - 400 тысяч новых рабочих мест, заявил вчера на президиуме "ОПОРЫ России" директор департамента госрегулирования в экономике Минэкономразвития Андрей Шаров. В этом году на программу выделено 10,5 млрд рублей, программа ВЭБа по финансированию малого и среднего бизнеса увеличена с 9 млрд до 30 млрд рублей. Однако пока итоги реализации программы 2005 - 2008 годов показывают, что планы Минэкономразвития могут не реализоваться. Причина - неэффективность программ.
В разных регионах число предпринимателей, которые принимают участие в региональных или муниципальных программах поддержки, составляет ничтожно малую долю общего числа предпринимателей. Так, в Санкт-Петербурге только 0,5% предпринимателей воспользовались поддержкой государства, в Татарстане - 0,15%.
Причина слабого охвата - сложность оформления документов для получения помощи и пассивность
предпринимателей, которые не знают о возможности получить поддержку в виде субсидирования процентных ставок по кредитам или льготной аренды. Кроме того, программы реализуются не полностью из-за пассивности регионов.
Для того чтобы присоединиться к федеральной программе, они должны подготовить план мероприятий и выделить средства из бюджета для софинансирования программы. В 2008 году, например, в программах не приняли участие 17 субъектов федерации, ряд регионов, например Псковская область, Сахалинская область, Чукотский автономный округ, вообще ни разу не участвовали в конкурсах по отбору региональных проектов. Из-за этого неосвоенными оставалось до 35% средств. Впрочем, экономический кризис, вероятно, заставит и регионы, и предпринимателей быть активнее. В условиях, когда крупные предприятия останавливают производство, региональные бюджеты будут больше зависеть от налоговых поступлений от малого бизнеса.
По словам региональных представителей "ОПОРЫ", региональные банки полностью прекратили выдачу кредитов малым предприятиям. По наблюдениям "ОПОРЫ", такая ситуация должна вызвать отклик властей. Власти уже отзываются: например, в Краснодарском крае созданы объединения, куда входят предприниматели, органы власти и банки.
Сотрудничество взаимовыгодно: предприятия получают кредиты, банки получают гарантии госвласти, бюджет региона - налоговые поступления. В Московской области, в городе Серпухове, чиновники создали муниципальный фонд микрофинансирования, который предоставляет кредиты предприятиям под залог имущества. Минэкономразвития рассчитывает, что регионы будут готовить комплексные программы поддержки малого бизнеса, которые через три - пять лет позволят выйти на европейский уровень охвата предпринимателей господдержкой - 15% общего числа малых предприятий.

КРЕДИТОР ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ
Время новостей, 5 Февраля 2009
Российские компании и банки могут не получить от государства обещанные 50 млрд долл. на рефинансирование своих внешних долгов. Как рассказал вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на конференции ИК "Тройка Диалог", эти средства могут быть направлены на другие цели, в частности на повышение капитализации банковской системы. Власти готовы помогать не только госбанкам, но и частным финансовым институтам - для этого правительство намерено войти в капитал кредитных организаций. В нынешних условиях участники рынка называют государство кредитором последней инстанции и отмечают, что во многих других странах власти также пошли на частичную национализацию банковской системы ради ее сохранения. Собеседники газеты тем не менее рассчитывают, что полного огосударствления финансового сектора не произойдет - по окончании кризиса правительство выйдет из капитала банков.
"Из 50 млрд долл. потратили только 11 млрд долл., и сейчас уже думаем, эти средства надо направить на другие каналы", - заявил вчера г-н Шувалов, рассказывая об использовании средств, которые в конце прошлого года были закреплены за Внешэкономбанком. Государство тогда решило помочь российским компаниям расплатиться по внешним долгам. Спрос на кредиты от ВЭБа в два раза превысил предложение. Тем не менее выделение средств происходило достаточно медленно, возможно, в том числе и потому, что Внешэкономбанк установил критерии, которым многие компании не соответствуют. По словам г-на Шувалова, оставшиеся средства могут быть направлены на сохранение макроэкономической стабильности и поддержку банковского сектора.
По словам вице-премьера, министра финансов Алексея Кудрина, выступавшего вчера на брифинге в лондонском офисе "ВТБ-Капитала", "правительством подготовлен пакет поддержки банков на сумму 40 млрд долл.". По его словам, помощь от государства получат те, кто будет эффективно кредитовать реальный сектор экономики.
Не стоит, впрочем, полагать, что компании теперь не смогут выплатить свои внешние долги. По оценке г-на Кудрина, пока ЦБ плавно девальвировал рубль, они успели запастись валютой на сумму 85 млрд долл. "Наши банки и компании зарезервировали необходимые ресурсы, чтобы спокойно исполнять обязательства по иностранным кредитам в течение ближайшего года, у нас нет сомнений, что большинство из них справится. И когда мы говорим, что отток капитала из России в 2008 году составил 130 млрд долл., мы знаем, что 85 млрд долл. из них - это резерв на погашение долгов", - добавил он.
Такую оценку поддерживает аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов: "Механизм рефинансирования внешних заимствований с помощью ВЭБа был придуман, когда уровень валютной ликвидности в стране был низким. Сейчас ситуация изменилась - банки успели запастись валютой, они могут предлагать своим клиентам кредиты в долларах и евро". По его словам, сейчас более целесообразно поддержать банковскую систему в том числе и за счет ее дополнительной капитализации. Во вторник эта тема обсуждалась на встрече премьера Владимира Путина с банкирами, и представители некоторых банков уже высказали свою заинтересованность в помощи властей в обмен на долю в капитале кредитных организаций.
"Государство по объективным причинам сейчас является сильнейшим игроком на рынке. Когда начался кризис, лишь несколько банков могли похвастаться устойчивым положением, - говорит первый заместитель председателя совета директоров Альфа-банка Олег Сысуев. - Экономическая ситуация в стране не улучшается, есть предпосылки к тому, что множество банков не выживут. Поэтому вполне логично, что государство намерено часть из них поддержать".
"По сути, правительство сейчас - это кредитор последней инстанции, - продолжает Николай Подгузов. - Во многих других странах, например в Великобритании, власти пошли по тому же пути - частичной, а иногда и полной национализации банковской системы. Необходимо спасать банковскую систему, хорошо, что у государства есть для этого средства и желание".
Г-н Шувалов полагает, что особенно сложным для банков будет период с конца второго по начало третьего квартала нынешнего года. Программа правительства по повышению капитализации банков, по его словам, рассчитана примерно на "50 крупных хороших банков". "При совместной ответственности частных акционеров и государства мы можем увеличить капитал банков до 60%", - пояснил первый вице-премьер.
Как известно, в прошлом году государство уже выделило банкам 950 млрд руб. в виде субординированных кредитов, и львиную часть этой суммы - 700 млрд руб. - получили государственные ВТБ и Сбербанк. Лишь три частных банка воспользовались средствами государства на общую сумму чуть более 17 млрд руб. Одним из условий получения кредита от государства было требование от собственников банка, чтобы они выделили средства на поддержку своего бизнеса в равной пропорции с государством.
По словам г-на Сысуева, Альфа-банк обсуждает вариант проведения допэмиссии, которую выкупит государство. На вопрос "Времени новостей", с каким пакетом акций совладельцы банка готовы расстаться, он заявил, что "точно не с контрольным". "У нас уже есть положительный опыт работы с государством. В конце 1990-х годов мы брали кредит у Агентства по реструктуризации кредитных организаций в 1 млрд руб. на развитие региональной сети под залог пакета акций в 25%. Сейчас мы также готовы воспользоваться поддержкой властей, но не для выживания, а для развития бизнеса, для увеличения кредитного портфеля. Уже всем очевидно, что качество кредитов ухудшается, а значит, необходима дополнительная капитализация, чтобы покрыть возможные убытки".
По мнению Олега Сысуева, несмотря на готовность государства входить в капитал частных банков, речь не идет о долговременной национализации банковской системы. Как известно, г-н Кудрин не раз заявлял, что правительство не намерено навсегда остаться совладельцем российских компаний - после выхода страны из кризиса государство приватизирует свои пакеты акций. "Впоследствии мы обратно выкупим свой пакет акций. Участие государства в капитале банков - это временное явление", - полагает г-н Сысуев.

ГЛАВА СБЕРБАНКА СКАЗАЛ ВСЮ ПРАВДУ
Независимая газета, 5 Февраля 2009
Впервые с начала кризиса глава крупнейшего госбанка страны выступил с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных усилий. Вчера председатель Сбербанка, экс-министр экономразвития Герман Греф заявил об отсутствии нормальных механизмов выработки экономических решений в правительстве, которое не имеет долгосрочной программы выхода из кризиса и прибегает к сиюминутным и непрофессиональным действиям. По словам Грефа, кризис продлится по крайней мере до 2012 года - и спринтерская тактика властей может только повредить оздоровлению.
Критика Грефа в адрес правительства стала частью заочной дискуссии с первым вице-премьером Игорем Шуваловым, который выступил перед инвесторами на ежегодном форуме "Тройки Диалог" с закрытым для прессы докладом.
Основные тезисы Шувалова в пересказе участников форума касались экономического прогноза на период кризиса, а также финансовой и бюджетной политики властей. Вице-премьер, в частности, подтвердил обязательства власти в отношении курса рубля. "Все те обещания по курсу, которые мы делали, мы должны выполнить. В течение ближайшего месяца это будет сделать сложно, но у нас есть для этого все возможности", - сказал Шувалов.
Для ограничения дефицита бюджета-2009, по словам Шувалова, правительство резко сократит расходы. "Расходы по многим статьям бюджета будут либо сокращаться, либо отменяться", - сказал Шувалов. По его словам, размер бюджетного дефицита будет меньше, чем предполагавшиеся многими экспертами 10% ВВП. В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. Глубина сокращения госрасходов будет обсуждаться сегодня на заседании правительства.
Темпы роста экономики в 2009 году, по словам Шувалова, будут "от нуля и ниже". При этом число безработных в России вырастет на миллион человек. Но первым приоритетом в условиях кризиса для правительства будут сохранение макроэкономическую стабильности. Следующим приоритетом, вероятно, станет поддержка банковской системы. По словам Шувалова, власти готовы выделить "несколько процентов ВВП" на компенсацию потерь банковского сектора. Эти меры также предполагается обсудить на завтрашнем заседании правительства. В частности, государство может внести в капитал банков второго уровня 15% капитала при условии, что другие акционеры также внесут 15%.
Предприятиям реального сектора первый вице-премьер посоветовал готовиться к банкротству. "Некоторые меры, объявленные властями, обнародование списка предприятий породили ожидания, что мы будем спасать все предприятия. Всех спасать мы не будем", - заявил Шувалов. По его словам, власти в первую очередь окажут поддержку предприятиям ВПК, инфраструктурным монополиям и энергетике. "Инфраструктуру и энергетику мы будем финансировать в приоритетном порядке", - сказал Шувалов. Он отметил, что власти готовы работать в "ручном" режиме с этими компаниями для решения возникших проблем с инвестпрограммами.
Как заявил первый вице-премьер, правительство пока не видит готовности у предпринимателей заниматься оздоравливающей реструктуризацией бизнеса. "Никто из предприятий не готов выходить на стадию финансового оздоровления и банкротства, но банкротства не для уничтожения бизнеса, а для реструктуризации. Но это путь, по которому придется пройти", - сказал Шувалов.
Однако крупные предприятия в ожидании государственной помощи уже согласны и на глубокую реструктуризацию бизнеса. "Я поддерживаю Шувалова - мы должны быть благодарны этому кризису, который поможет нам реструктурировать экономику и обновить производство", - заявил вчера на инвестфоруме глава "Северстали" Алексей Мордашов.
Однако глава Сбербанка и экс-министр Герман Греф заявил, что считает нынешний кризис в России и в мире рукотворным и не испытывает к его виновникам никакой благодарности. " Причина кризиса - это избыточная кредитная накачка. Поэтому вливания все новых и новых средств в экономику не приведет к оздоровлению, а только лишь усилит диспропорции и сделает выход из кризиса более тяжелым", - считает Греф. "Если вы напиваетесь до того, что бьетесь головой о бетонный столб, то вряд ли вам нужно благодарить этот столб за то, что он заставил вас задуматься об адекватном поведении", - возразил Греф Мордашову.
По словам экс-министра, в России так и не создан механизм выработки согласованных с бизнесом экономических решений, что также затрудняет выход из кризиса. "Глубина погружения чиновников в сферы их регулирования на порядок меньше, чем нужно. Трудно ожидать от них высокого профессионализма, особенно когда не действуют связи с ТПП, РСПП или саморегулируемыми организациями", - считает Греф. От власти требуется адекватность и в межкризисный период - она должна выращивать в стране рыночные институты и заботиться об эффективности экономики.
Сегодня же, по словам Грефа, правительству нужно избегать спринтерской тактики, а готовиться к длительному, марафонскому периоду выхода из кризиса. "Высокая скорость падения экономики заставляет предположить, что 2010 и 2011 годы будут депрессивными", - отмечает экс-министр.
Однако и 2012 год не обязательно станет годом роста - "просто кризис простирается на весь трехлетний горизонт планирования". В этих условиях правительству, по словам Грефа, следует разработать долгосрочный план выхода из кризиса, и все краткосрочные действия принимать исключительно в согласии с долгосрочными целями. По мнению главы Сбербанка, долгосрочный план должен предусматривать сохранение макроэкономической стабильности и резервов по крайней мере на ближайшие три года. Впрочем, сам Греф считает, что сохранение макроэкономической стабильности станет для России настоящей удачей, поскольку нынешняя скорость падения очень велика.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ РАССМОТРИТ РЕАЛИЗАЦИЮ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР
РИА Новости (rian.ru), 5 Февраля 2009
МОСКВА, 5 фев - РИА Новости.
Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сообщит на заседании правительства, как реализуется план антикризисных мер, принятый кабинетом министров в прошлом году.
Эти мероприятия условно разделены на четыре группы. Первая включает меры по оздоровлению банковской системы и финансового сектора, в том числе механизмы по стимулированию кредитования реального сектора экономики. Во вторую группу входят механизмы по поддержке рынка труда и снижению социальной напряженности.
К третьей группе отнесены меры по повышению спроса на продукцию в отдельных отраслях экономики, в том числе за счет совершенствования системы госзаказа, к четвертой - меры по упрочению позиций реального сектора экономики.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов в среду заявил, что на заседании также будут обнародованы параметры сокращения расходов и планируемого дефицита бюджета на 2009 год. По словам Шувалова, секвестр расходов будет значительным.
В утвержденном в прошлом году бюджете на 2009 год расходы запланированы на уровне 9,025 триллиона рублей, доходы - 10,927 триллиона рублей, профицит - 1,9 триллиона рублей. Этот вариант рассчитывался исходя из среднегодовой цены на нефть в 95 долларов за баррель и в любом случае будет корректироваться в соответствии с новым прогнозом - 41 доллар за баррель.
На прошлой неделе в Госдуме вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин говорил о том, что дефицит бюджета в 2009 году может составить около 6% ВВП, если расходы останутся на утвержденном уровне, а доходы снизятся до 6,5 триллиона рублей.
Во вторник в Лондоне глава Минфина еще раз подтвердил, что дефицит бюджета в 2009 году будет покрываться за счет средств резервного фонда, к внешним заимствованиям Россия прибегать не будет. На 1 февраля объем резервного фонда РФ составил 4,9 триллиона рублей.
Кроме того, правительство рассмотрит проект концепции и плана мероприятий по созданию международного финансового центра в России, вопрос о введении временных ставок экспортных пошлин на отдельные виды труб, а также правила предоставления регионам субсидий на развитие инфраструктуры.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА
РЕЙТИНГУ РОССИИ УБАВИЛИ СУВЕРЕННОСТИ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Суверенный рейтинг России снижен агентством Fitch на одну ступень, прогноз рейтинга - "негативный". Так Fitch отреагировал на снижение международных резервов России и проблемы с выплатой внешнего долга компаний. Белый дом уже вчера объявил о сворачивании программы рефинансирования внешнего долга компаний из резервов через ВЭБ стоимостью $50 млрд, а сегодня правительство обсудит общую смену курса. Приоритетами будут сохранение резервов до 2010-2011 годов, избирательная, а не массовая помощь компаниям, а также перенос поддержки на кредитно-денежную систему и крупные банки.
Как и предсказывал "Ъ", политика "управляемой девальвации" и сокращение международных резервов России привели к снижению суверенного рейтинга. Вчера лондонский офис Fitch Ratings объявил о пересмотре суверенных рейтингов РФ в иностранной валюте и рублях с BBB до BBB-, краткосрочного рейтинга дефолта в валюте с F2 до F3, "страновой потолок" рейтинга снижен с A - до BBB+. Сами по себе рейтинги остались в инвестиционной группе, однако прогноз Fitch по долгосрочным рейтингам - "негативный": агентство не считает причины, по которым снижен рейтинг, исчерпанными и допускает продолжение падения платежеспособности России в ближайшее время.
Причины прокомментировал глава группы Fitch по европейским emerging markets Эдвард Паркер: это проблемы российских компаний и банков с рефинансированием внешнего долга, а также "трудности для России, связанные с проведением необходимых корректировок макроэкономической политики". Fitch обеспокоен снижением международных резервов на $210 млрд с лета 2008 года, в которых, по расчетам агентства, $58 млрд - эффект курсовой переоценки резервов, а остальное - отток капитала и долларизация. По мнению агентства, ЦБ и правительству необходимо решить, тратить ли резервы на продолжение поддержки рубля, сократить рублевую ликвидность или пересмотреть валютную политику в целом. Fitch констатирует, что в последнем квартале 2008 года российские компании и банки выплатили по внешнему долгу $36 млрд, пролонгировав около 55% внешних кредитов (в том числе попавших под margin calls). Однако в 2009 году необходимые выплаты оцениваются в $140 млрд - это сравнимо с собственными резервами ЦБ.
Напомним, последняя оценка резервов РФ (на 23 января) - $386,5 млрд. Формально на поддержку рубля ЦБ может потратить до $165 млрд - в структуре резервов деньги резервного фонда составляют $137 млрд, фонда национального благосостояния (ФНБ) - $84 млрд (данные на 1 февраля). Вчера в Лондоне вице-премьер Алексей Кудрин пояснил, что использование средств резервного фонда будет носить "эмиссионный характер", то есть валютные активы фонда будут возвращены в резервы ЦБ, который будет продавать Минфину эмитированные им рубли. Тем не менее и резервный фонд, и ФНБ ориентированы на иные цели, нежели резервы ЦБ. Так, напомним, $50 млрд ФНБ были в конце 2008 года размещены на депозитах в ВЭБе - для перекредитования российских компаний по внешнему долгу. Однако огромная скорость расходования резервов ЦБ на курсовые цели ($30-40 млрд в месяц с конца 2008 года) требует определить приоритеты. На всех средств резервов, как это предполагалось ранее, уже не хватает, и Fitch, по сути, наказал Россию как эмитента за отсутствие определенности в этом вопросе.
Впрочем, правительство уже и само готово корректировать курс. Вчера на закрытой сессии форума "Тройки Диалог" в Москве первый вице-премьер Игорь Шувалов пояснил, сообщили "Ъ" участники сессии, что программа ВЭБа по рефинансированию частного внешнего долга из ФНБ закрывается. Пресс-служба вице-премьера чуть позже заявила, что его слова были некорректно истолкованы, но было поздно - это уже успел подтвердить его коллега Алексей Кудрин из Лондона. ВЭБ, успевший раздать из $50 млрд $11 млрд (замещены долги "Роснефти" на $600 млн, структур UC Rusal на $4,5 млрд, акционеров "Вымпелкома", "Евраза" - лимит определен в $1,8 млрд, ряда других структур), прекращает программу: Алексей Кудрин пояснил, что в ходе "управляемой девальвации" в ноябре - январе российские компании накопили $85 млрд валютных активов, чего хватит им на выплату внешних кредитов в 2009 году без помощи государства
Рефинансирование через ВЭБ было крупнейшей программой поддержки компаний государством. Господин Шувалов на форуме ВЭФ в Давосе в январе заявил "Ъ": "Часть компаний, обратившихся к нам за рефинансированием, узнав условия, сказали - спасибо, мы сами". Заявку в ВЭБ подавала "Северсталь" на $325 млн (на погашение евробондов 2004 года), но, по имеющимся у "Ъ" сведениям, завершать переговоры не собиралась. $1,5 млрд из $50 млрд просил "Мечел" для погашения задолженностей по кредитам, взятым для покупки компании Oriel Resourses в прошлом году. Пока до соглашения дело не дошло. Трубная металлургическая компания просила у ВЭБа $300 млн для погашения евробондов и около $700 млн для погашения бридж-кредита от синдиката иностранных банков. Заявка не была рассмотрена, поэтому в 2009 году ТМК воспользовалась услугами Газпромбанка для привлечения $700 млн.
Наиболее активным потребителем ресурсов ФНБ обещали стать владельцы нефтяных компаний. В ноябре глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сообщил, что компания намерена попросить у ВЭБа $1,8 млрд, однако вчера в компании сообщили, что уже отказались от этой заявки. Совладелец ТНК-ВР Виктор Вексельберг также в ноябре говорил о заинтересованности в получении кредитов от ВЭБа, но "на развитие новых проектов". Вчера в ТНК-ВР отказались сообщить, рассчитывают ли получить деньги.
"Роснефть" получила от ВЭБа $800 млн, позднее источники сообщали, что компания намерена попросить еще $4 млрд. Вчера в нефтекомпании отказались сообщить, рассчитывают ли на эти деньги, отметив лишь, что намерены строить свою политику "исходя из экономической целесообразности". Наконец, "Газпром нефть" успела подписать соглашение с ВЭБом о предоставлении ей $750 млн. Это 75% займов, которые компания должна погасить в конце 2008-го - начале 2009 года, пояснял председатель правления компании Александр Дюков.
Непотраченные $39 млрд правительство, судя по всему, направит сектору, который еще в октябре 2008 года претендовал на участие в программе ВЭБа и ФНБ, то есть банкам. Напомним, в среду на совещании в правительстве премьер-министр Владимир Путин объявил о том, что рекапитализация банковской системы будет касаться не только госбанков. Алексей Кудрин вчера подтвердил, что на эти цели будет направлено $40 млрд. Если ранее об источниках этих денег можно было только гадать, то теперь у Белого дома появился очевидный ресурс - $39 млрд из ФНБ.

СОБИРАТЕЛЬ ВАЛЮТЫ
Ведомости, 5 Февраля 2009
Внешэкономбанк рассчитывает в феврале выпустить валютные облигации. Спрос обеспечен минимум на $5 млрд, а может быть, и в четыре раза больше - банкам некуда девать валюту. Документы для регистрации выпуска облигаций Внешэкономбанка (ВЭБ) прошли согласование в правительстве, проспект эмиссии находится на регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам, сообщил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. Точный объем размещения и условия выпуска Дмитриев пообещал сообщить позже. Однако он не сомневается, что удастся разместить бумаг минимум на $5 млрд: эти инструменты прежде всего предназначены для банков, которые скопили валюты более чем на $20 млрд.
Центробанк начал принимать от банков валюту на собственные счета.
Нашел Дмитриев и другое применение накопленной банками валюте: он предложил компаниям, желающим рефинансировать внешний долг, обращаться не в ВЭБ, а в коммерческие банки. И только если они не смогут помочь компании (например, из-за величины запрашиваемого кредита), то тогда уже обращаться в ВЭБ.
А первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что не израсходованные ВЭБом средства, изначально предназначавшиеся для рефинансирования (ЦБ должен был выделить $50 млрд, остались неизрасходованными чуть менее $40 млрд), пойдут на другие антикризисные меры.
Частью привлеченных за счет валютных облигаций ресурсов ВЭБ планирует расплатиться с ЦБ. А остальные пойдут на финансирование проектов ВЭБа, причем инфраструктурных, а не антикризисных, уверяет представитель банка.
На эту неделю планировалось заседание наблюдательного совета ВЭБа, рассказал источник, близкий к совету. На нем не собирались рассматривать заявки на рефинансирование - в повестку включены несколько инфраструктурных проектов, который ВЭБ намерен финансировать. "Это принципиальный разворот в деятельности ВЭБа, он возобновляет исполнение прямых функций, а не полное сосредоточение на антикризисной поддержке", - радуется чиновник правительства.
Новые облигации будут первыми квазисуверенными бондами, номинированными в валюте и обращающимися внутри страны, обращает внимание главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик: спрос на них будет, но не ажиотажный: инструмент для инвесторов незнакомый, да и от конъюнктуры рынка много зависит, поэтому он не станет российским аналогом американских казначейских бумаг.
Лучше хоть какой-то доход по валюте, чем практически бесплатное размещение средств в ЦБ, признается один из банкиров.
Если эти бумаги попадут на вторичный рынок, то они смогут заинтересовать и иностранных инвесторов, полагает аналитик "Ренессанс капитала" Николай Подгузов, еще одно преимущество - ЦБ наверняка будет принимать облигации ВЭБа с минимальным дисконтом в залог при кредитовании банков.
Облигации ВЭБа будут выпущены максимально быстро, чтобы снять напряжение с валютного рынка, говорит один из чиновников.
На регистрацию выпуска ФСФР отводится 30 дней. Представитель службы от комментариев отказался.
Рынку нужны такие инструменты, это движение в правильном направлении, считает сенатор Дмитрий Ананьев, однако и конъюнктура, и страновой риск очень сильно влияют на интерес к этим бумагам.
ВЭБ ориентируется на доходность LIBOR + 1% годовых по своим бумагам, рассказывает один из чиновников.
ВЭБ предлагает немного, ведь ставка трехмесячного LIBOR сейчас 1,23%, рассуждает Подгузов: например, оставшийся еще на рынке выпуск облигаций внутреннего государственного валютного займа торгуется по цене 97% от номинала с доходностью 3%.
Суверенные еврооблигации России торгуются на уровне 5-9%, а американские казначейские бумаги - на уровне 1-3%, так что иностранцам выгоднее будет купить евробонды России, говорит аналитик Банка Москвы Егор Федоров.

ПОСЕТИТЕЛИ РЕСТОРАНОВ ТЕРЯЮТ АППЕТИТ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Первые потери от кризиса рестораторы понесли уже в четвертом квартале 2008 года: из-за сокращения платежеспособного спроса у "Росинтера" (сети "IL Патио", "Планета суши", T.G.I Friday's, Costa Coffee, всего 337 заведений) в октябре - декабре количество посетителей сократилось на 6,3%. Средний чек в кофейнях "Кофе-Хауз" уменьшился на 4%. Больше всего пострадал сегмент дорогих ресторанов Москвы, где отток посетителей в некоторых заведениях достиг 70%. Уже к лету выручка большинства рестораторов может сократиться минимум на 10%.
Мультипликатор same store sales growth (SSSG; измеряет финансовые показатели ресторанов, работающих более двух лет) заведений ОАО "Росинтер Ресторантс Холдинг" в четвертом квартале в долларах снизился на 6,8%, а в рублях вырос всего 3,2%. Об этом говорится в неаудированном финансовом отчете компании за 2008 год. По итогам всего года SSSG вырос 13,3% в рублях и 17,2% - в долларах. Средний чек в ресторанах "Росинтера" в четвертом квартале в долларах снизился на 0,5%, при этом рублевые счета выросли на 10,2%. Также за октябрь - декабрь 2008 года заметно сократилось количество посетителей - на 6,3%, в то время как за аналогичный период 2007 года этот показатель вырос на 3%. Несмотря на это, выручка холдинга по итогам всего года составила $343,4 млн (на 28% больше, чем в 2007 году).
Снижение в последнем квартале прошлого года финансовых показателей "Росинтера" исполнительный директор Restcon Андрей Петраков объясняет подорожанием доллара, который в октябре - декабре вырос по отношению к рублю на 16,4% - до 29,16 руб./$. Снижение вызвано также тем, что из 56 ресторанов, вошедших в выборку по SSSG, 27 заведений находятся в регионах, в Казахстане и на Украине, которые, в отличие от Москвы, оказались более чувствительны к кризису, добавляет представитель "Росинтера" Валерия Си лина. "Только за последние три месяца прошлого года средний чек в киевских заведениях снизился на 20%", - соглашается гендиректор украинской сети "21 век" (управляет ресторанами "Буржуа") Олег Тесленко.

РЕЙТИНГ ЗАХОДИТ НА ПОСАДКУ
РБК daily, 5 Февраля 2009
Fitch ждет ухудшения ситуации в России
Международное рейтинговое агентство Fitch вчера понизило рейтинг гособлигаций России с ВВВ+ до ВВВ. Вслед за этим были понижены рейтинги и прогнозы российских госкомпаний. Для российской экономики это не станет ударом, полагают эксперты: оценки агентств важны для займов на Западе, а во время кризиса получить их почти невозможно.
По прогнозам Fitch, в 2009 году рост ВВП России будет равен 0%, бюджет будет дефицитным. Рейтинги будут еще ниже, если цены на нефть упадут, отток капитала продолжится, вырастет напряжение в банковском секторе или осложнится политическая ситуация. "Масштаб оттока капитала и темпы сокращения ЗВР существенно ослабляют государственный баланс", - напоминает глава аналитической группы Fitch по суверенным рейтингам европейских стран с развивающейся экономикой Эдвард Паркер. Следом Fitch снизило прогнозы "Газпрому" и "Роснефти" со "стабильного" до "негативного". На одну ступень снижены рейтинги ОАО "РЖД", компаний "Сухой", "РусГидро" и "Якутскэнерго". Также понижен рейтинг Москвы и прогноз для Санкт-Петербурга.
Известие от Fitch вызвало волну продаж на российском фондовом рынке, хотя снижения ждали: Fitch изменило прогноз на "негативный" еще в ноябре 2008 года, а S&P снизило рейтинг России до ВВВ в декабре. После заявления Fitch на европейских торгах снизился евро. Аналитики Reuters связывают это с ожиданиями, что отток капитала из России вынудит власти продавать евро для поддержания баланса валютной корзины.
Министр финансов Алексей Кудрин не ждет проблем от понижения рейтинга. "Рейтинги в основном влияют на способность государств и компаний занимать на внешних рынках на более выгодных условиях, но сейчас получить кредит почти невозможно", - пояснила ведущий экономист ИК "Ренессанс Капитал" Елена Шарипова.

ТИХАЯ ГАВАНЬ ВЫШЛА ИЗ МОДЫ
Независимая газета, 5 Февраля 2009
Вчера премьер Владимир Путин провел заседание правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Несмотря на то что реалии финансового кризиса перечеркнули терминологию прошлого года о российской экономике как тихой гавани для иностранных инвестиций, премьер оценивает ситуацию в целом оптимистично. Более того, он призывает уже сейчас думать о посткризисном будущем, когда между странами развернется жесткая борьба за привлечение иностранных инвесторов. Заседание совпало с решением международного рейтингового агентства Fitch понизить рейтинг нашей страны.
Открывая заседание правительственной комиссии, Владимир Путин провел небольшой анализ положения дел с иностранными инвестициями в Россию. Он признал - глобальный кризис наложил на них отпечаток. Однако, по его словам, наша страна не утратила инвестиционной привлекательности. "Несмотря на все известные последствия финансового кризиса, интерес для иностранных партнеров остается высоким", - заявил Путин. Впрочем, из его слов выходит, что этот интерес в большей степени ограничен теми отраслями, где обеспечивается высокий уровень присутствия государства. Вчера, например, комиссия рассмотрела заявки иностранных компаний, желающих вложить средства в ракетно-космические технологии, проекты в сфере транспорта и недропользования. Для инвесторов участие государства является лучшим свидетельством защищенности их вложений в условиях кризиса, переживаемого Россией.
Сейчас в правительстве находится около 45 заявок от западных партнеров с просьбой разрешить инвестировать в российские компании, работающие в стратегических отраслях. При этом Путин считает, что не следует зацикливаться на нынешних тяжелых временах, а необходимо думать о посткризисном будущем, когда в мире развернется конкурентная борьба за инвестиционные ресурсы. Готовой стратегии победы в этом будущем противостоянии вчера предложено не было. Независимые эксперты дают негативные прогнозы по восстановлению инвестиционной привлекательности России, как минимум в среднесрочной перспективе.
При этом агентство Fitch в среду понизило долгосрочный рейтинг России в иностранной и национальной валюте (рейтинг дефолта эмитента) до уровня ВВВ с ВВВ+ и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте до F3 с F2. Прогноз по долгосрочному рейтингу оставлен негативным. Кредитный рейтинг также снижен до BBB+ с A-.
Снижение рейтинга отражает негативное влияние, оказываемое на Россию резким падением цен на сырье, и дисбаланс на глобальном рынке капитала, что не дает российским банкам и компаниям рефинансировать внешние долги, а также трудности в управлении макроэкономической ситуацией, приводятся в сообщении слова руководителя подразделения агентства по развивающимся рынкам Европы Эдварда Паркера.
Бизнес на Западе прагматичен, и трудно рассчитывать, что кто-то из иностранных инвесторов захочет рисковать своими деньгами, вкладывая их в условиях кризиса в российскую экономику, считает директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.
По его мнению, Россия достаточно долго оставалась привлекательной для иностранных инвестиций. Их рентабельность достигала 30-50%, что было невозможно для западных экономик. Однако сейчас ситуация для инвесторов неблагоприятная. По прогнозам Николаева, спад в промышленности за январь-февраль 2009 года может составить 15-20%, что будет сопоставимо с уровнем 1992 года. "Каково состояние отечественной экономики, таковы и перспективы иностранных инвестиций. Конечно, зарабатывать можно и на падающем рынке, но не на столь стремительно падающем", - говорит эксперт.

СУЕВЕРНАЯ ИНФЛЯЦИЯ
Время новостей, 5 Февраля 2009
Рост цен в России в 2009 году может превысить запланированные 13%
Инфляция в 13% по итогам года - "это счастье", такое заявление вчера сделал Герман Греф, бывший министр экономического развития, ныне глава крупнейшего банка страны - Сбербанка. Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин подвел итоги января: цены выросли на 2,4%. "Росстат" пока не обнародовал официальную статистику за январь, но недельные показатели за период с 27 января по 2 февраля по отдельным продуктам вполне могли бы сойти за данные за целый месяц. И пока импорт занимает значительную долю на российском рынке, а рубль продолжает терять позиции, снизить темпы роста цен до приемлемого уровня не получится.
Инфляция в России с 27 января по 2 февраля составила 0,3%, за два дня февраля - 0,1%, сообщил в среду "Росстат". За это время сильнее всего подорожали сахарный песок (на 4,3%) и чай (на 1,3%). Только за одну неделю выросли цены на пшеничный хлеб, сосиски, сардельки, рыбу, сыр, молочные смеси для детского питания, карамель и рис - от 0,4 до 0,9%. Плодоовощная продукция в среднем подорожала на 0,8%, рекордсмен здесь капуста (1,8%). Зато существенно подешевели яйца и подсолнечное масло - на 1,5 и 0,7% соответственно. Продолжают дешеветь бензин и дизельное топливо (0,5 и 0,4%). В первый месяц года традиционно, несмотря на кризис, подскочили регулируемые тарифы: квартплата выросла на 1,5%, водоснабжение и водоотведение - на 1 - 1,4%, проезд в трамвае - на 0,9%, в троллейбусе - на 0,5%.
Такие результаты объяснимы и ожидаемы: дорожают продукты, среди которых значительную долю на рынке занимает импорт, повышение тарифов было запланировано еще в прошлом году, на масло и яйца наблюдается сезонное падение цен. А за снижение цен на ГСМ следует благодарить отечественных производителей, которые, впрочем, отреагировали не столько на падение цены на нефть, сколько вняли убеждениям чиновников.
Безусловно, самый большой вклад в инфляцию внес импорт, цены на который растут пропорционально обесцениванию рубля. Правительство признало, что именно ситуация на валютном рынке может нарушить планы по сдерживанию инфляции в пределах 13%. Во вторник вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что по итогам января инфляция уже превысила прошлогодний уровень в 2,3%. "Мы готовимся к 13%, - напомнил последний официальный прогноз правительства г-н Кудрин. - Но все еще впереди, сейчас даже будет эффект инфляции, связанный с девальвацией, - весь импорт подорожает из-за падения рубля и поэтому будет небольшой всплеск. Судьба инфляции в этом году решится во втором полугодии".
Герман Греф в свою очередь предостерегает государство от излишних трат. По словам банкира, инфляция в 2009 году может разогнаться до 20 - 30%, если государство будет направлять средства Стабфонда в экономику, например на поддержку ипотеки. И если нам удастся сохранить в текущем году уровень инфляции в 13%, "то будем считать, что это счастье", сказал г-н Греф.
Эксперты не спешат делать апокалипсические предсказания, но полагают, что в нынешнем году инфляция по крайней мере может превысить прошлогоднюю (она, напомним, составила 13,3%).
"Январь обычно самый инфляционный месяц, в дальнейшем можно ожидать некоторого замедления", - говорит Мария Катаранова, эксперт экономической экспертной группы. Причем это даже не потребует активных действий от правительства, падение темпов роста цен произойдет из-за сезонных факторов, сокращения объемов импорта. Но для кардинального перелома тренда нет никаких предпосылок - естественных или искусственных. "Наши исследования четко показывают, что девальвация рубля отражается на росте цен с лагом в два-три месяца", - говорит эксперт. Учитывая, что процесс обесценения национальной валюты активизировался в последние два месяца, даже если весной правительство сможет удержать курс в заданном коридоре, еще до начала лета именно этот фактор будет портить инфляционную статистику.
Полностью избавиться от влияния курса на рост цен невозможно, как невозможно отказаться от импорта. "Объемы (импорта. - Ред.) будут со временем сокращаться, но, во-первых, по некоторым категориям товаров мы зависим от импорта слишком сильно, и нет возможности для быстрого наращивания отечественного производства. Во-вторых, даже в формально российских продуктах значительную долю стоимости составляют импортные ингредиенты, оборудование, запчасти", - напоминает г-жа Катаранова.
Владимир Тихомиров, старший экономист ФК "Уралсиб", также замечает, что нельзя одновременно проводить девальвацию рубля, пусть даже и плавную, и надеяться на низкие темпы инфляции: "Удорожание импорта - прямое следствие валютной политики. Естественно, что когда ослабляется рубль, ритейлор будет пересматривать цены". Аналитик полагает, что в этом году опять не удастся удержаться на прошлогоднем уровне и инфляция превысит 13,3%. Для населения последствия окажутся хотя и не катастрофическими, но неприятными. "По-прежнему самый большой вклад в рост цен вносят продовольственные товары, за которыми подтягиваются услуги. Прочие непродовольственные товары хотя и будут дорожать, но это не столь сильно скажется на благосостоянии населения, поскольку их доля в потребительской корзине невелика. Но в любом случае структура потребления вынужденно изменится в сторону увеличения доли продовольственных товаров", - говорит г-н Тихомиров.

РАСТУЩАЯ НЕДОИМКА
Время новостей, 5 Февраля 2009
Предприятия Москвы задолжали в бюджет 110 млрд руб. налогов. Огромная задолженность накопилась в нефтепереработке, пищевой промышленности, торговле, строительстве, сферах финансовых услуг и оборота недвижимости. Меньше всего долгов в здравоохранении, образовании и у табачных заводов. Такие данные по состоянию на 1 января 2009 года опубликовало УФНС Москвы в отчете о начислении и поступлении налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации. В общей сумме задолженности лишь порядка 30 млрд руб. составляют долги тех, кто признал недоимку задолго до кризиса и находится сейчас в процедуре банкротства или получил рассрочку. Остальные должники совсем свежие. Реструктурированной задолженностью при этом могут похвастаться в основном автозаводы и предприятия нефтяной отрасли.
Судя по статистике налоговиков, платить по налоговым долгам в кризис предприятиям становится все сложнее, несмотря на то что налоговые доходы консолидированного бюджета столицы выросли за 2008 год на 40% и составили 1 трлн 120 млрд руб. Недоимка растет по всем налогам: по налогу на прибыль на 1 января 2009 года она составляла 7 млрд руб., по НДС - 14 млрд руб., по акцизам - 813 млн руб., по региональным налогам и сборам - 4 млрд руб., по местным налогам - 681 млн рублей.
Общая задолженность предприятий Москвы перед бюджетом - 110 млрд 95 млн руб. "Старые" долги предприятий, образовавшиеся еще до кризиса, в общей сумме налоговой задолженности "весят" около 30 млрд руб. Из них недоимка по организациям, находящимся на стадии банкротства, составляет 607 млн руб. (организации под наблюдением задолжали 227 млн руб., под внешним управлением - 1 млн руб., под конкурсным производством - 379 млн руб.). Задолженность, по которой принято решение об отсрочке или рассрочке, составляет 28 млрд 280 млн руб. (отсроченные платежи - 265 млн руб., реструктурированная задолженность - 28 млрд руб., задолженность, взимаемая через приставов, - 14 млрд рублей).
Самые большие долги висят на добывающих предприятиях (крупнейшие налогоплательщики этого сектора стоят на учете в межрегиональных инспекциях в Москве и учитываются в статистике столичного УФНС). Там, где шире налоговая база, выше всего и задолженность - 28 млрд 640 млн руб. 23 млн руб. отрасль задолжала по налогу на прибыль, 43 млн руб. - по НДС. Почти вся задолженность реструктурирована.
Реструктурируют задолженность далеко не всем желающим. Для сравнения: долг обрабатывающих производств в Москве - 21 млрд 333 млн руб., но реструктурировано лишь 513 млн руб. Основной долг здесь - по налогу на прибыль - 932 млн руб., и очень значительный - по местным налогам и сборам - 513 млн рублей.
В обрабатывающем производстве больше всего налоговых платежей задолжали бюджету предприятия, производящие машины и оборудование, - 11 млрд 492 млн руб. На пищевом производстве висят долги в размере 2 млрд 772 млн руб., на заводах по переработке нефтепродуктов - 2 млрд 19 млн руб. В пищевой отрасли четко прослеживается закономерность: чем больше налогов, тем больше долгов. Мясоперерабатывающие заводы задолжали 56 млн руб., предприятия, производящие напитки, - более 2 млрд руб. Производство напитков в последние три года было высокорентабельно, и отрасль бурно развивалась. Меньше всего в обрабатывающей сфере задолжали табачники - всего лишь 326 тыс. руб. Объясняется это, видимо, жесткой системой контроля за отраслью и устойчивостью спроса даже в кризисные времена.
Реструктурировать долги в обрабатывающей сфере государство готово лишь автопроизводителям. Общий долг в сфере производства машин и оборудования - 11 млрд 492 млн руб., реструктурировано 26 млн руб. Долг заводов, выпускающих автомобили и прицепы, - 1 млрд 62 млн руб., реструктурировано - 485 млн. Для сравнения: предприятия, выпускающие суда, космические, летательные аппараты и прочие транспортные средства, задолжали в бюджет 271 млн руб. - значительно меньше, чем автопроизводители. Но и реструктурировали им долги на чисто символическую сумму 1 тыс. рублей.
Приметой кризиса стали огромные долги в сфере торговли - 18 млрд 332 млн руб., строительства - 4 млрд 843 млн руб. и финансовой деятельности - 3 млрд руб. Долги финансовых посредников приблизились к сумме 1,5 млрд руб., страховщики задолжали 512 млн. Строителям удалось реструктурировать немного долгов - 2,5 млн, 6 млн руб. реструктурировано в торговле и лишь 9 тыс. руб. - у компаний финансового сектора.
Сферы образования и здравоохранения и до кризиса не числились в отъявленных должниках; кризис здесь изменил немного - неурегулированная задолженность составляет 123 млн и 161 млн руб. соответственно. Больше всего налоговых долгов (кроме "нефтянки") оказалось по операциям с недвижимостью и аренде - 50,5 млрд руб. В этой же сфере наибольшее количество долгов, взыскиваемых судебными приставами, - 807 млн рублей.

ВЛАСТИ ПОДДЕРЖАТ ЩИТЫ
Ведомости, 5 Февраля 2009
Московское правительство в середине февраля рассмотрит на своем заседании вопрос о снижении базовой ставки аренды конструкций наружной рекламы на 30%. Об этом заявил вчера заместитель мэра Москвы Сергей Байдаков, курирующий наружную рекламу, на встрече с представителями рекламного бизнеса, рассказали "Ведомостям" несколько участников мероприятия.
Игроки рынка убеждают чиновников в необходимости этой меры. За январь рублевые доходы крупнейших российских операторов рекламы упали на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за резкого падения спроса, а в феврале падение может составить 50%, говорил на встрече управляющий директор лидирующего по обороту игрока - News Outdoor Group Максим Ткачев. В долларах цифры выглядят еще более пугающими, отметил он. В январе эффективная цена продажи поверхностей (выручка, разделенная на число заполненных рекламных конструкций) упала на 40% по сравнению с прошлым январем у всех крупных российских операторов наружной рекламы: предлагаемые компаниями скидки на размещение в 20% наложились на 20%ное снижение заполняемости поверхностей, согласен гендиректор "Эспар аналитик" Андрей Березкин. В пресс-службе второго по обороту оператора наружной рекламы Gallery вчера не смогли прокомментировать информацию о январских показателях.
Для поддержания "живой рентабельности" операторов арендная плата должна быть снижена на 30%, считает Ткачев. Сейчас она составляет до 30% в себестоимости конструкций и их обслуживания, поэтому снижение ставок позволит уменьшить цены для рекламодателей и сделать наружную рекламу более доступной, добавляет сотрудник пресс-службы News Outdoor.-

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК
ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА NYMEX В СРЕДУ УМЕРЕННО СНИЗИЛИСЬ НА ФОНЕ РОСТА ЗАПАСОВ
ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 5 Февраля 2009
НЬЮ-ЙОРК, 5 февраля. /Dow Jones/.
Цены на нефть на торгах в среду немного снизились на фоне роста запасов нефти в США и падения котировок американских акций, что сигнализирует о дальнейшем замедлении экономики и снижении спроса на нефть. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 46 центов, или на 1,1 проц, до 40,32 доллара за баррель. Котировки мартовских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE выросли на 7 центов, или на 0,2 проц, до 44,15 доллара за баррель.
Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти в США за неделю 24-30 января выросли на 7,2 млн баррелей, заметно превысив средний прогноз опрошенных Dow Jones экономистов на уровне +2,9 млн баррелей. За последние недели запасы нефти в США резко увеличились, так как производители не успевают снижать поставки в ответ на слабеющий спрос.
Реакция рынка на столь значительный недельный рост запасов нефти, тем не менее, оказалась сдержанной, так как инвесторы были готовы к этому.
Сокращение запасов произведет более сильный эффект, поскольку будет сигнализировать о восстановлении спроса и о том, что нефтеперерабатывающие предприятия начинают ощущать последствия сокращения нефтедобычи Организацией стран-экспортеров нефти, считает Фил Флинн, аналитик из Alaron Trading Corp в Чикаго.
Министерство энергетики США также сообщило о росте запасов бензина на 300 000 баррелей и снижении запасов дистиллятов на 1,4 млн баррелей за указанную неделю. Аналитики прогнозировали рост запасов бензина на 600 000 баррелей. Сокращение запасов дистиллятов подтвердило прогнозы.
Если на данные по запасам рынок отреагировал сдержанно, то падение фондовых индексов США заставило котировки нефтяных фьючерсов ненадолго упасть ниже отметки 40 долларов за баррель.
Цены на нефть иногда следуют за котировками акций, которые считаются индикатором перспектив экономики и, следовательно, спроса на нефть. По итогам торгов в среду индекс Dow Jones Industrial Average упал на 122 пункта, или на 1,5 проц, до 7957 пунктов.
"Нам известно, что запасы нефти велики... поэтому нефтяной рынок следует за фондовыми индексами", - сказал Адам Клопфенштайн, старший рыночный стратег-аналитик из Lind-Waldock, подразделении MF Global в Чикаго.
Котировки мартовских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 5,14 цента, или на 4,4 проц, до 1,2184 доллара за галлон в ответ на менее значительный, чем ожидалось, рост запасов. Котировки мартовских фьючерсов на топочный мазут выросли на 16 пунктов, или на 0,1 проц, до 1,3270 доллара за галлон.
Взято с: kprf.ru

[Admin]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК
РОССИЙСКИЙ РЫНОК ИСПЫТАЛ НЕБОЛЬШОЙ FITCH
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Устойчивый рост мировых фондовых индексов в сочетании с замедлением девальвации рубля и повышением цен на нефть вызвал игру на повышение на российском рынке акций. Уже к 11.00 ведущие фондовые индексы (РТС и ММВБ) прибавили 1,6-1,75%. Однако не успели участники почувствовать вкус "бычьего" рынка, как были разочарованы решением агентства Fitch о снижении рейтинга РФ на одну ступень -- с BBB+ до BBB (см. материал на стр. 2). За сообщениями о снижении рейтинга последовала непродолжительная, но интенсивная волна продаж наиболее ликвидных акций. По словам начальника отдела трейдинга Glitnir Securities Ильи Матушкина, рынок еще в прошлом году заложил понижение рейтинга в цены, когда ожидал падения цен на нефть до $35 за баррель. Поэтому после получаса продаж инвесторы возобновили покупки.
Однако по итогам торгов индекс РТС прибавил всего 0,5% и закрылся на отметке 514,89 пункта. Индекс ММВБ вырос на 1,6%, до 635,89 пункта. Торги проходили чуть более активно, чем в предыдущие дни. Объем торгов на ФБ ММВБ вырос на 5,6 млрд руб., до 24,6 млрд руб. Помимо макроэкономических факторов инвесторы вчера отыгрывали и ожидания высоких (по отношению к текущей рыночной цене) дивидендов по итогам 2008 года. В лидерах роста оказались привилегированные акции межрегиональных операторов связи, стоимость которых выросла на 4-14%. "Отчеты ряда брокеров заставили инвесторов обратить внимание на дешевые бумаги региональных телекоммуникационных компаний, дивидендная доходность по которым стала сопоставима с доходностью их долговых инструментов",-- отмечает начальник аналитического департамента УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный.
Высоким спросом на вчерашних торгах пользовались компании металлургической отрасли, интерес к которым подстегивало урегулирование вопроса получения кредита от государства. Сначала "Северсталь" сообщила о том, что не будет привлекать кредит у Внешэкономбанка на $325 млн, заявку на получение которого компания направляла еще в прошлом году. "Заявление руководства о том, что компания не нуждается в привлечении средств ВЭБа, было воспринято с оптимизмом. Однако не меньший оптимизм вызвало сообщение о том, что "Мечел" получил одобрение на кредит в $1,5 млрд",-- рассказал директор департамента операций с акциями Банка Москвы Дмитрий Скворцов. По итогам вчерашних торгов акции "Северстали" подорожали почти на 14%, "Мечела" -- на 11%.

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
ПОТЕРЯЛИ ВЕРУ В НЕДВИЖИМОСТЬ
РБК daily, 5 Февраля 2009
Покупка инвестиционного жилья становится для россиян все менее заманчивой перспективой: с начала кризиса доверие к этому виду вложений сократилось на 11 п.п., до 40%. Больше уверенности в квадратных метрах отмечалось даже в 1998 году. В свою очередь игроки рынка недвижимости уверяют, что в длительной перспективе жилье остается наиболее надежным способом сохранения средств. Однако играть на непредсказуемом рынке недвижимости рекомендуется только профессионалам. Всем остальным, по мнению экспертов, следует ждать ценового дна.
По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), доверие к рынку недвижимости в России с точки зрения вложения средств снизилось с 51% в октябре 2008 года до 40% в январе 2009 года. "Сейчас на рынке недвижимости ожидается либо стабилизация цен, либо их падение, поэтому в данной ситуации, если недвижимость для россиян стала менее выгодной, она стала и менее надежной", - цитирует гендиректора НАФИ Ольгу Кузину РИА Новости.
Россияне теряют уверенность не столько в недвижимости, сколько в экономике в целом, считают эксперты. "Срабатывает принцип домино: человек боится, что его могут сократить, он перестает тратить деньги на товары, от этого страдают производители, которые сокращают персонал, и так по цепной реакции", - размышляет президент "Century 21 Россия, Казахстан, Украина" Нури Катц.
В августе 1998 года в инвестиционную надежность недвижимости верили 45% россиян, следует из данных НАФИ. Однако эксперты агентства замечают, что погрешность исследования может составлять 3,4%, а значит, данные практически равнозначны.
"Думаю, что уровень снижения доверия на 11 п.п. в современной экономической ситуации не так уж плох. Вероятно, если бы аналогичный вопрос был задан относительно инвестиций в ПИФы или другие финансовые инструменты, уровень недоверия был бы намного выше", - считает Виктор Афонин из "Фосборн Хоум". "Колебание валютного курса говорит о ненадежности вложений в деньги и о нестабильности денежного рынка, а значит, интересы стратегических инвесторов будут направлены на альтернативные инструменты", - считает гендиректор холдинга "Миэль" Евгений Плаксенков. По его мнению, в качестве таких инструментов могут выступать недвижимость или золото.

АИЖК ИДЕТ НА СНИЖЕНИЕ
Ведомости, 5 Февраля 2009
А ИЖК готово снизить ставку по рублевым ипотечным кредитам с 13- 18% годовых до 11-15%, сообщил гендиректор агентства Александр Семеняка на совещании в Министерстве регионального развития. Это возможно, если государство выделит агентству дополнительные средства, уточнил Семеняка. Ставки определены исходя из возможностей населения, говорит представитель АИЖК Анна Ярцева. По данным АИЖК, на 30 января средняя ставка по ипотеке составила 17,93% в рублях и 14,26% в долларах. Ставка от 20% и выше является фактически запретительной, добавляет Ярцева. Но если она меньше 10%, за кредитом обращается много неспособных его обслуживать.
Министр регионального развития Виктор Басаргин пообещал, что сегодня правительство начнет рассматривать бюджет на 2009 г., а вместе с ним и вопрос о выдаче АИЖК 300 млрд руб.
Снижать ставку АИЖК готово не бесплатно. Агентство намерено заключать с регионами соглашения, по которым АИЖК снизит ставку по ипотеке, а администрация региона субсидирует отдельным категориям заемщиков часть первого взноса. Договор предлагает администрации участвовать в программе реструктуризации кредитов для граждан, потерявших работу, а тем, кто участвует в долевом строительстве, - дать гарантии завершения проектов, выкупа прав требования либо компенсировать снижение цен. "Проценты и категории заемщиков мы пока не обсуждали", - рассказал гендиректор Ипотечной корпорации Саратовской области Денис Филиппов. Нужно время на изучение документов, но идея замечательная: это увеличит число людей, которые смогут взять кредит на жилье, говорит он.
Банкам нравится идея снижения ставки, но без помощи АИЖК они это сделать не смогут. "Все упирается в стоимость фондирования", - сокрушается зампред правления "Абсолют банка" Олег Скворцов. Ставку в 11% он считает сейчас малореальной, а в 14-15% - среднерыночной и приемлемой для клиентов.
"При более высоких ставках большинство клиентов могут столкнуться со сложностями при обслуживании кредита", - говорит Скворцов. -

ОБЩЕСТВО
КРИЗИСНО-МИЛИЦЕЙСКОЕ НАПРЯЖЕНИЕ
Независимая газета, 5 Февраля 2009
Министерство внутренних дел передумало сокращать штаты. Пожалуй, это единственное ведомство в стране, отказавшееся на время кризиса затянуть пояса. Причина - возможность социальных волнений на почве безработицы. Таким образом власть продемонстрировала высокую степень озабоченности проблемами ухудшения жизни россиян и падения собственной популярности. Эксперты сомневаются в результативности принятых мер.
О реализации планов МВД по приостановке реорганизации подразделений ведомства рассказал на днях депутат Государственной Думы Геннадий Гудков. Вчера он подтвердил "НГ": "Приостановлена процедуры оптимизации численности некоторых подразделений внутренних войск, кое-каких департаментов. Ждут, как будет развиваться кризис. Работу теряют люди.
Могут быть всякие непредвиденные обстоятельства. Считаю, что решение правильное - коней на переправе не меняют. Другое дело - качество этих коней..." Ранее главнокомандующий Внутренними войсками Николай Рогожкин (теперь к этой должности добавился пост заместителя главы МВД), заявил, что "руководство страны приняло решение поддержать численность Внутренних войск на прежнем уровне". По его словам, приостановление сокращений вызвано объемом выполнения задач.
Более конкретно высказался на этот счет директор департамента защиты имущества МВД России генерал-лейтенант Вадим Савичев: он опасается всплеска преступности, "обусловленного сокращением рабочих мест, невыплатами зарплаты, особенно в отношении иностранных граждан, которые работают на стройках".
Кони на переправе
Между тем в 2008-м преступность в России, по данным МВД, несколько сократилась. По данным ведомства, за январь-ноябрь прошлого года в стране было зарегистрировано 2962,1 тыс. преступлений, что на 10,8% меньше, чем за тот же период прошлого года. Количество регистрируемых преступлений уменьшилось в 78 регионах из 83.
В центре информации МВД согласились с доводами Рогожки на. По словам начальника управления общественных связей административного департамента МВД России Валерия Грибакина, "опасность осложнений существует": "Мы ее прогнозируем и учитываем. Но какая бы экономическая ситуация ни сложилась, преступники - они и есть преступники. Что касается новых людей, которые влились в ряды протестующих, то мы не ждем от них противоправных действий.
Это люди, которые остались без средств к существованию, без работы. Мы не планируем резкого роста этих выступлений, каких-то вспышек. Потому что есть такое понятие, как профилактика. Потому что в стране принимаются активные меры, чтобы такую ситуацию каким-то образом разбавить. Создаются всевозможные сайты для безработных".
Корреспондент поинтересовалась, как выглядит эта профилактика со стороны МВД? И напомнила Грибакину о событиях на Дальнем Востоке. "Во-первых, не разгоняли, а наводили общественный порядок. Действовали согласно закону. И потом: с чего вы взяли, что там речь шла о безработных?" - поправил корреспондента собеседник.
Отметим: власть впервые признала возможность социального взрыва. И эти опасения не выглядят преувеличенными - в начале января глава Федеральной службы по труду и занятости Юрий Герций привел убедительную цифру безработицы - 6 миллионов человек, включая полтора миллиона граждан, зарегистрированных на бирже. Эти данные ни разу и никем не были опровергнуты. Понятно, что существует большая вероятность того, что безработные, потерявшие надежду на быстрое трудоустройство, могут выйти на улицы.
Рыба в мутной воде
Во-первых, традиционно силовиков такого рода, отмечает член научного совета Московского центра Карнеги Алексей Малашенко, сокращают в самый последний момент: "Это опора власти - как же власть может вышибать из-под себя табуретку, обижая этих людей? Во-вторых, действительно все говорят о возможности политического кризиса с сопутствующими демонстрациями. И, наконец, зачем же выгонять на улицу людей, которые пойдут в охрану, еще куда-нибудь, будут беспризорными? Вы можете себе представить уволенного человека, умеющего обращаться с оружием, в момент безработицы? Представьте себе демонстрацию безработных милиционеров - их так просто не разгонишь..." По мнению эксперта, порядок сохраняет власть, а милиция - ее инструмент, и власть сама может ухудшить положение, если милиция будет вести себя неадекватно: "Одно дело, когда ей противостоят 200 человек, и другое - когда 2000. Это несколько меняет ситуацию. У нашей милиции нет опыта общения с такими массовыми реальными демонстрациями. Или с демонстрациями рабочих. Гонять диссидентов или автомобилистов - это одно. А жилистый кулак металлурга - это совсем другое". Многое зависит от ситуации, замечает Малашенко - "голодные семьи так просто не разгонишь": "И еще неизвестно, как поведут себя милиционеры".
Эксперты, опрошенные "НГ", утверждают - при увольнениях милиционеров "у многих из них могут возникнуть проблемы с доходом, с социальным статусом, не исключено, что часть из этих людей могут пополнить социально опасные категории". При этом все они отмечают, что сохранение статус-кво в этой области не поможет власти достичь искомой цели. Политолог Александр Кынев отмечает: "Есть риск, что проблемы будут решаться криминальным путем. И тогда возникает проблема контроля над самими правоохранителями, поскольку от них очень многое зависит. Может возникнуть ситуация мутной воды - очень важно, чтобы те структуры, которые следят за соблюдением закона, сами соблюдали именно его, а не ловили бы в этой мутной воде рыбку".
В условиях кризиса, подчеркнул в беседе с корреспондентом "НГ" замдиректора Института США и Канады, генерал-майор Павел Золотарев, "требуется не просто сохранение численности или даже увеличение численности, а улучшение качества работы и качественного состава МВД".
Таким образом, антикризисная консервация рядов МВД, на плечи которого возложена задача обеспечения безопасности граждан, выглядит очередным латанием дыр. Системные недостатки не вылечить отказом от реформ. Но если ведомство довольно своей работой, то консервируется уже не личный состав, а его пороки. Людей мало волнуют успехи МВД в борьбе с несогласными. А победные цифры даже за прошлый год можно трактовать и по-другому, нежели это делают в ведомстве. К примеру, сокращение числа зарегистрированных преступлений в 2008-м сопровождается ростом - на 4,3% - заявлений от граждан о нарушениях закона.

НОВЫЕ ЗАРПЛАТЫ БУДУТ НИЖЕ СТАРЫХ НА 15-20%
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Кадровая компания Axes Management в исследовательском проекте "Управление персоналом в условиях кризиса" проанализировала уровень зарплат новых принятых на работу сотрудников. 28% компаний-респондентов сократили размер оклада, 36% - премию. Уровень снижения зарплат в целом достигает 16%. В экспресс-исследовании Axes Management приняли участие 50 российских компаний из различных сфер бизнеса - от розничной торговли до машиностроения.
В 2009 году в компаниях, которые проводят сокращения, будет уволен каждый пятый сотрудник, следует из данных Axes Management. Сокращениям персонала сопутствуют сокращения зарплат. Это касается как уже работающих, так и вновь принятых сотрудников, подчеркивает автор проекта Axes Management Ольга Конкина. "Привлекая новых сотрудников, компании предлагают гораздо меньшую заработную плату, чем в 2008 году. Так, например, в области финансов и бухгалтерии в среднем предложения по зарплате снизились на 15,6%", - отмечает она. Среди вновь нанимаемых сотрудников больше всего пострадали зарплаты финансистов, менеджеров по рекламе и персоналу. В Axes Management объясняют положение этих работников снижением объема вакансий по этим позициям и резким ростом коэффициента "предложение-спрос". Однако среди общих тенденций есть и исключения. Так, 4% компаний заложили на 2009 год увеличение окладов сотрудников, 8% - уровня премий и бонусов. Прежде всего, это госсектор и компании, работающие по госзаказу.
Аналогичные данные приводят и в кадровом агентстве Avanta Personnel. В декабре около 10% исследуемых компаний уменьшили оклады, предлагаемые кандидатам при приеме на работу, 15-20% не исключили, что сократят в ближайшее время. Средний размер понижения считают в компании довольно высоким и оценивают в 16-19%. Исследования подкрепляются и официальной статистикой, согласно которой темпы роста зарплат в конце 2008 года упали более чем в три раза. По данным Росстата, средняя начисленная зарплата в декабре 2008 года составила 20,2 тыс. руб. и выросла по сравнению с декабрем 2007 годом на 8,1%. В декабре 2007 года к декабрю 2006 года рост составлял 30,2%. Согласно прогнозу Минэкономики, реальная зарплата в 2009 году снизится на 2,7%.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ
ГАРАНТИЯ ДЛЯ "КАМАЗА"
Ведомости, 5 Февраля 2009
Вчера межведомственная группа по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих организаций под председательством замминистра экономического развития Олега Савельева одобрила предоставление "Камазу" госгарантий на 4,5 млрд руб., рассказали "Ведомостям" чиновник, присутствовавший на заседании, и сотрудник "Камаза". Накануне такую сумму заявки на госгарантии "Ведомостям" называл и гендиректор "Камаза" Сергей Когогин. Но сотрудник "Камаза" и чиновник уточняют, что решение о предоставлении гарантий еще не окончательное: постановление не подписано.
Госгарантии - самый проработанный механизм господдержки, отметил Когогин. Но "Камаз" рассчитывает и на другие варианты. Компания подготовила проспект облигаций в расчете на их выкуп государством, сказал Когогин, но пока юридически такая схема невозможна (сейчас готовятся необходимые поправки в законодательство). Каков будет объем облигационного выпуска, Когогин не сказал. Но сотрудник "Камаза" рассказал вчера, что 11 февраля совет директоров рассмотрит возможность выпуска облигаций на 10 млрд руб.
Общий долг "Камаза" - около $900 млн, говорит аналитик "ВТБ капитала" Елена Сахнова, но структура долга комфортная: коротких долгов - около $300 млн. Запрошенные госгарантии помогут рефинансировать половину этого долга, а облигации - погасить остальную краткосрочную задолженность и пополнить оборотный капитал, считает она.
Правительство готово гарантировать банкам половину залога по кредитам, вторую часть займа компания должна обеспечить сама. То есть для "Камаза" общая сумма кредитов с использованием госгарантий после их получения может доходить до 9 млрд руб. "Камаз" рассчитывает брать с помощью госгарантий годовые кредиты в госбанках - Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке - под 16-18% годовых, говорит сотрудник "Камаза".
Господдержка придется сейчас "Камазу" очень кстати. Завод в январе сократил продажи на 59% до 1400 грузовиков (за весь IV квартал падение составило 64,8%), выпустив при этом только 1000 штук. "Камаз" работает с перерывами: 12 февраля завод будет запущен после девятидневной остановки, а в конце февраля - начале марта снова остановится на 10 дней. Сейчас товарный запас "Камаза" - около 3000 автомобилей. Директор департамента экономики "Камаза" Олег Хомков в конце января объявил, что в 2008 г. у "Камаза" будет нулевая прибыль, а в 2009 г. завод получит убыток в 1,5 млрд руб.
А деньги "Камазу" нужны и на инвестпрограмму. На 2009 г. она утверждена в размере от 2,5 млрд до 4 млрд руб., сообщила директор по корпоративным финансам "Камаза" Елена Милинова. Средства пойдут на локализацию двигателя Cummins, коробки передач ZF, разработку нового автомобиля: мостов, кабины и двигателя "Евро-4" и "Евро-5" .-

СБЕРБАНК НЕДОСЧИТАЕТСЯ БАНКРОТСТВ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Сбербанк уже в марте может лишиться монополии на страховые выплаты вкладчикам крупнейших банков-банкротов. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) одобрило новые правила отбора банков агентов. Размер филиальной сети больше не будет обеспечивать крупнейшему банку страны автоматическую победу в конкурсах АСВ. Чтобы сохранить возможность активно "вербовать" в клиенты вкладчиков банков-банкротов, Сбербанку придется пойти на финансовые уступки и серьезные технологические усовершенствования.
Как рассказал "Ъ" заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников, в начале недели правление агентства одобрило изменения в порядок отбора банков-агентов для выплаты страхового возмещения банков банкротов. Менять порядок отбора АСВ решило в связи с декабрьской аккредитацией при агентстве Сбербанка. По существующей системе отбора определяющим фактором победы в конкурсе является размер филиальной сети. В результате Сбербанк, располагая крупнейшей среди российских банков сетью, автоматически становится победителем конкурсов по выплатам вкладчикам крупных банков-банкротов. В частности, именно Сбербанк выиграл конкурс на выплаты вкладчикам обанкротившегося в декабре Тюменьэнергобанка. По числу вкладчиков (порядка 30 тыс. человек) и объему страховых выплат (почти 5 млрд руб.) это было крупнейшее банкротство за всю историю существования системы страхования вкладов.
Цель одобренных АСВ изменений в порядок отбора - дать банкам равные возможности для участия в выплатах вкладчикам банков-банкротов. Из-за увеличивающегося числа банкротств этот инструмент стал все активнее использоваться банками для расширения собственной депозитной базы. Доля вкладчиков банков-банкротов, переходящих на обслуживание в банки-агенты вместе с полученными страховыми выплатами по депозитам, в отдельных случаях приближается к 70% (см. "Ъ" от 18 декабря 2008 года).
Правление АСВ одобрило изменения в порядок отбора банков-агентов. При оценке финансовых условий сотрудничества преимущество будут получать те банки, которые дольше других готовы платить вкладчикам из собственных средств до получения компенсации от АСВ. Шкала оценок будет выстроена в зависимости от отсрочки (один, два или три месяца), которую банк готов предоставить АСВ.
При крупных банкротствах - когда речь идет о выплатах 5-10 тыс. вкладчиков - в конкурсах всегда будет принципиально несколько победителей. Для этого АСВ меняет порядок оценки филиальной сети банков-агентов. "Если для выплат в городе N достаточно, чтобы банк-агент имел десять отделений, то наличие большего количества отделений не будет добавлять баллов крупным банкам", - говорит Андрей Мельников.
Дополнительным плюсом при оценке сети будет способность банка выплачивать страховое возмещение в любом из своих подразделений: для этого у банка должна быть централизованная система учета вкладчиков. Кроме того, АСВ вводит новый критерий оценки сети - "пропускная способность отделений". По нему преимущество получат банки с более отлаженной схемой работы, позволяющей обслужить без очередей максимальное количество вкладчиков. А Сбербанку такую схему еще только предстоит отладить: в выплатах вкладчикам он участвует всего два месяца, при том что некоторые банки сотрудничают с АСВ с 2005 года.
Еще одно изменение в порядке отбора банков агентов сводится к прямому ограничению доли крупных банков на рынке выплат банков-банкротов. Банк, доля которого в общем объеме выплат за шесть месяцев превысит 20%, автоматически пропускает по крайней мере один следующий конкурс.

ПРИБЫЛЬ - В "БИЛАЙН"
Ведомости, 5 Февраля 2009
В этом году акционеры "Вымпелкома" останутся без дивидендов, а руководить компанией пока продолжит Александр Изосимов. Так решили директора. Совет директоров "Вымпелкома " единогласно рекомендовал акционерам голосовать против дивидендов за 2008 г., рассказал представитель компании. Оператор стремится "адаптировать бизнес-модель к существующим экономическим условиям и сосредоточиться на увеличении и сохранении денежных средств", объяснил он.
Дивидендная политика "Вымпелкома" рекомендует отдавать акционерам не менее 25% чистой прибыли. Аналитики "Ренессанс капитала" оценивают чистую прибыль компании за 2008 г. в $1,3 млрд, "Тройки диалог" - в $1,6 млрд, т. е. акционеры могли получить $330-400 млн.
Но выплаты по долгу (около $1,8 млрд в 2009 г. - "Ведомости") важнее дивидендов, замечает аналитик "Ренессанс капитала" Иван Ким. Деньги, которые могли бы пойти на дивиденды, очень пригодятся "Вымпелкому", согласен аналитик "Велес капитала" Илья Федотов. Но для мелких инвесторов это плохо: в прошлом году, когда бумаги "Вымпел кома" падали в цене, они не могли заработать, а теперь не получат и дивидендов, сетует он. Нерадостная эта новость и для "Альфы": в конце октября 2009 г. ей надо вернуть ВЭБу $2 млрд, под которые заложен ее пакет в "Вымпелкоме", напоминает аналитик.
Telenor, по словам ее представителя Анны Ивановой Галицыной, поддерживает решение совета: в условиях международного финансового кризиса рациональнее сохранить деньги в "Вымпелкоме". Старший вице-президент Altimo Кирилл Бабаев отказался от комментариев.

"ПЛАСТИМАТ РУ" НЕ ВЫДЕРЖАЛ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 5 Февраля 2009
Петербургский автопром теряет первых инвесторов
Чешская компания Cadence и японская Sumitomo отказались от строительства в Петербурге совместного завода по производству пластиковых автокомпонентов "Пластимат Ру". Предприятие стоимостью $60 млн планировалось запустить в начале 2010 года для поставок комплектующих на завод Suzuki. Но из-за кризиса японский автопроизводитель свой проект в Петербурге заморозил. Неопределенность в его перспективах и заставила Cadence с Sumitomo отказаться от строительства, уверены эксперты. Это первые инвесторы в сфере автокомпонентов, полностью свернувшие уже начатый проект.
"По ряду причин принято решение закрыть проект в Петербурге", - заявила вчера представитель компании "Пластимат Ру" Анна Некрашевич. В апреле прошлого года ООО "Пластимат Ру", дочернее предприятие чешской Cadence Innovation и японской Sumitomo Corporation, получило 7 га земли в промзоне Шушары-2 (по соседству с площадками Toyota и Suzuki) под строительство завода по выпуску пластиковых автокомпонентов. По объему инвестиций проект "Пластимат Ру" в сфере производства автокомпонентов стал одним из крупнейших в Петербурге. Предприятие стоимостью $60 млн планировалось запустить в начале 2010 года, к моменту запуска завода Suzuki, который и должен был стать основным потребителем продукции "Пластимат Ру". Cadence с Sumitomo - давние партнеры Suzuki. Они, в частности, поставляют комплектующие на завод японского автопроизводителя в Венгрии.

СПАСИТЕ "СИБИРЬ"
Ведомости, 5 Февраля 2009
Проблемы авиакомпании "Сибирь" вчера рассмотрела межведомственная группа по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих организаций. Компания уже с трудом обслуживает долги и во вторник допустила техдефолт по облигациям на 2,3 млрд руб. Чиновники заслушали доклад гендиректора "Сибири" Владислава Фи лева. А по итогам обсуждения группа дала поручения ряду министерств и ведомств о господдержке авиаперевозчика, следует из проекта протокола совещания (есть у "Ведомостей"). Один из первых пунктов - вместе с Росимуществом "Сибирь" должна проработать вопрос о допэмиссии акций. В лучшем случае решение о допэмиссии акций возможно через полгода, отмечает чиновник Минтранса. По его словам, государство может и не сохранять свою долю, а в капитал "Сибири" будут привлечены новые инвесторы. Гендиректор Infomost Борис Рыбак считает, что деньги на это в ближайшее время будут только у государства.
Кроме того, вместе со Сбербанком и ВТБ компания в течение 10 дней должна подумать, как реструктурировать долг. Также группа поручила Сбербанку, ВТБ и Росавиации доложить о причинах задержки выделения помощи авиакомпаниям в соответствии с постановлением правительства от 20 декабря, свидетельствует протокол. По этому постановлению Росавиации выделено 30 млрд руб. на компенсацию ставок по кредитам коммерческих банков для авиакомпаний. Группа просит госбанки и ведомства подготовить поправки в бюджет, необходимые для продления срока действия этого постановления до конца 2010 г. Сама же "Сибирь" и связанная с ней группа компаний С7 должны представить в Минтранс и Росавиацию полные данные о себе и план по выходу из кризиса.
Замминистра транспорта Александр Мишарин также рассказал "Ведомостям", что авиакомпании могут быть выделены и госгарантии по ее кредитам. Перевозчик хочет привлечь с их помощью 4,5 млрд руб., рассказал источник, близкий к владельцам "Сибири". Один из чиновников - членов группы слышал о сумме около 5 млрд руб.
Общая сумма кредитов "Сибири" - 10,4 млрд руб., около половины из них взято в Сбербанке, у него же в залоге 51% акций из пакета Филевых. Также у "Сибири" есть кредиты в ВТБ, "Уралсибе", там заложено имущество, добавляет источник, близкий к "Сибири". Долг по облигациям "Сибирь" пытается реструктурировать с помощью Райффайзенбанка. Их держателям направлено предложение: 20% облигаций перевозчик готов выкупить сразу, 40% - в течение мая - августа 2009 г., еще 40% - в мае - августе 2010 г., сообщил сотрудник Райффайзенбанка. Ответы от инвесторов будут получены до 5 марта, добавляет источник, близкий к владельцам "Сибири".

"МЕГАФОН" ЗАГОВАРИВАЕТ РОУМИНГ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Девальвация рубля вынуждает сотовых операторов повышать тарифы на мобильную связь. Первым об этом сообщил "МегаФон", который с 10 февраля увеличивает стоимость звонков в международном роуминге в среднемна 25%. Конкуренты "МегаФона" по "большой тройке" "Вымпелком" и МТС пока оставляют тарифы на роуминг на прежнем уровне, но не исключают их индексации уже в обозримом будущем.
"МегаФон" объявил вчера о повышении тарифов на звонки в международном роуминге в среднем на 25%. В частности, стоимость исходящих вызовов в Россию из стран СНГ в среднем подорожает с 43 до 54 руб. за минуту. Стоимость исходящих вызовов из Европы в Россию вырастет с 45 до 56 руб. за минуту, а из США - с 80 до 100 руб. Повышение цен в "МегаФоне" объясняют резким падением курса рубля к доллару и евро, в которых установлены тарифы за роуминг абонентов. По данным Центробанка, с 1 октября 2008 года по 1 февраля 2009 года курс рубля к доллару снизился с 25,37 до 35,41 руб. за доллар.
Конкуренты "МегаФона" по "большой тройке" МТС и "Вымпелком" пока тарифы на международный роуминг не индексировали, но не исключают такой возможности. Пресс-секретарь "Вымпелкома" Екатерина Осадчая говорит, что оператор не принял решения об изменении тарифов, но изучает ситуацию. В МТС не меняют тарифы, но в будущем не исключают такую возможность, отмечает пресс-секретарь МТС Ирина Осад чая. Аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов называет меры "МегаФона" вынужденными: "С партнерами по роумингу операторы рассчитываются в валюте. Ввиду ослабления рубля затраты на обеспечение роуминга повысились, поэтому повышение цен на 25% можно назвать лишь компенсацией девальвации рубля".
Согласно предварительным оценкам ComNews Research, в 2008 году доходы от услуг международного роуминга российских операторов сотовой связи составили $1,6 млрд, что на 24% больше по сравнению с предыдущим годом. Доходы от международного роуминга составили около 7% от общих доходов, приносимых услугами сотовой связи в целом.
Эксперты еще в конце прошлого года предупреждали, что из-за стремительной девальвации рубля операторы "большой тройки" могут установить на "домашние тарифы" цены в долларах, от которых отказались три года назад (первым это сделал "МегаФон"). Индексировать тарифы внутри страны или пересчитывать их в доллары пока что не планируется, уверяют представители МТС, "Вымпелкома" и "МегаФона".

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
БИЗНЕСУ НАЗНАЧИЛИ ВЫСШУЮ МЕРУ ПООЩРЕНИЯ
Коммерсант, 5 Февраля 2009
Американское правительство продолжает ужесточать контроль над компаниями, получающими госпомощь в рамках борьбы с финансовым кризисом. Вчера вечером президент США Барак Обама совместно с министерством финансов объявил о беспрецедентных мерах: правительство вводит ограничения на оплату труда для сотрудников частных компаний, пользующихся господдержкой. Основные ограничения направлены на размеры зарплат и компенсаций топ-менеджеров. Теперь они не должны превышать $500 тыс. в год. Кроме того, как говорится в заявлении министерства финансов, компании, пользующиеся господдержкой, обязаны раскрывать всю информацию, касающуюся расходов на "авиаперелеты, ремонты офисов, развлечения, праздничные и другие корпоративные мероприятия".
По подсчетам The New York Times, в 2007 году базовая зарплата Кеннета Льюиса, главы Bank of America, который в 2008 году получил от правительства $15 млрд, составила $1,5 млн, бонус наличными - $4,25 млн. С учетом бонусов ценными бумагами общий размер компенсации господина Льюиса в 2007 году составил $20,4 млн. Джон Мэк, глава Morgan Stanley, получивший в 2008 году от правительства $10 млрд, в 2007 году имел базовую зарплату $800 тыс., бонусы ценными бумагами довели общую сумму компенсации до $41,4 млн.
Отныне компании смогут выписывать менеджерам банков, получивших госпомощь, компенсации в опционах на сумму, выходящую за рамки $500 тыс., но исполнять эти опционы топ-менеджеры смогут только после того, как их компания вернет полученные от правительства США средства. Комментируя принятые меры, Барак Обама заявил: "Для восстановления доверия необходимо убедиться в том, что средства налогоплательщиков не идут на чрезмерные компенсации на Уолл-стрит".
На прошлой неделе президент Обама назвал выделение бонусов в проблемных финансовых компаниях "постыдным" (см. "Ъ" от 31 января). По данным финансовой инспекции штата Нью-Йорк, бонусы, выплаченные крупнейшими финансовыми компаниями Уолл стрит по итогам 2008 года, составили $18,4 млрд. В минувшую пятницу сенатор-демократ от штата Миссури Клэр Маккэскил заявила по этому поводу: "Кучка идиотов с Уолл-стрит пытается издеваться над налогоплательщиками. Это недопустимо". Сенатор Маккэскил предложила ограничить максимальный размер компенсации сотрудникам частных компаний, получающих госпомощь, $400 тыс. в год - именно столько получает президент США. Как видно из вчерашнего заявления администрации США, Барак Обама решил не ставить себя в один ряд с людьми, о которых столь резко отозвалась сенатор Маккэскил, и разрешил им получать на $100 тыс. больше.

СОЮЗНАЯ КОПИЛКА
Ведомости, 5 Февраля 2009
Страны "Евразэс" договорились создать антикризисный фонд в $10 млрд. Россия внесет $7,5 млрд, а у ее союзников денег для фонда пока нет. Основную его часть формирует Россия, которая внесет $7,5 млрд, и Казахстан - его доля составит $1 млрд, объявил на пресс-конференции после саммита "Евразэс" президент Белоруссии Александр Лукашенко. Как говорили участники делегаций, предполагалось, что президенты договорятся и о размерах взносов других стран - Белоруссии, Армении, Киргизии и Таджикистана. Однако Лукашенко сказал, что остальные определятся с размером своих долей в фонде в течение месяца. По словам президента России Дмитрия Медведева, доля каждого государства должна быть пропорциональна размерам его экономики. При отсутствии взноса государство не сможет претендовать на средства фонда. Решение об использовании средств фактически будет принимать Россия.
Накануне саммита помощник президента России Сергей Приходько сообщил, что количество голосов в руководстве фонда будет пропорционально размеру взноса. Сначала предполагалась, что большую часть из оставшихся $1,5 млрд даст Белоруссия. По словам источника в "Евразэс", в рабочих документах размер белорусской доли определялся в размере $1 млрд. Правда, на декабрьском саммите в Казахстане, где было решено создать фонд, Лукашенко не присутствовал. Сейчас позиция белорусского президента состоит в том, чтобы никакого существенного взноса Белоруссия не делала из-за сложной экономической ситуации в стране, рассказал участник белорусской делегации.
"Так как у нас бюджет уже сверстан, мы предлагаем чисто символический взнос - $1 млн", - сказал министр финансов Киргизии Марат Султанов. - Это говорит о нашем желании работать в этой организации". По его словам, впоследствии Киргизия сможет увеличить свою долю.
Участники делегаций Армении и Таджикистана говорят, что даже предварительно размер их доли не определен. Минимальный размер взноса не установлен. "Денег не хватает всем, но наши государства имеют разные возможности", - резюмировал Медведев.
По словам Лукашенко, фонд будет расходоваться при чрезвычайных ситуациях. Деньги будут выдаваться в виде стабилизационных кредитов "в условиях срочности, платности и возвратности", сообщил Медведев. Как сказал президент, цель фонда - поддержать коллег в ситуациях, когда "возникают кассовые разрывы или, например, нет денег на срочные социальные выплаты". По словам первого замминистра иностранных дел Андрея Денисова, несмотря на то что в фонд деньги пойдут из российского бюджета, это не означает, что они одномоментно будут списаны со счетов. "Речь идет о своего рода подписке на определенную сумму, которая может быть использована в случае необходимости", - сказал Денисов, сравнив устройство создающегося фонда с МВФ.-

ЕВРОПА И КАНАДА ПРЕДУПРЕЖДАЮТ
Газета, 5 Февраля 2009
Европейский союз и Канада предупреждают, что пункт "Покупай американское" в плане Барака Обамы по стимулированию американской экономики страдает излишним протекционизмом. В письмах, направленных в администрацию американского президента, ЕС и Канада написали, что подобный пункт вреден мировой экономике, он чреват удлинением текущей рецессии.
Предупреждение из Европы и Канады прозвучало в тот момент, когда один из американских сенаторов призвал корпорацию Microsoft сохранять рабочие места за гражданами США за счет сокращения числа иностранных рабочих. Microsoft объявила, что в последующие 18 месяцев она будет вынуждена уволить 5 тысяч человек.
Между крупнейшими экономическими центрами нарастают враждебные настроения, поскольку каждый из них стремится создать наилучшую платформу для оздоровления собственной экономики.
Пакет по спасению американской экономики, который обойдется американским налогоплательщикам в $900 млрд, вскоре должен быть одобрен сенатом США.
Посол ЕС в США Джон Брутон в письмах к высокопоставленным американским чиновникам, в том числе госсекретарю США Хиллари Клинтон и главе казначейства США Тимати Гайтнеру, пожаловался на пункт "Покупай американское". Он обращает внимание на то, что при реализации крупнейших проектов общественных работ в США, которые будут финансироваться за счет государственных антикризисных средств, должны использоваться только произведенные в США железо, сталь и готовые продукты и им будет отдаваться предпочтение перед импортными товарами.
Брутон признал данное требование противоречащим соглашению, достигнутому на встрече глав государств G20 в ноябре 2008 года. Брутон пишет, что если США не смогут выполнить своих обязательств в рамках соглашения G20, то они рискуют "раскрутить спираль протекционистских мер со стороны правительств всего мира, и это лишь ухудшит экономическую ситуацию".
Брутон практически угрожает:
"Меры подобного рода, которые нарушают правила ВТО, могут стать предметом для судебного разбирательства. Всегда существует вероятность ответных действий".
Похожее письмо, но в еще более резкой тональности, направил лидерам сената США посол Канады в США Майкл Уилсон. Он напоминает американскому правительству, что Канада остается крупнейшим торговым партнером Америки, и подобные меры "подорвут конкурентоспособность Северной Америки и, следовательно, приведут к дополнительным потерям рабочих мест, а не к их созданию".
Что неграждане США в США ближе к безработице, подтверждает, например, сенатор Чарльз Грассли. Он написал исполнительному директору Microsoft Стиву Баллмеру о том, что во время предстоящих увольнений сотрудников компании следует оказать предпочтение гражданам США по отношению к иностранцам.
"Наша иммиграционная политика не направлена на то, чтобы наносить вред американской рабочей силе. Microsoft морально обязана защитить американских рабочих, поставив в трудные для экономики времена их интересы на первое место", - говорится в письме Грассли.
Гигантский производитель программного обеспечения со штаб-квартирой в Сиэтле в прошлом месяце объявил, что начнет выполнять программу сокращения расходов и собирается уволить 5 тысяч человек, что соответствует 5,5% рабочей силы.

БРАЗИЛИЯ ВСТРЕТИЛА КРИЗИС
РБК daily, 5 Февраля 2009
Мировой экономический кризис добрался до Бразилии, которая дольше других стран группы БРИК демонстрировала неплохие результаты на фоне общего спада. Согласно докладу Национального бюро статистики Бразилии, спад промышленного производства в стране в декабре 2008 года составил 12,4%, по сравнению с ноябрем. Это наихудший месячный результат за последние 17 лет. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва во вторник впервые был вынужден признать, что крупнейшая экономика Латинской Америки столкнется со снижением темпов роста.
Наихудший результат показала автомобильная отрасль: расположенные в Бразилии отделения мировых автоконцернов в декабре сократили выпуск продукции на 39,7%. Падение производства в машиностроении составило 19,2%. В годичном исчислении темпы снижения производства в Бразилии выглядят еще более удручающе: падение на 14,5%.
По мнению аналитиков, Бразилия была не так сильно интегрирована в мировую финансовую систему, чтобы сразу почувствовать влияние глобального кризиса. Однако ее экономика, ориентированная на экспорт сырья и материалов, оказалась не готова к обвалу мировых цен. "Промышленное производство составляет примерно треть экономики Бразилии. Из-за негативного влияния нынешней конъюнктуры дела хуже всего идут в добывающей отрасли (железная руда, другие металлы и минералы), а также в таких производствах, как авиастроение", - сказала РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. По ее мнению, Бразилии не удастся избежать экономического спада. Осенью прошлого года эксперты прогнозировали, что в 2009 году ВВП Бразилии составит 3,4%, но в последнем докладе Международного валютного фонда говорится уже о 1,5 - 2%. Не исключено, что показатель роста ВВП Бразилии в 2009 году опустится еще ниже, отметила г-жа Росси.

ТЕНГЕ ПОШЕЛ НА ДЕВАЛЬВАЦИЮ
Независимая газета, 5 Февраля 2009
Вчера произошла масштабная девальвация национальной валюты Казахстана - тенге. Его стабильный до сих пор курс упал по отношению к доллару сразу почти на 25%. Впрочем, на фоне обесценивания других валют постсоветского пространства тенге выглядит пока не плохо. За время кризиса сильнее обесценились украинская гривна, российский и белорусские рубли. Денежные единицы стран Балтии девальвированы к доллару немногим меньше. Между тем в СНГ еще есть валюты, которые за время кризиса не только не обесценились, но даже укрепились по отношению к доллару.
"Национальный банк уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре и считает объективно необходимым новый уровень обменного курса национальной валюты, - заявил вчера глава Нацбанка Казахстана Григорий Марченко. - Предполагается, что новый уровень будет находиться около 150 тенге за доллар плюс-минус 3%". Вслед за этим курс тенге к доллару на торгах Казахстанской фондовой биржи (KASE) сразу упал почти на 25%. Еще во вторник за доллар давали 122,32 тенге, а вчера уже 143,98 тенге. Объявление главы Нацбанка сразу же отразилось и на курсах в обменных пунктах. В Алма-Ате частные обменники доллар покупали в среднем за 124-130 тенге, зато продавали по 155 тенге.
Казахстан пополнил список постсоветстких государств, которые вынуждены были принести стабильность своих валют в жертву кризису. Еще 19 января глава Минэкономики страны Бахыт Султанов заявлял о совсем других параметрах девальвации. "Мы считаем, что предел - 10-процентная плавная, в течение длительного срока, девальвация", - отмечал министр. Отметим, что в законе о бюджете страны на 2009 год обменный курс тенге установлен не ниже 123,5 тенге за доллар. Теперь, судя по-всему, эти планы придется корректировать. При этом эксперты не исключают, что к концу первого квартала тенге может обесцениться еще на 25-30%.
"Вероятнее всего, это не предел, - полагает консультант департамента Due Diligence компании "2К Аудит - Деловые консультации" Андрей Чернявский. - Конъюнктура сырьевых рынков пока не дает положительных новостей, да и значительный внешний долг Казахстана будет вынуждать правительство сильнее опускать курс".
Эксперты отмечают, что обесценивание национальных валют на постсоветском пространстве будет иметь продолжение. Пока лидером по девальвации является Украина. С начала июля прошлого года гривна потеряла 73,6% стоимости к доллару, российский рубль за то же время обесценился на 54%, а его белорусский собрат - почти на 31% (см. таблицу). Значительная девальвация произошла также в странах Балтии и Грузии. В других бывших республиках СССР этот процесс относительно несущественен. При этом, несмотря на мировые катаклизмы, сохраняются страны, которые смогли не только уберечь свои валюты от девальвации, но даже укрепить их по отношению к доллару. Например, Азербайджан и Туркмения.
"Наиболее крупные экономики - Россия, Украина, Казахстан - ориентированы на экспорт - соответственно с ухудшением мировой конъюнктуры их валюты находятся под давлением, - поясняет ведущий аналитик ИК NetTrader Денис Попов. - Кроме того, стремление построить более прогрессивную финансовую систему привело их экономики к политике постепенного открытия своих финансовых систем и их структурного развития. Что, в свою очередь, сделало их уязвимыми от потоков капитала".
Большинство аналитиков сходятся в том, что теперь на очереди в ожидании резкого снижения курса национальной валюты стоит Украина. "Правда, насколько и когда именно произойдет очередное падение гривны, сегодня сказать сложно", - говорит директор департамента финансово-экономической экспертизы компании 2Trade.Ru Дмитрий Пушкарев.
В свою очередь, Попов отмечает, что конъюнктура мировых рынков будет продолжать оказывать влияние как на гривну, так и на тенге и российский рубль. "Точно сказать, когда будет произведена следующая волна девальвации, не берусь - слишком много неопределенности, - отмечает он. - Что же касается других экономик постсоветского пространства, то все их валюты сохраняют шансы к девальвации. На мой взгляд, в большей степени это касается помимо Украины еще Латвии и Грузии".
Впрочем, несмотря на объявленный Центробанком РФ курсовой коридор, российский рубль также находится под риском дальнейшего обесценивания к доллару. "По нашим расчетам, снижение его курса в пределах 10% вполне возможно, так что к середине весны можно прогнозировать курс в 39 рублей за доллар", - считает Пушка рев.
"В текущих условиях дефицита ликвидности российский Центробанк сможет какое-то время удерживать курс на нынешних уровнях - 41 рубль к бивалютной корзине, но если падение мировой цены на нефть продолжится, дальнейшей девальвации не избежать, - соглашается с таким прогнозом Денис Попов. - Перед российской экономикой, в частности, стоит вопрос: сможет ли она не сделать шаг назад к валютному регулированию и закончить структурное преобразование финансовой системы, создав внутренние инструменты стимулирования бизнес-активности".

FIAT ПЕРЕВОДИТ НА ПОСОБИЯ 5 ТЫСЯЧ РАБОТНИКОВ В ТУРИНЕ
Время новостей, 5 Февраля 2009
Пять тысяч работников крупнейшего в Италии автоконцерна FIAT в первые две недели марта будет переведены на пособия по временной безработице, сообщили представители профсоюзов, объединяющих работников предприятия, подчеркнув, что в основном это коснется рабочих автоконцерна в Турине. В конце января глава итальянского объединения промышленников Эмма Марчегалья говорила, что 300 тыс. работников автомобильной промышленности страны могут лишиться рабочих мест в результате кризиса, переживаемого отраслью. Данный прогноз учитывает всех возможных пострадавших от кризиса, включая тех, кто потеряет работу только временно. Речь идет о наиболее пессимистичном сценарии, согласно которому уже в первом квартале 2009 года заказы на продукцию автопрома сократятся на 60%.

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС ДОБРАЛСЯ ДО TIME WARNER
Время новостей, 5 Февраля 2009
Чистый убыток американского медийного гиганта Time Warner, владеющего, в частности, телеканалами CNN и HBO, киностудией Warner Brothers, журналами Time и Fortune, составил в 2008 году 13,4 млрд долл. против чистой прибыли в размере 4,39 млрд долл. за 2007 год. В четвертом квартале 2008 года чистый убыток Time Warner составил 16,03 млрд долл. по сравнению с чистой прибылью в размере 1,03 млрд долл. за аналогичный период 2007 года. Выручка компании в 2008 году увеличилась до 46,98 млрд долл.с 46,48 млрд годом ранее. В четвертом квартале, однако, выручка Time Warner несколько снизилась по сравнению с аналогичным периодом в 2007 году и составила 12,3 млрд против 12,64 млрд долл.

PANASONIC УВОЛЬНЯЕТ 15 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК И ЗАКРЫВАЕТ 27 ЗАВОДОВ
Время новостей, 5 Февраля 2009
Японский производитель электроники и электробытовой техники Panasonic сокращает 15 тыс. человек и 27 заводов в мире из-за падения спроса на продукцию компании и высокого курса иены. Персонал должен быть сокращен до конца марта 2010 года. Расходы на структурную реформу составят 190 млрд иен (2,1 млрд долл.). По итогам 2008 финансового года, который заканчивается 31 марта 2009 года, компания понесет чистые убытки в размере 380 млрд иен (4,2 млрд долл.).

BANK OF AMERICA ПРОДАЕТ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕМУ САМОЛЕТЫ.
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 5 Февраля 2009
Bank of America продает несколько принадлежащих ему самолетов, стремясь уменьшить свои расходы на фоне продолжающегося финансового кризиса, сообщает Associated Press. В настоящее время на торги выставлены 3 из 9 корпоративных самолетов и вертолет, доставшийся банку после приобретения брокерской компании Merrill Lynch & Co.
Bank of America несет существенные потери из-за мирового экономического и финансового кризиса. Так, по итогам IV квартала 2008г. его убытки составили 1,8 млрд долл., а стоимость акций упала на 10,2%, достигнув 4 февраля с.г. цены 4,76 долл. за акцию. Начиная с октября 2008г. правительство США выделило Bank of America 45 млрд долл., в том числе 20 млрд. долл. - в январе 2009.

МНЕНИЯ
МОРАЛЬНЫЙ КОДЕКС
Ведомости, 5 Февраля 2009
От редакции: «Коррупция мешает экономике и тормозит действие антикризисных мер (деньги не доходят до реального сектора, оседают на заграничных счетах). Если правительство всерьез надеется добиться результатов в борьбе с кризисом, чиновников необходимо обязать следовать нескольким базовым моральным принципам.
Президент России Дмитрий Медведев решил начать с ужесточения надзора за тем, как чиновники проводят отпуска. Как пишет газета "Коммерсантъ", Медведев издал распоряжение, обязывающее руководящий состав администрации, а также подчиняющихся президенту министров (силового блока) письменно информировать президента о месте и сроках проведения отдыха.
Известно, что высокопоставленные чиновники порой отдыхают на дорогих зарубежных курортах и в отечественных заповедниках, где некоторые любят охотиться на животных, занесенных в Красную книгу. Кто-то на вертолетах ФСБ высаживается на Южный полюс или вершину Эльбруса. Возникает риск скандала: к таким случаям гарантировано повышенное внимание СМИ.
Люди задаются вопросами, на какие деньги, за чей счет отдыхает чиновник, ведет ли он себя хорошо при этом и т. п.
В условиях экономического кризиса и снижения доходов населения дорогой отдых чиновников может негативно сказаться и на отношении к власти собственного населения. Если затягивать пояса, то всем. Вот, скажем, Барак Обама ограничил зарплаты в Белом доме. Российский президент рассуждает похожим образом.
Осмелимся предложить президенту другие аналогичные инициативы, которые позволят пойти еще на несколько шагов дальше в борьбе с коррупцией.
1. Запретить чиновникам хранить деньги на счетах за рубежом. Перевод средств чиновников на счета в российских банках повысит доверие к нашей банковской системе.
2. Обязать чиновников публиковать их родословные древа с именами всех родственников: гражданам важно знать, кто из крупных предпринимателей и госслужащих приходится родственником тому или иному чиновнику.
3. Обязать чиновников учить детей в российских школах и университетах. В условиях падения спроса и производства внутри страны это будет серьезным подспорьем для экономики.
4. Легализовать взятки и разрешить брать только по-белому, за консультационные услуги, по безналичному расчету - на счета в Сбербанке.
При этом ограничить возможность использования этих денег - например, только через три года, только по решению жены чиновника и только на образование детей. Сведения об этих счетах должны быть публичными. Если же речь идет о взятках долями в бизнесе, то активы должны публично передаваться в управление сертифицированному трастовому фонду.
5. Публиковать данные о капитализации должностей. Обществу должно быть известно, как в зависимости от конъюнктуры меняется цена той или иной должности, как изменяется срок, позволяющий отбить купленную должность.
6. Обязать соблюдать правила дорожного движения.
7. Обязать чиновников общаться со средствами массовой информации. Чиновник, не давший в течение месяца ни одного интервью или комментария, должен лишаться премии. И наоборот, прибавку к зарплате должны получать чиновники, выступающие в трудовых коллективах и ездящие на работу на велосипеде.
8. Обязать подчиненных выполнять поручения президента. Если поручение не выполнено, подчиненный должен опубликовать объяснительную с указанием уважительных причин.
9. Подчиненных, заявляющих о своем православном вероисповедании, обязать раз в три недели исповедоваться и причащаться.
10. Ввести публичные порицания за неисполнение одного из перечисленных правил.
Кому-то может показаться, что эти меры, будь они приняты, ограничивают гарантированные Конституцией права и свободы граждан Российской Федерации, которыми являются и чиновники. Но, как мы видим, в том числе из выступлений бывшего и настоящего президентов, чрезмерный либерализм и мягкость правил и ограничений стали одной из причин нынешнего глобального кризиса. Нужны новые правила.-

МИНУС ТРИЛЛИОН
Ведомости, 5 Февраля 2009
Правительство готовится к худшему. "Гламурный налет отлетел", - говорит первый вице-премьер Игорь Шувалов. Пора сокращать расходы. Кризис продлится не один год, говорили участники и форума в Давосе, и начавшегося вчера форума "Тройки диалог". Кризис углубится и будет затяжным, считает профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини. "Весь гламурный налет моментально отлетел" и менеджеры занялись тем, чем нужно: производительностью труда, аутсорсингом, порадовался Шувалов. К экономии готово и правительство: расходы бюджета-2009 будут сокращены, обещал он.
По закону о бюджете на 2009 г. расходы - 9 трлн руб., доходы же составят 6,5 трлн руб. - на 40% меньше плановых, дефицит бюджета - 6,1% ВВП, говорил министр финансов Алексей Кудрин. Это без учета антикризисных мер объемом 1,5 трлн руб., знает источник, знакомый с расчетами Минфина. По данным чиновника Минэкономразвития, объем мер - 1-2 трлн руб.
Если не сокращать расходы, дефицит составит 10% ВВП - около 4 трлн руб., почти всю величину резервного фонда (4,9 трлн руб. на 1 февраля). Использовать все сразу неразумно, кризис не ограничится 2009 годом, поэтому у дефицита будет планка и она будет минимальной, заявил Шувалов: уговаривали довести дефицит до 10% ВВП или не учитывать антикризисный пакет в расходах, но этого не будет.
Почти весь дефицит бюджета будет покрыт из резервного фонда, его использование носит эмиссионный характер и поэтому должно быть ограничено, значит, должен быть ограничен и дефицит бюджета, заявил Кудрин. От величины приемлемого дефицита и пересматривают расходы, знает чиновник Минэкономразвития, их номинальный объем будет больше 9 трлн руб. - из-за антикризисных мер. По словам Кудрина, параметры бюджета драматически не изменятся: антикризисные средства не станут дополнительными расходами.
Часть расходов перенесут на следующие годы, часть сократят или срежут, говорит Елена Лебединская из Экономической экспертной группы, за счет этого удастся сократить около 1 трлн руб. Общие расходы составят примерно 9,5 трлн руб., или 7,3% ВВП.
ВВП на 2009 г. Минэкономразвития прогнозирует в размере 41 трлн руб., как и в 2008 г., обратил внимание Евгений Гавриленков из "Тройки диалог", но этого быть не может, инфляция должна увеличить номинальный ВВП. Может, возражает чиновник Минэкономразвития: и реальный рост, и дефлятор ВВП (учитывает общий рост цен в экономике) могут оказаться меньше единицы. Рост ВВП - ноль или ниже, повторил Шувалов.
Минфин прорабатывал все варианты, включая секвестр соцрасходов, говорят два источника, знакомых с расчетами. Расходы по нацпроектам сначала решили сократить, а потом оставили в прежнем объеме, знает чиновник Минэкономразвития. "Мы в любом варианте будем затронуты минимально", - спокоен министр образования Андрей Фурсенко: сокращение коснется только капзатрат.
Совокупный объем капзатрат - около 10% всех расходов бюджета, говорит Александра Суслина из Экономической экспертной группы, но все сократить нельзя - пострадают рабочие места.
Представитель Минфина не смог прокомментировать новые параметры бюджета.-

КОРРУПЦИЯ КАК ФАКТОР
Ведомости, 5 Февраля 2009
Михаил Делягин, директор Института проблем глобализации: «События осени 2008 г. и января 2009 г. наглядно убедили даже сомневающихся в том, что правительство и Банк России не управляют макроэкономическими процессами и даже не корректируют их, но просто делают "хорошую мину при плохой игре", объявляя все происходящее результатом своих стратегических замыслов. Это живо напоминает поведение водителя, который на скорости в полторы сотни километров в час бросил бы руль, чтобы автомобиль мог сам нащупать оптимальную дорогу к дому!
Однако мощи официальной пропаганды в сочетании с общим доверием к профессиональным оптимистам из инвестиционных банков пока хватает для поддержания если и не массовой веры, то во всяком случае надежды на чудесное возвращение назад, к "разбившемуся о быт" путинскому процветанию и "подыманию с колен".
Этому во многом способствует то, что записные пессимисты и скептики тоже предпочитают не смотреть в будущее, а бесконечно смаковать прошлое, в первую очередь потерю более $200 млрд международных резервов России менее чем за полгода.
Между тем даже самая примитивная, арифметическая оценка перспектив 2009 г. вызывает оторопь. Неизбежное сокращение международных резервов включает в себя $141 млрд выплат по внешнему долгу, как государственному, так и корпоративному, $45 млрд отрицательного сальдо счета текущих операций платежного баланса (по официальному прогнозу) и более $40 млрд чистой скупки наличной валюты населением (не стоит забывать, что только в IV квартале 2008 г. эта скупка составила $30,1 млрд) - всего более $226 млрд. Таким образом, к концу года международные резервы России упадут с $427,1 млрд до менее чем $201,1 млрд, т. е., скорее всего, окажутся несколько ниже минимально достаточного для гарантирования управляемости валютного рынка уровня, задаваемого критерием Редди (сумма трехмесячного импорта и годовых выплат по внешнему долгу).
Однако этот прискорбный расчет не учитывает двух крайне важных для сегодняшней России обстоятельств.
Первое - отсутствие реального контроля за государственной помощью, благодаря чему она не просто не доходит до реального сектора, но и в значительной степени поступает прямиком на валютный рынок, размывая международные резервы России.
Выражающий это явление термин "финансовый тромб", употребленный президентом Медведевым в послании Федеральному собранию, весьма характерен, так как использовался в 1992-1993 и 1998 гг. Эта помощь необходима; единственный путь из экономической депрессии - замещение сжимающегося коммерческого спроса увеличением государственного, но это имеет смысл лишь при ограничении коррупции и произвола монополий. Пока же из $171 млрд, на которые сократились международные резервы России с 8 августа по 31 декабря 2008 г., по моей оценке, на долю таких спекулятивных операций пришлось не менее $45 млрд - более четверти. Сокращение международных резервов Банка России в основном обусловлено объективно. По оценке, около $35 млрд составила чистая скупка наличных, до $10 млрд - убыток из-за колебаний валютных курсов. Российский бизнес выплатил по внешним долгам около $100 млрд, $70- 80 млрд из которых пришлось покупать в конечном счете у Банка России. Однако в условиях острой нехватки ликвидности оставшиеся более чем $45 млрд трудно объяснить чем-то иным, кроме как "протечкой" государственной помощи на валютный рынок.
Государство не может ввести действенного контроля за средствами, направляемыми на поддержку экономики, по политическим и юридическим причинам, так как такой контроль неминуемо ограничит коррупцию, что, насколько можно понять, станет подрывом подлинной основы государственного строя, любовно и по кирпичику выстроенного в 2000-е гг.
Попытки решить проблему прекращением поддержки банковской системы Банком России, чтобы вынудить спекулянтов продать накопленные запасы валюты, обречены на провал (как мы уже видели в январе 2009 г.) из-за структурной разнородности экономики. В самом деле: валюта есть у одних, а рубли для выживания нужны совершенно другим, и игнорирование этого простого факта при помощи предельного ужесточения финансовой политики может, как показал опыт 90-х, поставить на грань вымирания (или революции) всю страну, но не может ни спасти рубль, ни существенно снизить инфляцию. Мы видели это и в 2008 г., когда беспрецедентное в пореформенной России замедление роста денежной массы (рост всего 1,7%, т. е. в реальном выражении денежная масса сжалась) не помогло ни снизить инфляцию, ни укрепить рубль.
Усилия Банка России по ослаблению спекулятивного давления на рубль при помощи его ослабления также "не от мира сего": они были бы оправданны, если бы рубль атаковала группа спекулянтов со сколь угодно значительными, но все же ограниченными ресурсами. Однако рубль терзает не какой-нибудь Сорос, а само российское государство - предоставлением слабо контролируемой помощи, которая водопадами обрушивается на валютный рынок. Ресурсы государства практически неисчерпаемы, и потому спекулятивная атака при 26, 36 и 46 руб. за доллар будет вестись с сопоставимой интенсивностью.
Поэтому расчетную сумму международных резервов на конец года следует уменьшить еще и на величину спекуляций, пока не поддающуюся оценке, но весьма существенную. Если предположить, что по сравнению с концом 2008 г. интенсивность спекуляций упадет вдвое (т. е. с более $9 млрд до более $4,5 млрд в месяц), за год ущерб от них составит более $54 млрд, а международные резервы России провалятся точно ниже уровня, определяемого критерием Редди: до менее чем $147,1 млрд.
Однако второе обстоятельство, которое мы должны учитывать, заключается в принципиальной неприменимости этого критерия к международным резервам. Ведь он выработан для резервов национального банка - того, что звалось "золотовалютными резервами Банка России" (теперь - "международные резервы") и что в обычных условиях не могло быть потрачено на решение текущих бюджетных проблем.
Средства резервного фонда и фонда национального благосостояния (на 1 февраля в резервном фонде - 4,86 трлн руб., в фонде национального благосостояния - 2,99 трлн руб.) неминуемо будут использоваться на затыкание колоссальной черной дыры, разверзающейся в федеральном бюджете: в ноябре его дефицит составил 7,1% ВВП, в декабре вырос до 20,7% ВВП. А ведь за счет этих денег предстоит еще спасать региональные и местные бюджеты, некоторые из них в январе собрали менее четверти запланированных на месяц налогов!
Сокращение международных резервов на $40 млрд за две недели (с $426,5 млрд на 9 января до $386,5 млрд на 23 января) и особенно их снижение на $11,0 млрд за период с 20 по 23 января, скорее всего, вызвано именно необходимостью спасения бюджета.
Расходы на эти цели могут привести к исчерпанию международных резервов России еще до конца 2009 г. или в крайнем случае в 2010 г.
"Боливар не вынесет двоих": международных резервов не хватит одновременно и на поддержку рубля (т. е. на удовлетворение коррупционных аппетитов при распределении необходимой государственной помощи), и на поддержание на минимально приемлемом уровне расходов бюджета.
А что делают реформаторы, когда в силу массового воровства (или по иным причинам) у них заканчиваются деньги? То же, что они сделали в августе 1998 г.: они честно говорят, что денег больше нет и, бросив страну биться в очередной агонии, уезжают отдыхать на Большой Барьерный риф, где акулы не едят их в отличие от адвокатов не из профессиональной солидарности, но просто "из уважения", как говорят мафиози.
Масштабы предстоящей России обвальной девальвации пока непонятны. Напомню, что прогнозируемый правительством в рамках "плавного ослабления рубля" среднегодовой курс доллара в 35,1 руб. означает удорожание доллара к концу года до более чем 40 руб., т. е. почти в 1,4 раза за год, а по сравнению с объявленным "концом девальвации" курсом в 36 руб. - еще более чем на 13%.
Однако ясно, что сейчас, когда малый бизнес находится под прессом административного произвола, средний - произвола монополий, а крупный - под прессом внешнего долга, обвальная девальвация не окажет позитивного воздействия на экономику, о которой грезят ничего не забывшие и ничему не научившиеся "дефолтмахеры" образца 1998 г. Более того, она станет началом крайне опасного системного кризиса.
Мы не можем его предотвратить, но обязаны к нему подготовиться - как в хозяйственном, так и в сугубо политическом плане.-
АВТОР - Михаил Делягин, директор Института проблем глобализации
Взято с: kprf.ru